Цикл Беннера: Легендарный инструмент для предсказания колебаний рынка

В этой статье мы рассмотрим, как цикл Беннера смог предсказать движения рынка более чем за столетие. Надеемся, вам понравится чтение...

Как цикл Беннера смог точно прогнозировать рыночные тенденции в течение 150 лет?

Самуэль Беннер, фермер начала XIX века, заинтересовался пониманием экономических циклов рынка. Это любопытство привело его к публикации в 1875 году книги под названием 'Пророчества колебаний цен'. В этом произведении он подробно описал методологию, которую использовал для предсказания будущего направления бизнеса и цен на сырьевые товары. Беннер выявил повторяющиеся паттерны в движениях рынка, которые повторялись в определенных годовых циклах, классифицируя их на годы кризиса, годы процветания и годы трудностей. Например, годы кризиса характеризуются обычно низкой экономической активностью, падением стоимости активов и увеличением уровня безработицы. Модель Беннера продемонстрировала свою эффективность, точно предсказывая значительные экономические события, такие как Великая депрессия 1929 года, технологический пузырь 2000-х и кризис, вызванный пандемией в 2020 году.

Давайте углубимся в три периода, которые Самуэль Беннер идентифицировал в своем цикле:

Годы кризиса: Эти периоды характеризуются экстремальной волатильностью цен на активы из-за рыночных потрясений. В течение этих фаз инвесторы влияют на рынок импульсивными покупками или продажами, вызывая резкие колебания цен. В эти моменты нестабильности участники рынка обычно действуют с краткосрочной перспективой, принимая инвестиционные решения на основе немедленных условий рынка. Эти решения часто лишены рациональности из-за высокой волатильности экономической среды.

В периоды неопределенности стоимость актива может обрушиться до удивительно низких уровней или, наоборот, испытать неожиданные повышения. Поэтому крайне важно, чтобы инвесторы были чрезвычайно осторожны при торговле в эти кризисные моменты. Правильные решения могут привести к значительной прибыли, в то время как ошибочные могут привести к значительным потерям.

Годы процветания: Это периоды, характеризующиеся высокими ценами и представляющие собой лучшие возможности для продажи. В течение этих этапов инвесторы имеют возможность ликвидировать свои акции, облигации и другие активы по оптимальным ценам. Следовательно, годы, которые Беннер классифицирует как "процветающие", считаются полными возможностей для инвесторов. Однако важно помнить, что эти циклы временные и в конечном итоге уступят место другим фазам цикла.

Годы трудностей: В эти периоды рекомендуется приобретать акции, сырьевые товары и активы, удерживая их до наступления годов расцвета или процветания, когда рекомендуется их продавать.

"Уверенность", которая сохранялась более 100 лет

Под своим графиком, на упомянутом изображении, Беннер написал: "Одна вещь ясна". Инвестиционная стратегия, разработанная Самуэлем Беннером, продемонстрировала почти безошибочный успех на протяжении более века. Для Беннера, процветающего фермера из Огайо, финансовый кризис 1873 года оказался разрушительным ударом, который привел его к банкротству. В своей попытке понять причины этой ситуации Беннер открыл концепцию рыночных циклов.

Как фермер, Самуэль осознавал, что сезоны посева влияют на урожай, что, в свою очередь, сказывается на предложении и спросе, отражаясь на ценах. Беннер углубился в эти циклы и заметил 11-летний паттерн в ценах на кукурузу и свинину, с пиками каждые 5/6 лет. Это совпадало с 11-летним солнечным циклом. Беннер теоретизировал, что этот солнечный цикл влияет на продуктивность сельскохозяйственных культур, что, соответственно, сказывается на доходах, динамике предложения и спроса и ценах.

Модель Беннера также включает 27-летний цикл цен на железо. В этом цикле минимумы происходят каждые 11, 9 и 7 лет, в то время как максимумы происходят каждые 8, 9 и 10 лет.

Изучение истории рынка позволяет понять, как эти циклы влияли на цены в прошлом и как они продолжают это делать в настоящее время. Согласно этому анализу, мы в настоящее время находимся в периоде трудностей, характеризующемся тенденцией к снижению цен на активы, что предполагает, что это может быть подходящее время для приобретения активов.