#Fedratecutexpectationsheatup

Октябрь, похоже, становится пиковым сезоном для ожиданий по снижению ставок ФРС, и данные накаляют обстановку. Вот что движет разговором:
Макроэкономические индикаторы в одном взгляде
Ухудшение занятости:
Данные о частных занятостях ADP показывают всего 89 000 новых рабочих мест в сентябре, что значительно ниже прогнозов — сигнализируя о замедлении рынка труда.
Инфляция под контролем:
Предпочтительный индикатор ФРС, базовый PCE, остался на уровне 2,9%, что позволило инфляции оставаться в пределах комфортной зоны ФРС и открыло дверь для возможного смягчения.

Правительственное закрытие:
С приостановкой работы Вашингтона поток официальных данных нарушен, что заставляет Федеральную резервную систему принимать решения по политике с ограниченной видимостью.
Ожидания рынка растут
CME FedWatch теперь показывает:
94,6% вероятность снижения ставки в октябре
83,4% вероятность второго сокращения в декабре
Банк Америки изменил свой прогноз — перенёс первое снижение с декабря на октябрь, ссылаясь на слабые данные по занятости.

Криптовалютные рынки реагируют:
Биткойн подскочил выше 116 000 $, так как инвесторы накапливают рисковые активы перед возможным смягчением денежно-кредитной политики.
Внутри ФРС
Члены FOMC остаются глубоко разделенными:
10 членов поддерживают два сокращения
9 членов поддерживают только одного
Председатель Джером Пауэлл сохраняет осторожный тон — все еще сосредоточен на инфляции — но ухудшающийся рынок труда становится невозможно игнорировать.
Итог
Федеральная резервная система балансирует между контролем инфляции и стабильностью занятости.
Встреча в конце октября не только определит экономику США — она может вызвать шоковые волны на глобальных рынках и в мире криптовалют.
Обратный отсчет начался.
Если произойдет снижение, то ралли в конце года по рисковым активам может стать неизбежным.