Недавно в мире криптовалют появился привлекательный новый проект Yield Basis, который утверждает, что может решить проблему непостоянных потерь, существующую в области Децентрализованных финансов. Основная идея этого проекта заключается в использовании Биткойна в качестве залога, чтобы выдавать CrvUSD и создавать пул ликвидности на Curve, достигая соотношения 1:1.

Механизм работы проекта довольно хитроумен. С учетом колебаний цены Биткойна, Yield Basis будет постоянно корректировать портфель активов, поддерживая баланс между активами $1 CrvUSD, обязательствами $1 CrvUSD и эквивалентом Биткойна в $1. Короче говоря, когда цена Биткойна падает, система покупает Биткойн; когда цена растет, она продает часть. Эта стратегия похожа на некоторые методы хеджирования автоматических маркет-мейкеров (AMM).

Интересно, что в традиционных AMM такая хеджирующая стратегия часто приводит к убыткам. Однако Yield Basis, введя механизм VirtualPool и Rebalancing-AMM, делает возможным получение положительного дохода от таких хеджирующих сделок, тем самым избегая непостоянных потерь в случае Биткойн-стандарта.

Однако мы должны понимать, что Yield Basis не решает проблему Непостоянные потери полностью, а предоставляет решение при определенных условиях. Это похоже на решение линейного уравнения, где мы получаем общее решение, а не частное. Положительная доходность Yield Basis в основном исходит из арбитражного пространства, создаваемого пулом Curve AMM во время колебаний цен.

Стоит отметить, что область применения этого решения ограничена и подходит только для определенных пулов ликвидности и комбинаций токенов. Тем не менее, инновации Yield Basis все же открывают новые идеи и возможности для развития в области Децентрализованных финансов.

С развитием экосистемы Децентрализованных финансов мы можем ожидать появления большего количества инновационных проектов, подобных Yield Basis, которые продолжат бросать вызов и совершенствовать существующие финансовые модели, предоставляя пользователям более разнообразные и эффективные варианты финансовых услуг.