Замечательная доходность по недвижимости упала на 9%. Купите это и храните навсегда!

Ключевые моменты

• Realty Income увеличивает свои дивиденды более 30 лет подряд
• Этот REIT в настоящее время торгуется по привлекательной оценке
• У него есть огромная возможность для долгосрочного роста

Realty Income (NYSE: O) имеет один из самых надежных историй выплаты дивидендов в секторе инвестиционных трастов в недвижимость (REIT). Он увеличил свой ежемесячный дивиденд 131 раз с момента выхода на публичный рынок в 1994 году, включая последние 111 последовательных кварталов. Это более трех десятилетий ежегодного увеличения дивидендов!

Акции в настоящее время на 9% ниже своего максимума за 52 недели, доходность дивидендов составляет около 5,5%. Это довольно привлекательная точка входа. С учетом дальнейшего роста дивидендов на горизонте, Realty Income является отличной недвижимостью для покупки и удержания, если вы ищете доход от дивидендов на протяжении всей жизни.

Снижение, несмотря на его солидные результаты

Realty Income имеет хороший год. REIT сгенерировал 2,11 доллара на акцию скорректированных фондов операций (FFO) в первой половине 2025 года. Это связано с сильной производительностью его исторического портфеля. Рост сопоставимых арендных ставок в среднем составил 1,2% (выше его прогноза примерно в 1%), в то время как уровень занятости в среднем составил 98,6% (в соответствии с его прогнозом более 98%). REIT также обеспечил 2,5 миллиарда долларов новых инвестиций, превысив свой первоначальный темп инвестирования в 4 миллиарда в этом году.

Этот стабильный результат позволил ему продолжать увеличивать свои дивиденды. Он уже повысил их четыре раза в этом году и в целом на 3,7% за последние 12 месяцев.

Сильное начало года дало уверенность в улучшении перспектив. Realty Income теперь ожидает, что объем его инвестиций составит около 5 миллиардов долларов. Это подстегивает его прогноз по производству от 4,24 до 4,28 долларов на акцию корректированной FFO в этом году, немного выше его первоначального прогноза от 4,22 до 4,28 долларов на акцию.

Падение на 9% в цене акций Realty Income с максимума ставит их ниже 59 долларов за акцию. Это ставит оценку REIT менее чем в 14 раз выше его скорректированного FFO. Это привлекательный уровень по сравнению с другими REIT S&P 500, которые торгуются в среднем по 18 раз выше FFO.

Огромный путь роста

Realty Income стал шестым по величине глобальным REIT благодаря постоянному приобретению дополнительных объектов недвижимости. В настоящее время он владеет более 15 600 объектами в девяти странах стоимостью около 61 миллиарда долларов. Его портфель включает розничные магазины (79,9% от его годового базового дохода ), промышленные (14,6%), игорные (3,1%) и другие объекты (2,4%).

REIT улучшил свою способность продолжать расти на протяжении многих лет, расширяясь на новые инвестиционные вертикали. Например, он вошел в Великобританию и несколько европейских стран, открыв двери для инвестиционной возможности в 8,5 триллионов долларов. Этот шаг дал хорошие результаты. Европа составила 76% объема инвестиций компании во втором квартале, поскольку она нашла множество инвестиционных возможностей с более высокой доходностью в этом регионе.

Realty Income также расширилась на новые инвестиционные вертикали в США, включая казино и центры обработки данных. Эти шаги увеличили их общую доступную рыночную возможность на примерно 900 миллиардов долларов. Если добавить их основные платформы розничной и промышленной торговли в США, Realty Income видит комбинированную инвестиционную возможность, оцениваемую в поразительные 14 триллионов долларов.

Компания имеет один из лучших балансов в секторе REIT, что дает ей широкую финансовую гибкость для продолжения приобретений. Realty Income также недавно запустила фонд прямых инвестиций в США, что еще больше улучшает ее доступ к капиталу для приобретений. Инвестиции, осуществляемые через фонд, будут приносить доходы от управления, что еще больше улучшает их доходность.

С таким ростом впереди Realty Income должна продолжать расширять свой портфель и дивиденды в следующие десятилетия.

Действие дохода навсегда

Realty Income была великолепной дивидендной акцией на протяжении десятилетий. Она находится в сильной позиции, чтобы продолжать увеличивать свои дивиденды в будущем. С падением цен на акции, сейчас отличное время для покупки этой дивидендной недвижимости высшего уровня и удержания её, чтобы потенциально наслаждаться доходами от дивидендов на протяжении всей жизни.

Мне кажется, это ясная возможность. Поскольку рынок нервничает из-за снижения ставок, эти качественные REITs несправедливо страдают. И не забудем, что пока многие едва выживают, этот фонд уже более трех десятилетий увеличивает дивиденды без сбоев ни в одном квартале. Кто еще может этим похвастаться?