Понимание Убытков и Прибыли (PnL) на Рынке Криптовалют

В мире традиционных финансов концепция убытков и прибыли (PnL) широко известна. Но как этот термин применяется в сфере криптовалют? Понимание таких понятий, как рыночная стоимость (MTM), реализованный и нереализованный PnL, является основополагающим для более четкого понимания инвестиций в цифровые активы.

Без четко определенного метода оценки убытков или прибыли, торговля криптовалютами может оказаться подавляющей. PnL отражает изменение стоимости позиций трейдера за определенный период, что помогает принимать более обоснованные решения.

Основы PnL в криптовалюте

В криптоэкосистеме PnL относится к расчету прибыли или убытка, полученного от инвестиции или торговой позиции. Эта метрика является важной для оценки финансовой эффективности трейдера или инвестора на рынке цифровых активов.

Некоторые ключевые концепции в терминологии PnL включают:

MTM (Маркетинговая оценка): Это процесс оценки актива по его текущей рыночной цене. Например, если инвестор владеет определенным количеством Bitcoin (BTC), его стоимость будет колебаться в зависимости от текущей рыночной цены.

Общая формула для расчета PnL выглядит следующим образом:

PnL = Текущая цена MTM - Предыдущая цена MTM

Предположим, что MTM цена Ethereum (ETH) сегодня составляет $1,970, в то время как вчера она была $1,950. В этом случае PnL составит $20, указывая на прибыль. Напротив, если бы MTM цена ETH вчера была $1,980, PnL составил бы -$10, отражая убыток.

Будущая стоимость в контексте криптовалют

Будущее значение указывает на предполагаемую стоимость цифрового актива в более поздний момент времени. Например, если трейдер ставит 1,000 долларов на Tron (TRX) с годовой прибылью 4%, через год он получит 1,040 долларов. На момент ставки текущее значение составляет 1,000 долларов, в то время как будущее значение будет 1,040 долларов.

Важно отметить, что могут существовать несколько будущих значений в зависимости от рыночных условий и сделанных прогнозов.

Реализованный и Нереализованный PnL

Реализованный PnL рассчитывается после того, как трейдеры закрыли свою позицию (продав криптовалюту, которую они владеют). Он учитывает только цену исполнения ордеров и не связан напрямую с ценой марки.

Формула для реализованной PnL:

Реализованная прибыль и убыток = Цена выхода - Цена входа

С другой стороны, нереализованная PnL относится к прибыли или убытку, который сохраняется в открытых позициях, но еще не был реализован при закрытии позиции.

Методы расчета PnL

Существует несколько методов для расчета PnL в криптовалютах:

1. Метод FIFO (Первый пришел, первый вышел)
2. Метод LIFO (Последний пришёл, первый вышел)
3. Метод взвешенной средней стоимости
4. Анализ открытых и закрытых позиций
5. Расчет года на дату (YTD)
6. Расчет на основе транзакций
7. Процентная прибыль

Каждый метод имеет свои особенности и может быть более подходящим в зависимости от торговой стратегии и конкретных потребностей инвестора.

PnL в бессрочных контрактах

Постоянные контракты — это тип финансового инструмента без фиксированной даты расчетов. Для расчета PnL по этим контрактам необходимо учитывать как реализованный, так и нереализованный PnL, и суммировать их для получения общего PnL.

Важность PnL в торговле криптовалютами

Понимание PnL в криптовалютах позволяет трейдерам оценивать, приносит ли их портфель прибыль или убытки. Анализ ключевых параметров, таких как базовая стоимость, количество, цена каждой операции и рентабельность портфеля, помогает трейдерам оценивать эффективность своих стратегий и вносить необходимые корректировки.

Помимо ручных расчетов, существуют инструменты, такие как специализированные электронные таблицы и автоматизированные торговые боты, которые могут помочь трейдерам анализировать свою эффективность и сосредоточиться на прибыльных торговых возможностях, независимо от их уровня опыта.

Важно помнить, что торговля криптовалютами связана с рисками, и прошлые доходы не гарантируют будущие результаты. Всегда рекомендуется проводить тщательное исследование и рассмотреть возможность обращения за профессиональным советом перед принятием инвестиционных решений.