Что такое денежная масса M2 и как она связана с рынками

Ключевые моменты

• Денежная масса M2 (масса монет) является показателем, который отражает общий объем денег в экономике. Включает в себя деньги, используемые ежедневно, такие как наличные и средства на расчетных счетах.

• M2 также охватывает фонды, которые не используются так часто, но могут быть быстро потрачены, такие как сберегательные счета и фонды денежного рынка.

• M2 является важным экономическим индикатором, так как помогает экономистам и политикам понять, сколько денег доступно для расходов и инвестиций.

Что такое денежная масса M2

Монетарная агрегат M2 — это способ измерения общего объема денег в обращении. Включает в себя высоколиквидные средства, такие как наличные деньги и краткосрочные депозиты (M1), а также менее ликвидные активы, такие как сберегательные счета, срочные депозиты и фонды денежного рынка.

Экономисты, государственные служащие и инвесторы наблюдают за M2, чтобы оценить состояние экономики. Если денег много, расходы увеличиваются. Если доступных денег меньше, расходы естественно уменьшаются.

Из чего состоит денежная масса M2

Федеральный резерв США рассчитывает M2, используя различные компоненты, такие как наличные деньги и средства на текущих и сберегательных счетах. Он также включает в себя депозитные сертификаты (CDs) и другие активы, которые можно легко конвертировать в наличные.

1. Наличные деньги и текущие счета ( также называемые M1)

Это самая простая и ликвидная форма денег. Включает:

• Физическая валюта (монеты и банкноты).

• Средства на расчетных счетах, которые могут использоваться с дебетовыми картами или чеками.

• Чековые книжки ( сегодня менее распространены, но все еще включены в M1).

• Другие депозитные чеки (ODC). Это высоколиквидные счета, которые могут использоваться для оплаты чеками или дебетовыми картами.

2. Сберегательные счета

На этих банковских счетах хранятся средства, которые в данный момент не нужны. Сберегательные счета обычно приносят проценты, но могут ограничивать возможность снятия.

3. Депозиты на срок

Также называемые депозитными сертификатами (CDs). Банк выплачивает проценты по депозитам, размещенным на определенный срок. Эти депозиты обычно составляют менее $100,000.

4. Фонды денежного рынка

Это тип взаимного фонда, который инвестирует в безопасные краткосрочные инвестиции. Обычно такие фонды предлагают более высокие процентные ставки, чем сберегательные счета, но ограничивают, как вы можете использовать свои средства.

Как работает денежная агрегат M2

M2 отражает общее количество денег, доступных в экономике, включая средства, которые могут быть легко конвертированы в наличные. Если M2 растет, это означает, что доступно больше средств. Люди могут больше сберегать, брать больше кредитов или зарабатывать больше. Это часто приводит к увеличению покупок, инвестиций и предпринимательской активности.

Если M2 уменьшается или растет незначительно, это указывает на то, что население тратит меньше или больше сберегает. Когда количество денег в обращении уменьшается, экономика начинает замедляться. В результате компании зарабатывают меньше, и уровень безработицы растет.

Что влияет на денежную массу M2

1. Решения центрального банка

С помощью монетарной политики центральные банки управляют процентными ставками и определяют, сколько денег банки должны держать в резерве. Когда Gate снижает процентные ставки, кредиты становятся дешевле, что означает, что выдается больше кредитов, добавляя деньги в M2.

2. Государственные расходы

Если правительство выпускает стимулирующие выплаты или увеличивает государственные расходы, это может увеличить денежную массу. С другой стороны, если правительство сокращает расходы или увеличивает налоги, денежная масса уменьшается.

3. Банковские кредиты

Когда банки выдают больше кредитов, создается деньги и добавляется в экономику. Это увеличивает M2. Когда банки выдают меньше кредитов, M2 растет медленнее или даже уменьшается.

4. Поведение потребителей и компаний

Если потребители и компании решают больше сберегать и меньше тратить, деньги остаются на сберегательных счетах и не циркулируют. Это может замедлить рост M2.

M2 и инфляция

Когда доступно больше денег, расходы также увеличиваются. Если эти расходы растут быстрее, чем экономика может производить товары и услуги, цены растут, что приводит к инфляции.

С другой стороны, если M2 перестанет расти или начнет уменьшаться, инфляция замедлится. Но если M2 уменьшится слишком сильно, это также может означать, что экономика замедляется или даже движется к рецессии.

Вот почему центральные банки и правительства внимательно следят за M2. Если они считают, что M2 растет слишком быстро, они могут повысить процентные ставки, чтобы охладить экономику. Если M2 слишком сильно уменьшается, центральные банки могут снизить ставки, чтобы стимулировать расходы.

Как M2 влияет на финансовые рынки

M2 имеет значительное влияние на финансовые рынки, включая криптовалюты, акции, облигации и процентные ставки.

Криптовалюты

Во время роста M2 и низких процентных ставок некоторые инвесторы могут переводить деньги в криптовалюту в поисках более высоких доходов. В периоды "дешевых денег" цены на криптовалюту, как правило, растут. Однако, если M2 уменьшается и кредиты становятся дороже, инвесторы могут воздержаться от рискованных активов, таких как криптовалюты, что приведет к падению цен.

Акции

Влияние M2 на акции похоже на влияние на криптовалютные рынки. Когда M2 растет, становится доступно больше денег для торговли или инвестиций. Это способствует росту цен. Если M2 замедляется или снижается, рынки с большей вероятностью упадут.

Рынок титулов

Облигации часто считаются более безопасными инвестициями. Во время роста M2 и низких процентных ставок облигации привлекают больше инвесторов, ищущих стабильный доход. Если M2 уменьшается и процентные ставки растут, ожидается снижение цен на облигации.

Процентные ставки

Процентные ставки, как правило, движутся в противоположном направлении к M2. Если M2 растет слишком быстро, центральные банки могут повысить ставки, чтобы замедлить этот процесс и сдержать инфляцию. Если M2 слишком сильно снижается, они могут понизить ставки, чтобы стимулировать расходы и кредиты.

Пример из реальной жизни: COVID-19 и M2

Во время пандемии COVID-19 правительство Соединенных Штатов выпустило стимулирующие выплаты, увеличило пособия по безработице, а Федеральные ворота снизили процентные ставки. Все это привело к значительному увеличению M2.

В начале 2021 года M2 увеличился почти на 27% по сравнению с предыдущим годом. Это было рекордное увеличение. Но в 2022 году, когда Gate повысил процентные ставки для борьбы с инфляцией, рост M2 замедлился и стал отрицательным в конце года. Это снижение сигнализировало о замедлении экономики и потенциальном сокращении инфляции.

Значение M2

M2 — это простой, но мощный инструмент для анализа экономики. Если он быстро растет, это может означать приближение инфляции. Если он уменьшается, это может сигнализировать о замедлении экономического роста или даже о возможной рецессии.

M2 используется для принятия решений по процентным ставкам, налогам и расходам. Инвесторы также следят за M2, чтобы определить направление рынков.

Заключение

M2 не просто число. Это индикатор того, сколько денег доступно в системе и готово к использованию. Включает в себя повседневные деньги — наличные и текущие счета, а также почти-деньги — сберегательные счета и депозитные сертификаты.

Мониторинг M2 помогает понять, в каком направлении может двигаться экономика. Быстрый рост может стимулировать занятость и расходы, но также способствует инфляции. Медленный рост помогает контролировать инфляцию, но также замедляет деловую активность.