Понимание FUD на Крипто-рынке: Влияние и Анализ

Что такое FUD?

FUD означает Страх - Неопределенность - Сомнение, описывая психологическое состояние, возникающее, когда негативная информация о проектах, лицах или организациях циркулирует из непроверенных источников.

На рынках криптовалют FUD проявляется, когда участники распространяют негативную, вводящую в заблуждение или преувеличенную информацию об активах, проектах или платформах с целью вызвать панику среди инвесторов. Эта психологическая манипуляция часто приводит к быстрому распродаже, вызывая значительное снижение цен на целевые активы в короткие сроки.

Помимо FUD, на рынок криптовалют также влияет FOMO (Страх Упустить Возможность), еще один мощный психологический механизм, который, в зависимости от своей интенсивности и затронутой демографической группы, может существенно повлиять на динамику рынка.

Психология за FUD

Синдром FUD обычно затрагивает менее опытных трейдеров и инвесторов в криптовалюту, которые часто демонстрируют следующие характерные поведения:

• Принятие поспешных решений, вызванных страхом от циркуляции негативной информации, без проведения надлежащей проверки или определения надежных источников информации

• Проявление нетерпения во время торговли, характеризующееся постоянным наблюдением за открытыми позициями

• Работа без установленных инвестиционных стратегий или торговых планов

• Реакция на рыночные новости без комплексного понимания или своевременных обновлений информации

• Демонстрация непоследовательного принятия решений из-за недостаточных технических и фундаментальных аналитических возможностей

Пример рыночного поведения:

Трейдер приобретает Токен B, ожидая повышения цены. Спустя несколько дней распространяется ложная информация о том, что Токен B будет исключен с бирж, сопровождаемая поддельными уведомлениями с бирж. Трейдер испытывает немедленную панику.

Проверяя различные криптовалютные сообщества, трейдер находит широкое обсуждение новостей, усиливающее их страх — так как делистинг, вероятно, приведет к значительным финансовым потерям.

Мышление трейдера полностью меняется в сторону сохранения капитала, стремясь продать Токен B с минимальными потерями. Когда эта ментальность распространяется по рынку, уменьшение покупательного давления в сочетании с чрезмерными продажами создает драматическое снижение цен по сравнению с уровнями до FUD.

В этом сценарии:

• Токен B становится мишенью для FUD
• Трейдер испытывает синдром FUD

Источники FUD криптовалюты

FUD представляет собой стратегический подход, часто используемый организациями и влиятельными людьми (Ключевыми мнениями ) в экосистеме криптовалют для продвижения своих интересов.

В то время как социальные медиа-платформы служат важными каналами связи между проектами и их сообществами, они одновременно предоставляют благодатную почву для распространения FUD.

Создатели FUD систематически используют социальные сети и новостные агентства для распространения вводящей в заблуждение информации о проектах, часто касающейся регуляторных действий, событий по отвязке стейблкоинов, обвинений в мошенничестве или выходных мошенничеств. Основная цель обычно заключается в манипуляции ценами — снижение цен на активы для накопления перед организацией событий, вызывающих FOMO, для получения прибыли.

В более серьезных случаях кампании по распространению FUD могут нанести долговременный ущерб целевым проектам, потенциально делая их невосстановимыми в конкурентной среде криптовалют.

Некоторые кампании FUD возникают из более простых мотивов — личных обид против конкретных проектов, команд или отдельных лиц, проводимых с явным намерением причинить репутационный ущерб.

Рыночное воздействие FUD

Для криптовалютных проектов кампании FUD могут спровоцировать резкое падение цен, вызванное дисбалансом между предложением и спросом. Более мелкие проекты с ограниченными ресурсами сталкиваются с экзистенциальным риском, если не могут эффективно противостоять ложнымNarratives и восстановить доверие инвесторов.

Для инвесторов и трейдеров FUD создает эмоциональные колебания, которые часто приводят к ухудшению принятия решений. Эта модель реактивной торговли, как правило, приводит к постепенному уменьшению активов со временем, поскольку инвесторы неоднократно становятся жертвами рыночных циклов, вызванных FUD.

Помимо непосредственных финансовых последствий, постоянное воздействие FUD может основательно подорвать уверенность инвесторов как в своих аналитических способностях, так и в криптовалютном секторе в целом. Испытав значительные убытки, вызванные дезинформацией, многие участники формируют негативные представления об этом классе активов и полностью покидают рынок. Это явление представляет собой значительное препятствие для массового принятия криптовалют.

Шесть стратегий управления FUD при инвестициях в криптовалюту

Хотя полное отсутствие уязвимости к FUD остается недостижимым даже для опытных участников рынка, эти подходы могут значительно снизить уязвимость:

• Развивайте комплексные знания через строгие методы фундаментального и технического анализа, позволяющие точно оценивать проекты. Эта знаниевая инфраструктура помогает инвесторам выявлять качественные инвестиционные возможности с долгосрочным потенциалом, создавая устойчивость к краткосрочной волатильности рынка, вызванной дезинформацией.

• Реализуйте структурированные торговые рамки, включающие точные точки входа, целевые уровни выхода, параметры стоп-лосса и модели распределения капитала перед выполнением любой сделки.

• Провести систематическую оценку рисков, сравнивая потенциальное негативное воздействие с прогнозируемой доходностью для каждого инвестиционного решения.

• Сохраняйте последовательную стратегическую дисциплину, одновременно учитывая анализ рыночных настроений для выявления возникающих рисков и внедрения соответствующих тактических корректировок.

