Цикл Беннера: Увлекательная структура для прогнозирования рынка

Самуэль Беннер не был типичным гуру рынка. Фермер и бизнесмен 19-го века без какого-либо диплома по экономике. Но его идеи о рыночных циклах? Просто удивительные.

Человек за циклом

Беннер обрабатывал землю. Выращивал свиней. Занимался различными сельскохозяйственными делами. Жизнь не всегда была гладкой. Он терял деньги. Иногда много.

Эти финансовые потери заставили его задуматься. Почему рынки обрушиваются и восстанавливаются по определённым паттернам? Наблюдая за тем, как его капитал исчезал, а затем медленно восстанавливался, он стал любопытным. Должно быть, на это была причина.

Как возник цикл

В 1875 году Беннер опубликовал свои наблюдения. "Пророчества Беннера о будущих подъемах и спадах цен" описали то, что он увидел. Шаблоны. Повторяющиеся. Рынки не просто двигались случайно — они следовали временным линиям, которые казались странно предсказуемыми.

Три ключевых элемента

"A" Годы – Время Паники: Годы, когда всё разваливается. Подумайте о 1927, 1945, 1965, 1999, 2019. Каждые 18-20 лет всё становится ужасно. Это кажется почти механическим в своей регулярности.

"B" Годы – Возможности для продажи: Рынки достигают пика здесь. 1926, 1945, 1980, 2007, 2026. Цены высокие. Все зарабатывают деньги. Вероятно, слишком много.

"C" Годы – Время для покупок: Годы распродаж. 1931, 1958, 2012. Рецессии. Низкие цены. Никто не хочет покупать, но, может быть, им стоит.

Беннер изначально следил за ценами на свинину и железо. С тех пор люди применили его идеи к акциям, облигациям, даже криптовалюте.

Имеет ли это еще значение?

Финансовые рынки сейчас сложные существа. Тем не менее, простой подход Беннера все еще кажется актуальным.

Рынки все еще растут и падают. Люди все еще паникуют и празднуют. Эмоциональные модели не изменились сильно.

Посмотрите на 2019 год — рынки скорректировались, как мог ожидать Беннер. А что насчет предполагаемого бычьего рынка в 2026 году? Увидим.

Долгосрочные инвесторы находят эти циклы полезными. Они дают перспективу, когда все остальные либо слишком радуются, либо выпрыгивают из окон.

Заключительные мысли

Не все на рынках случайно. Беннер заметил это без сложных алгоритмов или компьютеров.

Для сегодняшних трейдеров — будь то акции, криптовалюта или свиные рульки — Цикл Беннера предлагает другой взгляд. Он не идеален. Не совсем научен. Но он улавливает что-то о человеческой природе и деньгах, что кажется странно точным, даже спустя все эти годы.