Стейблкоин Чейны: Преобразование Крипто Ландшафта

В последние годы стейблкоины тихо стали важными в криптовалютном рынке. От трансакций через границы до расчетов по сделкам и регуляторных пилотов, эти цифровые активы стали неотъемлемой частью потока крипто капитала.

В этом году произошел значительный сдвиг: эмитенты стейблкоинов больше не довольствуются простым существованием на других блокчейнах. Они начали создавать свои собственные цепочки. В августе Circle представила Arc, за которой последовала Tempo, поддерживаемая Stripe. Одновременный шаг двух крупных игроков в области стейблкоинов поднимает интригующие вопросы о лежащей в основе логике.

В этой статье рассматриваются четыре ключевых аспекта данного развития:

1. Природа блокчейнов, ориентированных на стейблкоины, и их отличия от традиционных сетей
2. Сравнение примечательных проектных дизайнов
3. Потенциальное влияние на доминирование Ethereum
4. Возможности для отдельных пользователей в этой развивающейся среде

Стейблкоин Блокчейны: Новый Подход к Расчетам

В то время как такие сети, как Ethereum и Solana, придают приоритет децентрализованным приложениям, цепочки, сосредоточенные на стейблкоинах, стремятся стать слоем расчетов. У них есть несколько уникальных характеристик:

• Стейблкоины в качестве комиссий за транзакции: Предсказуемые расходы без необходимости в волатильных активах
• Оптимизировано для платежей и расчетов: приоритет отдается стабильности и удобству для пользователя, а не универсальному функционалу
• Встроенные функции соблюдения: Упрощение связей с традиционными финансовыми учреждениями
• Разработано с учетом денежных функций: Фокус на расчетах между валютами, сопоставлении на валютном рынке и унифицированных учетных единицах

Эта модель вертикальной интеграции позволяет эмитентам стейблкоинов контролировать ключевые аспекты от эмиссии до применения. Хотя изначально возникали проблемы с принятием, долгосрочный потенциал для экономики масштабов и влияния значителен.

Пять различных подходов к блокчейнам стейблкоинов

1. Arc: собственный блокчейн Circle
2. Tempo: Платежная сеть с приоритетом на оплату, поддерживаемая Stripe и Paradigm
3. Стабильный: специализированная цепочка USDT от Tether
4. Plasma: Биткойн-сайдчейн с функцией стейблкоина
5. Converge: Соединение реальных активов (RWA) с децентрализованными финансами (DeFi)

Каждый проект использует уникальный подход, но у них есть общая цель: интеграция стейблкоинов в повседневные финансовые транзакции. Их стратегии варьируются от контролируемости активов (Arc, Stable) до многовалютной нейтральности (Tempo, Plasma) и институционального фокуса (Converge).

Влияние на Ethereum и другие публичные цепочки

Появление цепей, специфичных для стейблкоинов, естественно вызывает вопросы о их потенциальном влиянии на устоявшиеся сети, такие как Ethereum и Solana.

Эти новые цепочки по своей природе подходят для высокочастотных, низкорисковых транзакций, таких как трансакции через границу и обработка зарплаты. Это потенциально может отвлечь часть активности от универсальных цепей. Влияние может быть особенно заметным для сетей, таких как TRON, которые сильно зависят от эмиссии USDT.

Однако важно отметить, что эти ориентированные на платежи цепочки могут столкнуться с трудностями в достижении истинной децентрализации при сохранении оптимальной производительности. Это ограничение предполагает, что Ethereum и Solana, вероятно, сохранят свои позиции в экосистеме:

• Эфириум: Ориентирован на безопасность и композируемые финансы, поддерживаемый надежной экосистемой разработчиков
• Solana: Подчеркивая высокую производительность и пользовательский опыт

Будущее может увидеть, как цепочки стейблкоинов будут обрабатывать детерминированные расчеты, в то время как Ethereum и Solana продолжат содействовать открытым инновациям.

Возможности для индивидуальных пользователей

Хотя цепочки стейблкоинов в первую очередь ориентированы на потребности институциональных клиентов, отдельные пользователи все равно могут найти потенциальные точки входа:

• Экосистемные стимулы: Участие в программах вознаграждений, субсидиях для разработчиков и майнинге транзакций
• Стейкинг узлов: Для тех, кто обладает технической экспертизой
• Участие в тестовой сети: Раннее вовлечение может привести к будущим эирдропам
• Долгосрочные инвестиции: Рассмотрите связанные акции, такие как Gate, для более широкого охвата.

Стоит отметить, что даже в этом секторе, ориентированном на институциональных инвесторов, розничные инвесторы нашли возможности. Например, публичная продажа Plasma в июле была сильно переподписана, что демонстрирует значительный интерес со стороны отдельных участников.

Заключение

Блокчейны, ориентированные на стейблкоины, тихо создают инфраструктуру для будущего криптовалютных платежей и расчетов. Хотя они могут не вызвать немедленной революции, их влияние на процессы клиринга, стабильность сборов и соблюдение регуляторных норм может быть глубоким.

По мере того как рынок криптовалют созревает, способность гарантировать определенность расчетов, обеспечивать стабильную ликвидность при обмене валют и связываться с реальными сценариями платежей будет становиться все более важной. Стейблкоин цепочки занимаются тем, чтобы удовлетворить эти потребности, потенциально становясь основой финансов криптовалют следующего поколения.