Понимание фиатной валюты

Чем характеризуется фиатная валюта?

По сути, фиатные деньги — это деньги, чья стоимость обеспечена правительством-эмитентом, а не материальным активом или товаром. Достоверность и стабильность каждого правительства, выпускающего валюту, являются определяющими факторами для стоимости этого типа денег. В глобальном масштабе большинство стран использует систему фиатных денег для коммерческих транзакций, инвестиций и сбережений. Эта модель заменила золотой стандарт и другие системы, основанные на товарах, в определении денежной стоимости.

Эволюция фиатных валют

История фиатных денег восходит к векам назад в Китае. В XI веке регион Сычуань начал выпускать бумажные деньги. Изначально эти банкноты были конвертируемы в шелк, золото или серебро. Однако с восхождением императора Кублай-Хана в XIII веке была установлена фиатная денежная система. Ученые предполагают, что эта денежная система была значительным фактором в упадке Монгольской империи, так как чрезмерные расходы и гиперинфляция подрывали ее стабильность.

В Европе использование фиатных валют стало популярным в XVII веке, когда такие страны, как Испания, Швеция и Нидерланды, начали их применять. Шведский опыт с этой системой оказался неудачным, что заставило страну быстро вернуться к серебряному стандарту. В течение следующих двух столетий Новая Франция в Канаде, Американские колонии и федеральное правительство Соединенных Штатов также пробовали фиатные деньги, с различными результатами.

В двадцатом веке Соединенные Штаты кратко возобновили использование товарной валюты. В 1933 году правительство прекратило практику обмена бумажных денег на золото. В 1972 году, во время администрации Никсона, США полностью отказались от золотого стандарта, что ознаменовало конец этой системы на международном уровне и принятие системы фиатной валюты. Это изменение значительно расширило использование этого типа валюты по всему миру.

Фиатные деньги по сравнению с золотым стандартом

Золотой стандарт позволял конвертацию банкнот в золото. На практике вся бумажная валюта была напрямую связана с определенным количеством золота, хранящимся у правительства. В рамках товарной монетарной системы правительства и финансовые учреждения могли вводить новые банкноты в экономику только в том случае, если у них было эквивалентное количество золота в резерве. Этот механизм накладывал ограничения на способность правительства создавать деньги и увеличивать стоимость своей валюты, основываясь исключительно на экономических факторах.

В свою очередь, в системе фиатной валюты деньги не конвертируемы в какие-либо материальные ценности. С фиатной валютой власти могут напрямую влиять на стоимость своей валюты и согласовывать ее с экономическими условиями. Государства и их центральные банки осуществляют гораздо больший контроль над денежными системами, имея возможность реагировать на различные финансовые события и кризисы с помощью множества инструментов, таких как внедрение частичных резервов и принятие политики количественного смягчения.

Защитники золотого стандарта утверждают, что денежная система, основанная на товарах, предлагает большую стабильность благодаря своему физическому и ценному обеспечению. С другой стороны, сторонники фиатных валют указывают на то, что цены на золото исторически были волатильными. В этом контексте как стоимость товарной валюты, так и стоимость фиатной валюты могут подвергаться колебаниям. Однако фиатная денежная система предоставляет правительству большую гибкость для действий в условиях экономического кризиса.

Оценка положительных и отрицательных аспектов фиатных валют

Экономическое и финансовое сообщество не имеет согласия по поводу фиатных валют. Защитники и критики активно обсуждают преимущества и недостатки этой денежной системы.

• Доступность: Фидукционные деньги не сталкиваются с проблемами нехватки или ограничениями, как это происходит с золотом.

• Эффективность производства: Выпуск бумажных денег значительно дешевле, чем производство монет, основанных на товарных активах.

• Упрощение глобальной торговли: Фиатные валюты широко используются различными странами, способствуя международным транзакциям.

• Практичность: Денежные знаки не требуют таких же мер хранения, безопасности и мониторинга, связанных с золотыми резервами, что позволяет избежать дополнительных затрат.

• Отсутствие Внутренней Ценности: Фиатные деньги лишены внутренней ценности, что позволяет правительствам создавать необеспеченные деньги, что может привести к гиперинфляции и экономической нестабильности.

• Исторические риски: Внедрение систем фиатных валют часто было связано с финансовыми крахами, что указывает на определенные риски, присущие их использованию.

Фиатные деньги и криптовалюты: сравнительный анализ

Фиатные деньги и криптовалюты имеют общую черту в том, что они не обеспечены физическими товарами, но на этом сходства заканчиваются. В то время как фиатные деньги контролируются государственными учреждениями и центральными банками, криптовалюты по своей сути децентрализованы благодаря технологии распределенного реестра, известной как Блокчейн.

Замечательная разница между этими двумя монетарными системами заключается в том, как каждый тип денег генерируется. Биткойн, как и большинство криптовалют, имеет контролируемое и ограниченное предложение - в отличие от фиатных валют, которые могут создаваться банками в соответствии с их оценкой экономических потребностей страны.

В качестве формы цифровых денег криптовалюты не имеют физических характеристик и границ, что делает их менее ограничительными для глобальных транзакций. Кроме того, транзакции являются необратимыми, и природа криптовалют значительно затрудняет отслеживание по сравнению с системой фиатных валют.

Важно отметить, что рынок криптовалют значительно меньше и, следовательно, более волатилен, чем традиционные рынки. Эта волатильность, вероятно, является одной из причин, по которым криптовалюты еще не достигли универсального признания, но по мере развития и зрелости цифровых денег ожидается, что волатильность будет постепенно снижаться.

Будущие перспективы

Судьба этих двух типов денег остается неопределенной. Хотя криптовалютам еще предстоит пройти долгий путь и они, безусловно, столкнутся с различными вызовами, траектория фиатных валют подчеркивает уязвимость этого денежного формата. Этот фактор побудил многих людей исследовать возможности внедрения системы криптовалют в свои финансовые транзакции, даже если в ограниченных масштабах.

Одним из основных принципов, который способствовал созданию Биткойна и криптовалют, было стремление к новой форме денег, основанной на полностью распределенной сети peer-to-peer (P2P). Вероятно, Биткойн не был задуман как полная замена фиатной денежной системы, а скорее как альтернатива экономической сети с потенциалом для создания более эффективной и справедливой финансовой системы для общества.