Цикл Беннера: столетний метод предсказания движений рынка

В этой статье мы рассмотрим, как цикл Беннера использовался для предсказания рыночных тенденций на протяжении более ста лет. Надеюсь, вам понравится это информативное чтение...

Точность цикла Беннера в прогнозировании экономических тенденций более 150 лет

Самуэль Беннер, фермер начала XIX века, заинтересовался функционированием экономических циклов. Его любопытство привело к публикации "Тенденции и фазы бизнеса" в 1875 году, где он подробно изложил свою методику прогнозирования будущего направления экономики и цен на сырьевые товары. Беннер выявил циклические паттерны в движениях рынка, классифицируя их на годы паники, годы процветания и годы трудностей. Например, годы паники характеризовались снижением экономической активности, падением цен на активы и увеличением безработицы. Модель Беннера смогла с удивительной точностью предсказать значимые экономические события, такие как Великая депрессия 1929 года, пузырь доткомов в 2000-х и кризис COVID-19 в 2020 году.

Давайте углубимся в три стадии, которые Самуэль Беннер идентифицировал в своем цикле:

Годы паники: Эти периоды отличаются экстремальной волатильностью цен на акции из-за колебаний на рынке. Инвесторы, как правило, действуют иррационально, покупая или продавая акции на основе краткосрочных эмоций, что может вызывать резкие колебания цен. Принятие решений в это время часто бывает импульсивным из-за нестабильности рыночных условий.

В эти моменты неопределенности стоимость акции может упасть до удивительно низких уровней или, наоборот, резко вырасти неожиданно. Поэтому крайне важно, чтобы инвесторы действовали с крайней осторожностью. Правильные решения могут привести к значительной прибыли, в то время как ошибки могут привести к значительным потерям.

Года процветания: Это периоды, характеризующиеся высокими ценами и представляющие собой лучшие возможности для продажи. В эти времена инвесторы имеют возможность ликвидировать свои акции, облигации и другие активы по оптимальным ценам. Беннер описывает эти годы как "процветающие" и считает их полными возможностей для инвесторов. Однако важно помнить, что эти периоды являются временными и в конечном итоге уступят место другим фазам цикла.

Годы трудностей: В течение этих периодов Беннер рекомендует приобретать акции, сырьевые товары и активы, удерживая их до наступления годов расцвета или процветания, когда их следует продать.

Стратегия, которая выдержала испытание временем

В упомянутом изображении Беннер написал: "Одно можно сказать с уверенностью". Его инвестиционная стратегия продемонстрировала почти безошибочный успех на протяжении более чем века. Для Беннера, процветающего фермера из Огайо, финансовый кризис 1873 года стал разрушительным и привел его к банкротству. В своем стремлении понять эти экономические динамики Беннер открыл концепцию рыночных циклов.

Как фермер, Самуэль понимал, как сезоны посева влияют на производство, что, в свою очередь, сказывалось на спросе и предложении, отражаясь на ценах. Беннер углубился в эти циклы и обнаружил 11-летний паттерн в ценах на кукурузу и свинину, с пиками каждые 5/6 лет. Это совпадало с 11-летним солнечным циклом. Беннер теоретизировал, что этот солнечный цикл влияет на сельскохозяйственную продуктивность, что, в свою очередь, влияет на доходы, спрос/предложение и цены.

Модель Беннера также включает 27-летний цикл цен на железо. В этом цикле минимумы происходят каждые 11, 9 и 7 лет, в то время как максимумы появляются каждые 8, 9 и 10 лет.

Изучение истории рынка помогает нам понять, как эти циклы влияли на цены в прошлом и как они продолжают это делать в настоящее время. Согласно этому анализу, мы находимся в данный момент в периоде трудностей, когда цены на активы снижаются, что может указывать на благоприятный момент для приобретения активов.