Критерий Келли: магическая формула или опасное заблуждение в мире крипты?

Критерий Келли — математическая стратегия, перевернувшая мир азартных игр, а теперь пытающаяся покорить и криптотрейдинг. Я использую эту формулу уже несколько лет и скажу прямо: она работает не так идеально, как обещают теоретики.

Эта формула предлагает рассчитывать оптимальный размер позиции для максимизации капитала в долгосрочной перспективе. Звучит заманчиво, да? Но на волатильных криптовалютных рынках я не раз обжигался, слепо следуя её рекомендациям.

Формула выглядит просто: f* = (bp - q)/b, где f — доля капитала для ставки, p — вероятность выигрыша, q — вероятность проигрыша, а b — потенциальный коэффициент прибыли. Но откуда взять точную вероятность роста биткоина или эфира? Ни один аналитик не даст вам надёжных цифр в мире, где твит Илона Маска может обрушить рынок за минуты.

Келли разработал свою формулу в 1956 году, работая в Bell Labs, но популяризировал её Эдвард Торп, применив к блэкджеку. В карточных играх вероятности можно посчитать, а в криптовалютах? Это как гадать на кофейной гуще!

Я пробовал использовать критерий в торговле — результаты были смешанными. Когда рынок стабилен, формула может работать, но стоит начаться панике или эйфории — и любые расчёты летят в тартарары. Помню, как однажды формула посоветовала мне вложить 40% капитала в перспективный альткоин, который через два дня рухнул на 70%.

Главная проблема критерия Келли в крипте — невозможность точно определить вероятности. Рыночные манипуляции, новости регуляторов, технические сбои — всё это непредсказуемо. Некоторые торговые площадки предлагают инструменты на основе этого критерия, но я бы дважды подумал, прежде чем доверять им свои деньги.

В сравнении с моделью Блэка-Шоулза, которая хотя бы учитывает рыночную волатильность, критерий Келли выглядит слишком упрощённым для сложности криптовалютных рынков.

Если вы всё же решите использовать эту формулу, мой совет — сократите рекомендуемый размер ставки минимум вдвое. Лучше недоинвестировать, чем потерять всё на одной неудачной сделке.

Критерий Келли может быть полезным ориентиром, но не волшебной пилюлей. В мире криптовалют, где господствуют эмоции и манипуляции, даже самые изящные математические модели часто оказываются бессильны перед лицом хаоса.