Что такое открытый интерес и его применение в торговле биткоином

После значительного роста курса биткоина в конце октября открытый интерес во фьючерсах на биткоин достиг максимальных значений с июня 2022 года. По данным аналитических платформ, менее чем за месяц этот показатель увеличился на 33,5%. Понимание открытого интереса даёт трейдерам ценную информацию для построения эффективных торговых стратегий и прогнозирования рыночных тенденций.

Что такое фьючерсные контракты в криптовалютной торговле

Фьючерс — это финансовый контракт, гарантирующий покупку актива в определённое время, в указанном объёме и по заранее оговоренной цене. Фьючерсные контракты позволяют трейдерам спекулировать на будущей стоимости активов, торгуя криптовалютой по цене, которая согласовывается в момент заключения сделки.

Один из ключевых аспектов торговли фьючерсами — возможность использования кредитного плеча. Это заёмные средства, которые увеличивают объём покупки или продажи актива, потенциально увеличивая размер прибыли, но также и возможных убытков.

Понятие открытого интереса в криптоторговле

Открытый интерес (open interest, OI) — это общее количество неисполненных контрактов на определённый момент времени. Другими словами, это сумма всех открытых позиций на рынке фьючерсов или опционов. Данный индикатор играет важную роль в выявлении и подтверждении трендов на рынке цифровых активов.

В традиционном трейдинге открытый интерес представляет собой общее количество заявок на покупку, имеющихся на момент открытия торговой сессии. В контексте торговли фьючерсами и опционами — это количество контрактов, которые ещё не были исполнены, не истекли или не были погашены поставкой базовых активов.

Открытый интерес рассчитывается путём суммирования всех открытых позиций (как длинных, так и коротких) с последующим вычитанием закрытых позиций. Динамика изменения этого показателя тесно связана с ценовыми данными и часто выступает в качестве опережающего индикатора на ранних стадиях формирования тренда.

Взаимосвязь открытого интереса и ценовой динамики

При анализе рынка криптовалют важно отслеживать корреляцию между открытым интересом и ценовыми изменениями:

• Рост открытого интереса по фьючерсам на биткоин одновременно с небольшим ростом курса биткоина обычно свидетельствует о продолжении восходящего тренда.
• Снижение открытого интереса к фьючерсам на биткоин во время небольшой коррекции цены биткоина обычно указывает на формирование нисходящего тренда.

Согласно данным аналитических платформ, в последнее время на крупнейших биржах наблюдался значительный рост открытого интереса, что совпало с периодом повышенной волатильности биткоина.

Открытый интерес в сравнении с торговым объёмом

Важно понимать различие между открытым интересом и объёмом торгов. Объём включает в себя как открытые, так и закрытые позиции в течение торгового дня, тогда как открытый интерес учитывает только открытые позиции.

Пример: Если трейдер покупает и продаёт контракт в один и тот же день, значение объёма будет равно 2 (1 — покупка и 1 — продажа). Однако открытый интерес увеличится только на 1, поскольку трейдер, совершивший обе операции, уже вышел из рынка, и открытая позиция остаётся только у второго участника сделки.

Объём и открытый интерес являются ключевыми индикаторами для оценки ликвидности фьючерсных рынков. В торговле фьючерсами объём представляет собой общее количество торгуемых контрактов или число отдельных сделок за день. Высокий объём указывает на активную торговлю контрактами.

Открытый интерес — это общее количество активных контрактов на момент закрытия торгового дня, которые остаются открытыми и не были закрыты или компенсированы.

Интерпретация соотношения цены, объёма и открытого интереса

Анализ соотношения этих показателей даёт важные сигналы о состоянии рынка:

| Цена | Объём | Открытый интерес | Прогноз рынка | |------|-------|------------------|---------------| | Растёт | Растёт | Растёт | Бычий (сильный рынок, подтверждение тренда) | | Растёт | Падает | Падает | Медвежий (ослабление рынка, возможен разворот тренда) | | Падает | Растёт | Растёт | Медвежий (слабый рынок, подтверждение нисходящего тренда) | | Падает | Падает | Падает | Бычий (укрепление рынка, возможен разворот тренда) |

Открытый интерес как индикатор рыночных тенденций

Данные об открытом интересе предоставляют трейдерам ценные аналитические возможности:

Определение ценовых трендов. Мониторинг открытого интереса может служить индикатором изменения тренда. Увеличение открытого интереса свидетельствует о притоке новых денег и усилении текущей тенденции. Уменьшение открытого интереса указывает на ослабление преобладающей тенденции.

Если после значительного движения цены не наблюдается существенных изменений в открытом интересе, это может говорить о консолидации рынка перед следующим движением. Резкие изменения открытого интереса часто предвещают повышенную волатильность в ближайшем будущем.

Анализ рыночного сентимента. Эффективность открытого интереса как индикатора повышается при использовании в комбинации с показателями цены и объёма:

• Одновременный рост открытого интереса и цены указывает на активное бычье движение рынка.
• Рост цены при снижении открытого интереса свидетельствует об ослаблении восходящего движения.
• Снижение как открытого интереса, так и цены указывает на фазу консолидации рынка.
• Снижение цены при росте открытого интереса говорит о силе медвежьего тренда.

Оценка рыночной ликвидности. Поскольку открытый интерес отражает ликвидность фьючерсного рынка, он позволяет трейдерам лучше оценивать волатильность и соответствующим образом корректировать свои торговые стратегии.

Практическое применение данных об открытом интересе

Использование данных об открытом интересе в стратегиях торговли криптовалютными фьючерсами может дать ценное представление о рыночных настроениях и потенциальных торговых возможностях.

На многих популярных торговых платформах доступны инструменты для отслеживания открытого интереса в режиме реального времени. Трейдеры могут использовать эти данные для:

• Подтверждения силы текущего тренда
• Определения потенциальных точек разворота рынка
• Оценки степени вовлечённости институциональных инвесторов
• Корректировки своих торговых стратегий в зависимости от уровня ликвидности

Важно понимать, что хотя открытый интерес и служит ценным индикатором интереса инвесторов, он не может точно предсказать ценовое движение или гарантировать прибыльность позиций. Высокий уровень открытого интереса свидетельствует о значительном участии инвесторов и активных рыночных настроениях, но не подтверждает правильность их ожиданий.

При использовании этого инструмента в торговле необходимо учитывать его в комплексе с другими техническими индикаторами и фундаментальными факторами, влияющими на рынок цифровых активов.