Анализ рыночного цикла Биткойна: 50 дней до потенциального пика

Обратный отсчет рыночного цикла показывает потенциальный пик через 50 дней

Исторические паттерны предыдущих циклов указывают на значительный переход на рынке впереди. Текущие данные показывают поразительные сходства с вершинами прошлых циклов, что указывает на то, что мы приближаемся к критической точке в траектории цены Биткойна.

Предыдущие индикаторы цикла успешно определили время пиков сRemarkable точностью. Проанализировав исторические данные и метрики времени циклов, мы можем наблюдать последовательное развитие рынка.

Каждый цикл рынка Биткойна следует предсказуемой последовательности: фаза накопления → устойчивый рост → рыночная мания → фаза коррекции. Текущие индикаторы свидетельствуют о том, что мы уверенно находимся на третьем этапе этого прогрессии.

Хотя на данный момент приросты кажутся значительными, исторический анализ показывает, что эта фаза обычно совпадает с максимальным уровнем риска.

Индикаторы риска на блокчейне на критических уровнях

Технические данные показывают, что примерно 90% предложения Биткойна в настоящее время находится в прибыли — уровень, который редко сохраняется на протяжении длительных периодов в истории Биткойна.

Когда почти все кошельки одновременно показывают положительные доходы, давление на продажу, как правило, нарастает среди различных категорий инвесторов. Предыдущие циклы продемонстрировали этот точный шаблон сразу перед крупными рыночными разворотами.

Ключевые технические индикаторы достигли тревожных уровней:

• Чистая нереализованная прибыль/убыток (NUPL) вошел в "зону веры"
• Рыночная стоимость к реализованной стоимости (MVRV) остается значительно растянутой

Эти метрики эффективно отслеживают уровни нереализованной прибыли и исторические ценовые премии на рынке. Когда оба индикатора одновременно показывают высокие значения, это обычно сигнализирует о подавляющей рыночной уверенности — настроении, которое исторически быстро переходит в неопределенность.

Сигналы рыночной психологии

Рынковое поведение следует предсказуемым паттернам по мере созревания циклов:

• Новый капитал входит во время ценовой силы (FOMO)
• Ранние инвесторы начинают методично сокращать позиции
• Участники рынка убеждают себя, что "на этот раз все принципиально иначе"
• На самом деле, опытные трейдеры распределяют свои активы среди участников рынка на поздних стадиях

Несколько поведенческих индикаторов подтверждают эту оценку:

• Фьючерсные ставки финансирования на бессрочные контракты остаются высокими
• Кредитное плечо продолжает нарастать на рынках деривативов
• Розничная торговая активность демонстрирует растущий аппетит к риску

Коллективная вера рынка в продолжение восходящего тренда становится самой сильной именно в тот момент, когда риск наиболее высок. Однако этот же оптимизм часто быстро исчезает, когда технический момент прерывается.

Пик августа около $124,000 создал широкое восприятие неудержимой силы рынка. Последующий откат к $110,000 послужил важным напоминанием о хрупкости импульса. Похожие ценовые коррекции произошли в циклах 2017 и 2021 годов, временно очищая чрезмерно кредитные позиции перед финальным рыночным взлетом.

Исторические модели после цикла

После эйфорических рыночных пиков Биткойн исторически испытывал падения на 70-80% в последующие месяцы. Рыночные прибыли, накопленные за годы, часто разворачивались с удивительной скоростью.

Эта модель существует, потому что доверие рынка подстегивает восходящий цикл, в то время как страх ускоряет нисходящую фазу. Новые участники рынка, как правило, сталкиваются с наибольшим риском экспозиции в ходе этих переходов.

Поздние участники рынка часто увеличивают кредитное плечо, основываясь на недавнем смещении, ожидая продолжающегося восходящего движения. Когда направление рынка меняется, паническое продажа в условиях низкой ликвидности усиливает нисходящие движения.

Опытные участники рынка, как правило, методично уменьшают свои риски, в то время как новички несут непропорциональные убытки в течение этих переходов.

Институциональная позиция

Притоки средств в спотовые ETF возобновились, но на заметно сниженных объемах по сравнению с уровнями начала 2025 года. Профессиональный капитал, похоже, становится все более осторожным, в то время как энтузиазм розничных инвесторов продолжает расти.

Это расхождение представляет собой классическое поведение на поздних этапах цикла — институциональный капитал становится более избирательным, в то время как участие розничных инвесторов ускоряется. Та же схема наблюдалась в предыдущих рыночных циклах.

Анализ циклов времени

Текущее рыночное положение показывает, что мы примерно за 1,020 дней до дна рынка 2022 года и за 510 дней после события халвинга.

Исторические данные показывают, что предыдущие пики циклов происходили через 1 060–1 100 дней после низов цикла и через 520–580 дней после событий деления.

Оба показателя времени удивительно хорошо совпадают, что предполагает, что до входа в историческое окно для завершения цикла осталось примерно 50 дней.

Динамика рынка альткоинов

Биткойн обычно достигает своего пикового цикла до того, как капитал активно переходит в альтернативные криптовалюты для финальной эйфорической фазы.

Эти циклы альткоинов исторически демонстрируют быстрое увеличение стоимости, за которым следуют еще более резкие падения. Рынок 2018 и 2021 годов показал снижение более чем на 90% по многим альткоинам после кратких периодов экстраординарной доходности.

Эта установленная схема показывает сильные признаки повторения по мере того, как мы приближаемся к точке созревания текущего цикла.

Соображения по управлению рисками

Рынок завершает циклы не тогда, когда технические индикаторы предполагают это, а когда рыночная психология исчерпывает себя. Потенциал для значительного движения цен остается в финальной фазе цикла.

Следующие 50 дней могут вызвать резкое изменение цен, прежде чем долгосрочный тренд изменится. Это делает внедрение надлежащих стратегий управления рисками особенно важным для этой рыночной фазы.

Признание сигналов позднего цикла и защита накопленных доходов требует дисциплины — как раз тогда, когда эйфория на рынке делает такую дисциплину наиболее трудной для поддержания.