Динамика шока предложения: Exodus BTC и ETH с бирж достигает исторических уровней

Биткойн и Ethereum (ETH) тихо исчезают с централизованных бирж (CEX), создавая условия, которые потенциально могут привести к дефициту предложения на криптовалютных рынках.

Поскольку доступная ликвидность продолжает сокращаться, долгосрочные держатели, похоже, сохраняют свои позиции, что вызывает вопросы о последствиях для следующей фазы рыночного цикла.

Тенденции рекордных выводов формируют резервы бирж

Запасы Биткойна на биржах сократились до всего лишь 7.1% — это самый низкий уровень с ноября 2018 года — в то время как резервы ETH впервые за десятилетнюю историю упали ниже 4.9%.

Масштабы выводов с бирж за последние 5 лет демонстрируют значительное изменение поведения держателей: более 1,7 миллиона BTC и 15,3 миллиона ETH были удалены с централизованных платформ.

Эти метрики отражают ускорение миграции к решениям самоуправления и стратегиям долгосрочного накопления, что потенциально может создать условия для ограничения ликвидности, если спрос начнет ускоряться.

Рыночные последствия уменьшения ликвидности биржи

События, связанные с дефицитом предложения, обычно происходят, когда резервы биржевых токенов истощаются точно в тот момент, когда спрос усиливается, создавая повышательное ценовое давление через основные рыночные механизмы. При этом резервы BTC и ETH на биржах находятся на многолетних низах, ключевые условия, похоже, выстраиваются для потенциальной рыночной волатильности.

Исторически, подобные сокращения ликвидности предшествовали значительным периодам повышения цен, поскольку уменьшенная глубина на стороне продаж усиливает влияние новых капиталовложений. Однако участники рынка по-прежнему разделены во мнении относительно интерпретации текущих тенденций.

Некоторые рыночные аналитики предполагают, что крупные держатели просто переводят активы в холодное хранилище для обеспечения безопасности, а не сигнализируют о намерении накапливать. Другие мнения подчеркивают продолжающуюся осторожность розничных инвесторов и угасший энтузиазм после запуска ETF. Текущий ландшафт ликвидности может быстро измениться, если изменится рыночное настроение, с тем, что отложенный капитал может вновь поступить на биржи и изменить преобладающую тенденцию.

Эволюция Биткойна: от альтернативного актива до мейнстримового средства сбережения

Приблизительно 50 миллионов американцев теперь владеют Биткойном — это больше, чем количество владельцев золота, согласно данным River и The Nakamoto Project. Ускоряющийся исход BTC с бирж сигнализирует о фундаментальном сдвиге в поведении и восприятии инвесторов.

Биткойн вышел за рамки своего прежнего статуса альтернативного актива и все больше функционирует как признанный запас стоимости. Драматическое сокращение предложения на бирже может означать нечто большее, чем спекулятивные позиции — потенциально указывая на более глубокую переоценку стоимости в цифровой экономике.

Текущие тенденции вывода соответствуют историческим паттернам, наблюдаемым во время переходов между рыночными циклами, когда умные деньги обычно накапливают активы по выгодным оценкам перед возобновлением более широкого участия на рынке.

Биткойн (BTC) и Ethereum (ETH) Тренды резервов:

• Резервы биржи Биткойн: 7.1% (наименьший уровень с ноября 2018)
• Резервы обмена ETH: 4.9% (исторический минимум)
• 5-летние выводы с биржи: 1,7 миллиона BIT и 15,3 миллиона ETH выведены