Что такое «лонг» и «шорт» в торговле криптовалютами?

Погружаясь в криптомир, сталкиваешься с кучей странных терминов. Никуда не деться.

Среди самых частых — «лонг» и «шорт». Давайте разберёмся с ними. Не всё тут очевидно.

Откуда взялись «шорт» и «лонг»

Точное происхождение этих терминов как-то затерялось во времени. Вроде бы первое упоминание нашли в журнале The Merchant's Magazine за 1852 год. Старьё, да.

Есть мнение, что названия связаны с длительностью. «Лонг» — длинный, потому что рост цены обычно медленный, растянутый. А «шорт» — короткий, падение часто происходит быстрее. Кажется логичным. Хотя кто знает наверняка?

Что это вообще такое

По сути, это типы позиций. «Лонг» — ставка на рост. «Шорт» — на падение.

С лонгом всё просто: купил по $100, продал по $150, заработал $50. Классика.

Шорт чуть сложнее. Занимаешь биткоин у биржи, сразу продаёшь за $61 000. Потом цена падает до $59 000, покупаешь один биткоин обратно и возвращаешь бирже. В кармане остаётся $2 000 минус комиссия за заём.

Звучит мудрёно. На деле всё делается парой кликов. Биржа сама разберётся.

Быки и медведи — кто такие

Трейдеров называют «быками» или «медведями» в зависимости от их настроя.

«Быки» верят в рост. Они как бы подбрасывают цену вверх рогами. Оптимисты, короче.

«Медведи» ждут падения. Они давят цену лапами вниз. Пессимисты, да.

Отсюда и «бычий/медвежий рынок». Один растёт, другой падает. Всё просто.

Хеджирование — что за зверь

Хеджирование — это как страховка в трейдинге. Вроде как немного мутная тема для новичков.

Например, купил ты два биткоина, но не уверен, что цена точно пойдёт вверх. Открываешь шорт на один биткоин для подстраховки.

Если биткоин вырос с $30 000 до $40 000, заработаешь $10 000 (а без хеджа было бы $20 000).

А если упал до $25 000, потеряешь $5 000 вместо $10 000. Платишь половиной потенциальной прибыли за меньший риск. Не идеально, но работает.

Кстати, открывать противоположные позиции одинакового размера — глупая идея. Прибыль и убыток взаимно уничтожатся, а комиссии всё равно заплатишь. Останешься в минусе.

Причем тут фьючерсы

Фьючерсы — такие производные штуки. Дают возможность играть на цене без владения активом. Именно они позволяют шортить и использовать плечо.

В крипте популярны бессрочные и расчетные фьючерсы. Бессрочные не имеют даты истечения — держи хоть вечно. Расчетные выплачивают разницу в цене, а не сам актив.

Для лонга используют бай-фьючерсы, для шорта — селл-фьючерсы. За удержание позиции обычно приходится периодически платить ставку финансирования. Такие дела.

Ликвидация — страшный сон трейдера

Ликвидация — это когда биржа принудительно закрывает твою позицию. Обидно.

Случается при торговле с плечом, если цена идет сильно против тебя. Сначала биржа присылает маржин-колл — типа «добавь денег или всё». Игнорируешь — получаешь ликвидацию.

Избежать можно правильным риск-менеджментом. Или просто не используя большое плечо.

Плюсы и минусы этих инструментов

С лонгами проще — это почти как обычная покупка.

Шорты сложнее понять. Да и рынок падает обычно резче, чем растёт. Жестче для психики.

Многие используют кредитное плечо для усиления результата. Выглядит заманчиво, но риски тоже умножаются. Как-то не всегда об этом думают.

Вывод

Смотря на свой прогноз, можешь использовать шорты или лонги для заработка. Ждешь роста — ты бык, падения — медведь.

Обычно для этого используют фьючерсы. Они дают играть на цене без владения активом и позволяют использовать заемные средства.

Только помни — где больший доход, там и больший риск. Это вроде как закон природы в трейдинге.