• Развивайте навыки информационной грамотности, чтобы отличать надежные источники информации от сомнительных. Практикуйте тщательные личные исследования (DYOR - Делайте свои собственные исследования) из проверенных источников, чтобы развить устойчивость к кампаниям дезинформации.

• Избегайте значительных изменений в портфеле, основанных только на изолированных новостных событиях или непроверенной информации.

Значительные эпизоды FUD в истории криптовалют

Проекты испытывают FUD при столкновении с распространением негативной информации, независимо от ее точности. Основные исторические инциденты FUD возникали от регуляторных органов и участников рынка.

Значительные эпизоды FUD в криптовалюте включают: давление со стороны китайских регуляторов на Bitcoin, регуляторные действия против крупных торговых платформ и скептицизм сообщества относительно достаточности резервов стейблкоинов.

Биткойн FUD: Десятилетняя регулирующая кампания Китая

С момента создания Биткойна в 2009 году китайские власти внедрили последовательные ограничительные меры против криптовалют. На протяжении этого времени каждое регуляторное объявление совпадало с значительными падениями на рынке.

Ключевые события в регулировании криптовалют в Китае:

• 2013: Народный банк Китая запретил финансовым учреждениям обрабатывать транзакции с Биткойном

• 2014: Китайские власти приказали закрыть отечественные криптовалютные биржи

• 2017: Китай запретил первичное размещение монет (ICO) и обязал закрыть криптовалютные биржи

• 2018: Китайское правительство внедрило ограничения на операции с майнингом и торговлей криптовалютой

• 2019: Китайские банковские учреждения начали замораживать счета, связанные с криптовалютной деятельностью, и блокировать обработку платежей, связанных с Биткойном

• 2021: Китай объявил о всестороннем запрете на добычу криптовалют, существенно сократив внутренние мощности по добыче биткойнов, одновременно официально объявив торговлю криптовалютами незаконной.

Эти регуляторные меры оказали глубокое влияние на глобальные криптовалютные рынки, поскольку Китай ранее являлся местом расположения значительных операций обмена и майнинга. В результате несколько крупных торговых платформ переместили свои штаб-квартиры за границу, включая несколько известных бирж, которые теперь работают из альтернативных юрисдикций.

Китайская позиция в отношении криптовалют остается ограничительной, при этом текущие регуляторные изменения внимательно отслеживаются участниками рынка, учитывая их потенциальное влияние на глобальные регуляторные подходы.

Регуляторный FUD: действия по принуждению в соответствии с законом о ценных бумагах

5 июня 2023 года регулирующие органы по ценным бумагам подали иски против крупной криптовалютной биржи, утверждая о нарушениях законодательства о ценных бумагах. В жалобе несколько цифровых активов, включая токены биржи и стейблкоины, были классифицированы как незарегистрированные ценные бумаги, торгуемые без соответствующей лицензии.

Помимо этой конкретной биржи, регуляторный контроль распространился на другие торговые платформы и многочисленные цифровые активы, включая SOL, ADA, MATIC, COTI, ALGO, AXS, FIL, ATOM, SAND и MANA.

После этих объявлений криптовалютные рынки испытали широкие падения, при этом Биткойн упал на 5% до $25,800, а Эфириум снизился на 4.5% до $1,811.

Данные рынка указывали на значительные оттоки:

• $2 миллионов в чистых выводах из целевой биржи через блокчейн Ethereum

• Выводы биткойнов превысили депозиты примерно на $838 миллион (31,868 BTC)

• 7 июня 2023 года чистые выводы с биржи достигли 13,953 BTC, что стало крупнейшим однодневным оттоком с момента споров о резервном обеспечении в декабре 2022 года.

Хотя объемы вывода казались значительными, они составляли примерно 5% от общих активов биржи. Впоследствии несколько бирж достигли регуляторных соглашений, позволяющих продолжение операций в США.

FUD стейблкоинов: проблемы с достаточностью резервов

15 июня 2023 года USDT немного отклонился от своей цели в $1.00, упав до примерно $0.9972. Это незначительное отклонение вызвало непропорциональную озабоченность на рынке, учитывая позицию USDT как крупнейшей стейблкоина по рыночной капитализации. Спекуляции усилились с утверждениями о недостаточном обеспечении и сравнениями с предыдущими неудачами стейблкоина.

Нетерпеливые инвесторы быстро обменяли USDT на альтернативные стейблкоины, что привело к росту пары USDC/USDT до 1.0030 на крупных биржах — отражая премию в 0.3% для USDC.

Сложные участники рынка использовали эту волатильность с помощью различных стратегий, включая короткие позиции через кредитные протоколы и возможности арбитража.

Анализ показал, что ценовое давление возникло из-за значительных продаж USDT в 3pool Curve Finance (, ведущем пулах ликвидности стабильных монет ), что нарушило состав пула, увеличив концентрацию USDT почти до 75% и создав рыночные дисбалансы.

Это давление на продажу последовало за вводящей в заблуждение информацией, предполагающей, что стейблкоин владел высокорисковыми инвестициями в коммерческие бумаги и ранее функционировал без полного обеспечения в период 2017-2018 годов.

Эмитент стейблкоина быстро отреагировал, разъяснив, что упомянутые отчеты датированы 2021 годом и больше не отражают текущую деятельность. Они подчеркнули прозрачность операций с достаточными резервами для обеспечения всех выкупов.

Приблизительно через семь часов после первоначального события де-пегирования USDT восстановился до $0.99826, в то время как его концентрация в 3pool Curve снизилась с более 73% до 68.71%, что указывает на стабилизацию рынка.