EUR/USD падает до 1,1705, в то время как доллар США восстанавливается, несмотря на ожидания снижения ставок Федеральной резервной системы

• Евро снижается с максимума 1,1779, поскольку восстановление американского доллара компенсирует более слабые данные по занятости в США.
• Бюро трудовой статистики пересматривает количество рабочих мест вниз на -911.000 до марта 2025 года, подтверждая ожидания снижения на 25 базисных пунктов в сентябре.
• Внимание сосредоточено на ИПП, ИПЦ и первичных заявках на пособие по безработице, в то время как политическая реформа во Франции увеличивает неопределенность в зоне евро.

EUR/USD упал более чем на 0,48% во вторник, несмотря на то, что данные из Соединенных Штатов, похоже, подтверждают, что Федеральная резервная система может снизить процентные ставки на следующей неделе. Тем не менее, доллар восстановился, что создает препятствие для валютной пары, которая торгуется на уровне 1,1705 после достижения дневного максимума 1,1779.

Евро ослабевает после пересмотра данных по американским зарплатам, что укрепляет аргументы в пользу смягчения, в то время как трейдеры ожидают ключевых данных по инфляции на этой неделе

Данные Бюро статистики труда США показали, что рынок труда демонстрирует некоторые трещины, так как численность рабочих мест была пересмотрена вниз до марта 2025 года на -911.000 или -0,6%. Отчет укрепил аргумент в пользу как минимум одного снижения на 25 базисных пунктов со стороны Федеральной резервной системы, если бы не высокие показатели инфляции, которые могут быть раскрыты до конца недели.

Индекс цен производителей (IPP) и индекс цен потребителей (IPC) за август будут опубликованы в среду и четверг соответственно. Кроме того, дополнительные данные по рынку труда в виде первичных заявок на пособие по безработице могут повлиять на решение чиновников Федеральной резервной системы 16 и 17 сентября.

В Европе экономический календарь остается пустым, и операторы ожидают решения по монетарной политике Европейского центрального банка. Тем не менее, политическая нестабильность во Франции продолжается, хотя французский президент Эммануэль Макрон назначил Себастьяна Лекорну новым премьер-министром.

Ежедневные рыночные факторы: EUR/USD на защите, пока доллар восстанавливается

• Операторы будут сосредоточены на данных по инфляции в США в середине недели, при этом Индекс цен производителей (IPP) ожидается в среду, а Индекс потребительских цен (IPC) - в четверг. Ожидается, что общий ИПП в августе останется на уровне 3,3% в годовом исчислении, в то время как ожидается, что базовый ИПП снизится до 3,5% с 3,7%.
• Ожидается, что инфляция по индексу потребительских цен (ИПЦ) за тот же период увеличится до 2,9% в годовом исчислении с 2,7%, в то время как ожидается, что базовый ИПЦ, исключающий продукты питания и энергию, останется на уровне 3,1%.
• Пересмотр данных по внесельскохозяйственным зарплатам, вместе с отчетом по занятости за август, увеличил ожидания снижения процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы. Инструмент вероятности процентных ставок Gate оценил вероятность в 90% того, что Федеральная резервная система ослабит политику на 25 базисных пунктов и вероятность в 10% снижения на 50 базисных пунктов. Вероятно, что ЕЦБ оставит ставки без изменений с вероятностью 93%, и только 6% вероятности снижения на 25 базисных пунктов.
• Тем временем Fitch ожидает два сокращения ставок по 25 базисных пунктов каждое в сентябре и декабре, с тремя дополнительными снижениями, запланированными на 2026 год. Напротив, рейтинговое агентство не прогнозирует никаких сокращений ставок со стороны Европейского центрального банка (BCE) снова.

Технический взгляд: EUR/USD сохраняет восходящий тренд, несмотря на откат до 1,1700

Пара EUR/USD сформировала медвежью модель свечи с охватом, что указывает на то, что покупатели теряют силу, а продавцы продвигаются вперед перед заседанием ЕЦБ. Импульс, представленный индексом относительной силы (RSI), остается бычьим, но готовится к консолидации.

Если EUR/USD упадет ниже 1,1700, возможно движение к простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,1672. В случае дальнейшей слабости, 50-дневная SMA находится на уровне 1,1659, за ней следует 100-дневная SMA на уровне 1,1535.

С другой стороны, если пара превысит 1,1788 24 июля, то откроется путь к 1,1800 и 1,1829.

Часто задаваемые вопросы о евро

Что такое евро?

Евро является валютой 19 стран Европейского Союза, принадлежащих к еврозоне. Это вторая самая торгуемая валюта в мире после американского доллара. В 2022 году он составил 31% от всех валютных транзакций с среднедневным объемом торговли более 2,2 триллиона долларов. EUR/USD — это самая торгуемая валютная пара в мире, представляющая примерно 30% всех транзакций, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).

Что такое ЕЦБ и как это влияет на евро?

Европейский центральный банк (BCE) во Франкфурте, Германия, является резервным банком зоны евро. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основная задача ЕЦБ заключается в поддержании стабильности цен, что означает контроль за инфляцией или стимулирование роста. Его главной инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки или ожидание более высоких ставок, как правило, будут способствовать укреплению евро и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, проводимых восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шесть постоянных членов, включая президента ЕЦБ, Кристин Лагард.

Как данные по инфляции влияют на стоимость евро?

Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые с помощью Индекса гармонизированных потребительских цен (ИПЦ), являются важным эконометрическим индикатором для евро. Если инфляция увеличивается больше, чем ожидалось, особенно если превышает цель в 2% Европейского центрального банка, это заставляет ЕЦБ повышать процентные ставки для её сдерживания. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с их аналогами, как правило, будут выгодны евро, поскольку это делает регион более привлекательным для глобальных инвесторов, чтобы разместить свои деньги.

Как экономические данные влияют на стоимость евро?

Данные отчеты измеряют здоровье экономики и могут повлиять на евро. Такие индикаторы, как ВВП, индексы PMI в производстве и услугах, занятость и опросы потребительских настроений могут влиять на направление единой валюты. Сильная экономика хороша для евро. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что непосредственно укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, вероятно, упадет. Экономические данные четырех крупнейших экономик еврозоны (Германия, Франция, Италия и Испания) особенно значительны, так как они составляют 75% экономики еврозоны.

Как торговый баланс влияет на евро?

Еще одно значимое экономическое сообщение для евро — это торговый баланс. Этот индикатор измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своих экспортных операциях, и тем, что она тратит на импорт в течение определенного периода. Если страна производит экспортируемые товары, на которые существует высокий спрос, её валюта будет укрепляться просто из-за дополнительного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести эти товары. Таким образом, положительный торговый баланс укрепляет валюту, и наоборот, для отрицательного сальдо.