Производство стали в Китае сокращается, а цены на железную руду растут против тренда.

Недавно Китай представил план сокращения производства стали, что вызвало неожиданный рост на рынке железной руды в Сингапуре. Цена резко возросла на 1,7%, превысив 104 доллара США за тонну, достигнув максимума за последние две недели. Эта новость пришла из отчета Reuters и вызвала переоценку перспектив спроса на сырьевые материалы на рынке.

Я лично участвовал в торговле сырьевыми товарами многие годы, и эта политическая реакция на самом деле весьма неожиданна. В конце концов, сокращение производства обычно означает снижение спроса, но рынок выбрал оптимистичный взгляд на вещи, возможно, потому что планы по сокращению производства сопровождаются сигналами о модернизации отрасли.

Хотя этот совместный план Китая не устанавливает конкретные цели по сокращению производства, он предлагает повысить "добавленную стоимость" отрасли на 4% и способствовать использованию стали в строительстве инфраструктуры и жилья. За первые семь месяцев этого года производство стали в Китае снизилось на 3,1%, что, очевидно, является первым эффектом политики.

Следует отметить, что Пекин на этот раз намерен достичь целей по сокращению производства путем принудительного закрытия устаревших и неэффективных печей и поддержки передовых предприятий. За этой политикой стоит акцент на стабильности поставок и цен на сырьевые материалы. В документе также упоминается о необходимости усиления управления экспортом стали, что имеет ключевое значение, поскольку в Китае с января по июль этого года экспорт стали достиг исторического максимума, что уже привело к тому, что несколько стран приняли меры против демпинга.

С точки зрения торговли, эта политическая противоречие на самом деле создало множество возможностей. С одной стороны, сокращение производства, с другой стороны, необходимость стабилизировать цены на сырье, что является тонким балансом для трейдеров на рынке железной руды. Если вы спросите меня, я считаю, что этот рост может быть лишь краткосрочным явлением, в долгосрочной перспективе необходимо смотреть на фактическое восстановление рынка недвижимости в Китае.

В настоящее время на рынке наблюдаются явные разногласия по поводу динамики цен на сырьевые товары. Некоторые ставят на рост спроса, который вызовет стимул в китайской инфраструктуре, в то время как другие опасаются слабости спроса из-за замедления глобальной экономики. В таких условиях неопределенности я буду особенно внимательно следить за данными об уровне загрузки мощностей и изменениями в запасах, так как они часто лучше отражают реальное состояние рынка, чем официальная политика.

В любом случае, план сокращения производства в Китае на этот раз демонстрирует его доминирующее положение в глобальной цепочке поставок стали и отражает решимость искать модернизацию отрасли на фоне избытка мощностей. Для инвесторов это сигнал, за которым необходимо внимательно следить.