Что такое Фиатная валюта?

Question

Ах, фиатные деньги - любимый трюк правительства. Проще говоря, фиатные валюты - это те, чья стоимость "гарантирована" эмитирующим правительством, а не обеспечена каким-либо физическим товаром. Сила и репутация каждого правительства определяют стоимость этих денег. Большинство стран мира используют эту фиатную систему для покупки товаров, услуг, инвестиций и сбережений. Фиатные валюты заменили золотой стандарт и другие товарные системы для установления стоимости валюты.

Рост фиатных валют

Фиатные деньги возникли в Китае много веков назад. Провинция Сычуань начала выпускать бумажные деньги в 11 веке, изначально обмениваемые на шелк, золото или серебро. В конечном итоге император Кублай-Хан захватил власть и основал фиатную денежную систему в 13 веке. Историки утверждают, что эти деньги значительно способствовали падению Монгольской империи - чрезмерные траты и гиперинфляция разъедали её изнутри.

Европа flirted with фиат money в 17 веке, когда Испания, Швеция и Нидерланды попробовали его. Система потерпела крах в Швеции, что заставило правительство отказаться от неё и вскоре перейти на серебряный стандарт. В следующие два века Новая Франция в Канаде, американские колонии и федеральное правительство США также экспериментировали с фиат money с различной степенью успеха (или неудачи, в зависимости от того, у кого спросить ).

В 20-м веке США вернулись к ограниченному использованию товарной валюты. В 1933 году правительство прекратило практику обмена бумажных денег на золото. Затем, в 1972 году, при администрации президента Никсона, США полностью отказались от золотого стандарта, объявили о его международной смерти и перешли на систему фиат. Этот шаг распространил использование фиатной валюты по всему миру, как пожар.

Фиатная валюта против золотого стандарта

Золотой стандарт позволял обменивать бумажные деньги на золото. Все бумажные деньги были напрямую связаны с конечным количеством золота, хранящимся у правительства. В рамках товарной денежной системы правительства и банки могли вводить новые банкноты в экономику только в том случае, если у них была эквивалентная стоимость в их золотых резервах. Эта система ограничивала способность правительства создавать деньги из ничего и раздувать стоимость своей валюты, основываясь исключительно на экономических факторах.

С фиатной системой деньги не могут быть конвертированы во что-то другое. Власти могут непосредственно влиять на стоимость своей валюты и привязывать ее к экономическим условиям. Государства и их центральные банки имеют гораздо больше контроля над денежными системами и могут реагировать на различные финансовые кризисы с помощью различных инструментов, таких как банковское дело с частичными резервами и количественное смягчение (печать денег под другим названием).

Сторонники золотого стандарта утверждают, что товарная денежная система более стабильна, потому что она подкреплена чем-то физическим и ценным. Сторонники фиата утверждают, что цены на золото были далеко не стабильными. Как товарные, так и фиатные валютные значения могут колебаться, но в системе фиата у правительства есть больше гибкости, чтобы "исправлять ошибки", когда возникают экономические чрезвычайные ситуации (или создавать новые проблемы, если говорить откровенно).

Плюсы и минусы фиатных валют

Экономисты и финансовые эксперты далеки от единодушия в своей поддержке фиатных валют. Дебаты продолжаются.

Преимущества:

Дефицит: Фиатные валюты не подвержены таким проблемам, как дефицит или ограничения, как это происходит с золотом.
Стоимость: Производство бумажных денег обходится намного дешевле, чем валют, основанных на товарах.
Международная торговля: Многие нации мира используют фиатные валюты, что делает их удобными для глобальной торговли.
Удобство: Бумажные деньги не похожи на золотые резервы, которые требуют хранения, защиты и мониторинга, что увеличивает затраты.

Недостатки:

Нет внутренней ценности: Фиатные валюты не имеют внутренней стоимости. Это позволяет государствам создавать деньги из ничего, что может привести к гиперинфляции и экономическому краху.
Исторически рискованно: Внедрение систем фиатной валюты часто приводило к финансовым коллапсам на протяжении истории.

Фиатные валюты против криптовалют

Фиатные валюты и криптовалюты имеют некоторые общие характеристики - ни одна из них не обеспечена физическим продуктом - но на этом сходства заканчиваются. Пока фиат контролируется государствами и центральными банками, криптовалюты по сути являются децентрализованными, в значительной степени благодаря технологии блокчейн.

Еще одно ключевое различие заключается в том, как создается каждая форма денег. Биткойн, как и большинство криптовалют, имеет контролируемый и ограниченный запас, в отличие от фиатной валюты, которую банки могут фактически создавать из воздуха, основываясь на своем суждении о потребностях экономики страны.

В качестве формы цифровых денег криптовалюты не имеют физических характеристик или границ, что делает их менее ограничительными для международных транзакций. Кроме того, транзакции необратимы, и их природа делает отслеживание значительно более сложным по сравнению с системой фиат.

Криптовалютный рынок гораздо меньше и, следовательно, более волатилен, чем традиционные рынки. Это, вероятно, одна из причин, почему криптовалюты еще не получили универсального признания, но по мере роста и зрелости цифровых денег волатильность, вероятно, со временем уменьшится.

Будущее этих двух типов денег не гарантировано. Хотя криптовалютам еще предстоит долгий путь, и они столкнутся с множеством проблем, история фиатных валют показывает уязвимость этой формы денег. Многие люди исследуют системы криптовалют для финансовых транзакций, по крайней мере, в какой-то степени, именно по этой причине.

Одной из основных идей, лежащих в основе Биткойна и криптовалют, является исследование новой формы денег, построенной на полностью распределенной одноранговой сети. Биткойн не был создан для замены всей системы фиатных денег, а для предложения альтернативной экономической сети с потенциалом создания лучшей финансовой системы для лучшего общества. Я, например, приветствую конкуренцию.