Понимание различий между кросс- и изолированной маржей: Руководство по торговле фьючерсами

Мы часто слышим вопрос: "Я новичок в торговле фьючерсами, какой тип маржи мне использовать?" Для начинающих мы обычно рекомендуем изолированную маржу. Давайте разберемся, почему, сначала объяснив опцию изолированной маржи.

Что такое изолированная маржа и как ее использовать?

Давайте проиллюстрируем это примером. Предположим, что трейдер имеет $200 в своем фьючерсном кошельке. Он хочет открыть позицию на монету "X", которая в настоящее время стоит $1000. Используя изолированную маржу, трейдер решает выделить $100 с плечом 10x. Это приводит к размеру позиции в 1 монету "X", эквивалентной $1000.

В изолированном режиме выделенная нами $100 маржа не влияет на общую $200 в фьючерсном счете. В риске находится только $100 используемая в позиции сумма. Итак, каковы преимущества и недостатки этого подхода?

Здесь становится очевидна основная разница между кросс- и изолированной маржей. Мы лучше поймем это, когда позже обсудим кросс-маржу, но важно понять эту концепцию, если мы хотим получить прибыль от торговли фьючерсами.

Продолжая наш пример с изолированной маржей, цена ликвидации для этой позиции составит 900 долларов. Почему? Логика проста: вы рискнули 100 долларами, цена монеты "X" составляет 1000 долларов, и вы открыли позицию размером 1 монета "X". Это означает, что ваша позиция стоит в десять раз больше вашей рискованной суммы. Если "X" монета упадет на 10% до 900 долларов, вы понесете убыток. Поскольку это и есть сумма, которую вы рискнули, ваша позиция будет ликвидирована. Однако, поскольку вы использовали изолированную маржу, вы не потеряете всю сумму в вашем фьючерсном аккаунте - только ту сумму, которую вы выделили для этой позиции.

Преимущество здесь в том, что в случае внезапной волатильности или негативных новостей вы не потеряете весь свой баланс. Только сумма в позиции будет ликвидирована. Недостаток в том, что уровень ликвидации ближе. Как? Давайте поймем это, взглянув на кросс-маржу.

Что такое кросс-маржа и как ее использовать?

Давайте рассмотрим тот же пример, но в этот раз используя режим маржи с перекрестным $1000 cross$100 . Мы снова открыли позицию на 1 "X" монету, стоимостью 1000 долларов. Однако в этот раз наш уровень ликвидации составляет $200 , а не 900 долларов. Почему?

Потому что, когда мы открываем кросс-позицию, мы рискуем всем балансом нашего фьючерсного кошелька $100 . Помните, наш общий баланс составляет 2000 долларов (. Какое преимущество здесь? Если монета "X" упадет с ) до 850 долларов, а затем снова начнет расти до 1100 долларов, мы можем продолжать держать позицию без ликвидации, даже если мы увидели убыток. Это связано с тем, что мы увеличили свой риск, используя кросс-маржу. Теперь, когда она достигла 1100 долларов, мы $800 в прибыли. В сценарии с изолированной маржей, который мы обсуждали ранее, нас бы ликвидировали на 900 долларов, потеряв 100 долларов.

Из этого мы можем понять, что кросс-маржа увеличивает риск, но предоставляет соответствующее преимущество. Однако недостаток увеличенного риска также возрастает. С изолированной маржей риск становится более управляемым, но это преимущество сопровождается недостатком более близких уровней ликвидации.

Вот дополнительная информация: В изолированной марже, если вы хотите отодвинуть свою цену ликвидации дальше для конкретной позиции, вы можете добавить больше маржи, нажав кнопку (+) в разделе маржи. Каждая изолированная позиция, которую вы открываете, несет в себе собственный риск и не влияет на другие изолированные сделки, так как риск специфичен для каждой позиции. Однако в режиме кросс-маржи несколько открытых вами позиций будут влиять друг на друга положительно или отрицательно в терминах прибыли и убытков, потому что кросс-позиции основаны на вашем общем балансе по фьючерсам.

Это всё, что мы можем поделиться по этой теме. Помните, что обучение может привести к заработку. Оставайтесь с Crypto Wolf для получения дополнительных инсайтов!