Достигнут ли уже пик Бычьего рынка?

Анализ текущего Крипто цикла на основе данных

1 / Каждый рыночный цикл представляет собой уникальные ценовые модели, но психология инвесторов остается неизменной:

• Эйфория доминирует на вершинах рынка
• Паника царит близ рыночных минимумов

Определение рыночных фаз не связано с выявлением эмоций — это связано с интерпретацией данных, стоящих за ними.

2 / Мой анализ основывается на нескольких источниках данных:

• Показатели ценового действия Bitcoin с 2011 года
• Тренды доминирования альткоинов на различных циклах
• Ончейн метрики (обменные потоки, активность кошелька)
• Глобальные индикаторы ликвидности

MVRV Z-Score в настоящее время составляет 2.1 — значительно ниже 4+ значений, которые исторически сигнализировали о вершинах циклов.

3 / Исторические пики бычьего рынка имеют последовательные шаблоны:

• Розничный FOMO достигает неустойчивых экстремумов
• Мелкие альткоины значительно превосходят основные активы
• Массовый приток ликвидности из традиционных финансов

Хотя некоторые индикаторы сегодня выглядят знакомо, нам не хватает ключевых признаков финального максимума.

4 / Контрарная перспектива, основанная на технических данных:

Рынок демонстрирует характеристики позднего цикла, но не терминальное истощение.

Индикаторы терминальной цены указывают на то, что Биткойн имеет дополнительный потенциал роста, прежде чем достичь крайних оценок, сопоставимых с пиками 2017/2021 годов.

Большинство трейдеров принимают временное истощение за циклический крах.

5 / Входящие потоки на биржу предоставляют важную информацию:

На предыдущих рыночных максимумах крупные держатели переводили значительные объемы монет на биржи для продажи.

Текущие притоки обмена остаются примерно на 30% ниже пиковых уровней 2021 года и на 40% ниже пропорциональных максимумов 2017 года.

Это предполагает, что распределение не достигло максимальной интенсивности.

6 / Историческое поведение розничной торговли говорит о следующем:

• 2017 год: Основной интерес к Крипто Ripple достиг водителей такси
• Пик 2021 года: Социальные сети были переполнены рекламой Dogecoin

Сегодня участие розничных инвесторов демонстрирует энтузиазм, но не достигло уровней мании, характерных для рыночных пиков.

7 / В терминах марафона, этот рыночный цикл:

• Не разваливаюсь на 26 миле (коллапс на финишной линии)
• Разве не на десятой миле (свежий и только начинающий)
• Находится около 20-22 мили (устал, но с значительным расстоянием впереди)

Индикатор терминальной цены подтверждает, что мы находимся на поздних стадиях, но не на финальном всплеске.

8 / Тренды доминирования альткойнов предоставляют важный контекст:

Исторически, альткойны испытывают параболический рост доминирования незадолго до достижения пиковых значений цикла.

Текущая капитализация альткоинов достигла новых исторических максимумов, но кривая ускорения пока не соответствует вертикальной траектории, наблюдаемой на пиках предыдущих циклов.

9 / Условия ликвидности на рынке остаются поддерживающими:

Данные в блокчейне показывают продолжение накопления долгосрочными держателями, при этом метрики 1+ года HODL Wave указывают на то, что мы еще не достигли пикового этапа распределения.

Цикл ликвидности предполагает, что существует дополнительный потенциал для расширения рынка до начала сжатия.

10 / Проявляйте осторожность, несмотря на бычьи индикаторы:

"Не на вершине" не означает "без риска."

Рынки быков на поздних стадиях имеют следующие характеристики:

• Жесткие восходящие движения
• Резкие коррекции
• Множественные убедительные ложные вершины

Управление рисками важнее прогнозов цен — внедрите размер позиции и рассмотрите стратегии стоп-лосс.

11 / Данные предполагают, что у этого бычьего рынка есть оставшийся потенциал:

Технические индикаторы на нескольких таймфреймах указывают на дополнительный потенциал роста в предстоящие месяцы.

Ончейн метрики указывают на продолжающееся институциональное накопление, а не распределение.

Оставайтесь на позиции соответствующим образом — самые значительные рыночные движения часто происходят в финальной фазе бычьих циклов.