📊 Что значит «лонг» и «шорт» в криптовалютном трейдинге?

При погружении в мир криптовалют новички сталкиваются с множеством специфических терминов, связанных с различными аспектами этой индустрии. Среди них часто встречаются понятия «лонг» и «шорт», которые играют важную роль в трейдинге. Давайте разберемся, что они означают, как работают соответствующие сделки и какую пользу приносят трейдерам.

Истоки терминов «шорт» и «лонг»

Точное происхождение этих терминов в контексте торговли сегодня установить невозможно. Однако одно из первых публичных упоминаний зафиксировано в издании The Merchant's Magazine, and Commercial Review за первую половину 1852 года.

Что касается использования этих слов в трейдинге, существует версия, связанная с их буквальным значением. Сделку в расчете на рост актива часто называют «лонгом» (англ. long — длинный), так как повышение цен обычно происходит медленно, и такая позиция открывается на длительный срок. В свою очередь, операция, нацеленная на получение прибыли от падения цен, получила название «шорт» (англ. short — короткий), поскольку для ее реализации требуется гораздо меньше времени.

Суть «шорта» и «лонга» в трейдинге

«Лонг» и «шорт» — это типы позиций, которые трейдеры открывают с целью получения прибыли от ожидаемого роста (лонг) или падения (шорт) стоимости актива в будущем.

Позиция на повышение предполагает приобретение актива по текущей цене с последующей продажей после роста котировок. Например, если трейдер уверен, что токен стоимостью $100 вскоре подорожает до $150, он может купить его и дождаться целевой цены. Прибыль в этом случае составит разницу между ценой покупки и продажи.

Позиция на понижение открывается, если есть основания полагать, что какой-то актив переоценен и в будущем подешевеет. Чтобы заработать на этом, трейдер берет у биржи этот инструмент в долг и сразу же продает по текущей цене. Затем он ждет снижения котировок, выкупает то же количество актива по меньшей стоимости и возвращает его бирже.

К примеру, если трейдер ожидает снижения цены биткоина с $61 000 до $59 000, он может занять у биржи один биткоин и немедленно продать его по текущей цене. Когда котировки упадут, он покупает тот же один биткоин за $59 000 и возвращает бирже. Оставшиеся $2000 (за вычетом комиссии за заем) и составляют прибыль трейдера.

Хотя механизм сделок может показаться сложным, на практике все это происходит автоматически на торговых платформах и выполняется за считанные секунды. Для пользователя открытие и закрытие позиций осуществляется простым нажатием соответствующих кнопок в торговом интерфейсе.

Кто такие «быки» и «медведи»

Термины «быки» и «медведи» широко распространены как в трейдинге, так и за его пределами. Они обычно используются для обозначения основных категорий участников рынка в зависимости от их позиции.

«Быки» — это трейдеры, которые считают, что рынок в целом или определенный актив будет расти, поэтому открывают длинные позиции, то есть покупают. Тем самым они способствуют повышению спроса и стоимости активов. Сам термин происходит от представления о том, что бык «поднимает» цены вверх своими рогами.

«Медведи», напротив, — это участники рынка, ожидающие падения котировок. Они открывают короткие позиции, продавая активы и оказывая тем самым давление на их стоимость. Как и в случае с «быками», название связано с представлением о том, что «медведи» давят на цены своими лапами, заставляя их снижаться.

На основе этих обозначений сформировались распространенные в криптоиндустрии понятия бычьего и медвежьего рынка. Первый характеризуется общим ростом цен, второй — снижением котировок.

Хеджирование в трейдинге

Хеджирование — это метод управления рисками в трейдинге и инвестициях. Эта стратегия также связана с «лонгом» и «шортом», поскольку предполагает использование противоположных позиций для минимизации потерь в случае неожиданного изменения цен.

Например, трейдер приобретает один биткоин в ожидании роста котировок, но допускает возможность падения цены при наступлении определенного события. Не зная наверняка, произойдет ли это событие, он может использовать хеджирование для сокращения потенциальных убытков.

В зависимости от рынка и торговой стратегии для хеджирования могут применяться различные инструменты, такие как покупка криптовалют с обратной корреляцией или комбинация спотового актива и пут-опциона. Однако наиболее популярным и простым способом хеджирования считается открытие противоположных позиций.

Фьючерсная торговля и ее роль

Фьючерсы — это производные инструменты, позволяющие зарабатывать на изменении цен активов без необходимости владеть ими. Именно фьючерсные контракты дают возможность открывать короткие и длинные позиции, извлекая прибыль как от роста, так и от падения стоимости, что невозможно на спотовом рынке.

В криптоиндустрии наиболее распространены бессрочные и расчетные контракты. Бессрочность означает отсутствие даты исполнения контракта, что позволяет трейдерам удерживать позиции сколько угодно долго и закрывать их в любой момент. Расчетность (или беспоставочность) подразумевает, что по завершении сделки трейдер получает не сам актив, а разницу между его стоимостью на момент открытия и закрытия позиции в определенной валюте.

Ликвидация и способы ее избежать

Ликвидация — это принудительное закрытие позиции трейдера, которое происходит при торговле с использованием заемных средств. Обычно она наступает при резком изменении стоимости актива, когда маржи (размера залога) недостаточно для обеспечения позиции.

В таких ситуациях торговая платформа Gate сначала отправляет трейдеру маржин-колл — уведомление о необходимости внести дополнительные средства для поддержания позиции. Если этого не сделать, то при достижении определенного ценового уровня сделка будет автоматически закрыта.

Чтобы избежать ликвидации, важно развивать навыки управления рисками и уметь отслеживать множественные открытые позиции.

Преимущества и недостатки «шортов» и «лонгов» в торговле

При использовании «шорта» и «лонга» в торговой стратегии следует учитывать:

• Длинные позиции более понятны, так как по сути работают аналогично покупке актива на спотовом рынке.
• Короткие позиции имеют более сложную и часто контринтуитивную логику исполнения. Кроме того, падение цен обычно происходит быстрее и менее предсказуемо, чем рост.

Трейдеры часто используют кредитное плечо для увеличения потенциальной прибыли. Однако важно помнить, что использование заемных средств не только может принести больший доход, но и связано с дополнительными рисками и необходимостью постоянно следить за уровнем залога (маржи).

Заключение

В зависимости от прогнозов цен, трейдеры могут использовать короткие (шорт) и длинные (лонг) позиции для получения прибыли от снижения или роста котировок. На основе удерживаемых позиций участников рынка относят к «быкам», ожидающим роста, либо к «медведям», делающим ставку на падение.

Для открытия «лонга» или «шорта» обычно используются фьючерсы или другие производные инструменты. Они позволяют зарабатывать на спекуляциях относительно цены актива без необходимости владеть им, а также открывают возможности для дополнительного заработка за счет использования заемных средств (кредитного плеча). Однако следует помнить, что их применение увеличивает не только потенциальный доход, но и риски.