Может ли инвестиция в 10.000€ в акции McDonald's превратиться в 50.000€ к 2030 году?

Question

**Ключевые моменты:**- С примерно 44 000 заведениями в более чем 100 странах McDonald&#39;s достиг уровня зрелости как компания- Медленный рост прибыли и средняя оценка делают маловероятным быстрое увеличение цены акцийMcDonald&#39;s является одной из самых успешных сетей ресторанов в истории. То, что начиналось как ресторан гамбургеров в Южной Калифорнии, превратилось в глобальную сеть с более чем 44.000 заведениями по всему миру.Хотя этот рост благоприятствовал долгосрочным инвесторам, он вызывает сомнения в будущем. И это довольно сильно усложняет перспективы превратить 10 000€ в акции McDonald&#39;s в 50 000€ в течение следующих пяти лет. Давайте посмотрим, почему.## Задача умножить на пятьК сожалению, для быков McDonald&#39;s недавняя история не указывает на пятикратное увеличение прибыли за пять лет. Если бы кто-то инвестировал 10.000€ пять лет назад, эта позиция сегодня стоила бы менее 14.600€. Включая дивиденды, которые увеличиваются каждый год с 1976 года, эта цифра едва достигает 16.400€.Это не означает, что McDonald&#39;s является плохим выбором. Его бизнес-модель основана на том, что 95% его заведений работают как франшизы. После оплаты вступительного взноса франчайзи должны арендовать помещения у McDonald&#39;s и платить роялти в размере 4% или 5% от продаж. Поскольку большинство из этих соглашений представляют собой фиксированные расходы, модель является высоко устойчивой к рецессиям.Тем не менее, их финансовый рост вряд ли вдохновит на пятикратное увеличение в течение следующих пяти лет. В первом полугодии 2025 года доходы в размере 12,8 миллиарда долларов выросли всего на 1% в год. Хотя им удалось контролировать рост затрат и расходов, чистая прибыль в размере 4,1 миллиарда долларов за первую половину года представляет собой всего лишь на 4% больше, чем в прошлом году.Кроме того, его коэффициент P/E в 27 немного ниже среднего значения по S&P 500, которое составляет 30. Это придаёт его акциям среднюю оценку, что снижает вероятность резкого роста их стоимости из-за расширения коэффициента прибыли.Как компания, McDonald&#39;s продолжит получать выгоду от доходов своих франшиз и растущих дивидендов. Хотя это должно принести положительные результаты, его финансовый рост, вероятно, не превратит инвестицию в 10.000€ в 50.000€ в течение следующих пяти лет.Правда в том, что мне неприятно это признавать. Я всегда был фанатом McDonald&#39;s как надежной инвестиции, но нужно быть реалистами - цифры не лгут. Рынок слишком одержим технологическими компаниями и криптовалютами, чтобы адекватно оценивать такую стабильную компанию, как эта.И будем честными, пока Уолл-Стрит продолжает преследовать следующую технологическую удачу, устоявшиеся сети ресторанов не будут умножать свою стоимость на пять за полдесятилетия. Это смешно, что многие аналитики продолжают рекомендовать эти акции, как будто они станут следующим NVIDIA.Возможно, если McDonald&#39;s сделает что-то разрушительное, например, интегрирует искусственный интеллект в свою бизнес-модель или подхватит какую-либо модную тенденцию, мы могли бы увидеть существенное увеличение. Но компания продолжает делать то, что умеет лучше всего: продавать гамбургеры и брать аренду.Отказ от ответственности: Эта информация предназначена только для информационных целей. Прошлая эффективность не гарантирует будущие результаты.