Недавние рыночные данные показывают, что ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) находятся на исторически высоком уровне. Вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в октябре уже превышает 87%, а вероятность общего снижения на 50 базисных пунктов в декабре также достигла около 65%. За этими цифрами скрываются несколько важных сигналов, на которые стоит следовать.

Во-первых, внимание рынка сместилось с "снижения процентной ставки" на "размер снижения процентной ставки". Инвесторы в целом ожидают снижения процентной ставки в октябре, настоящая интрига заключается в том, произойдет ли второе снижение в декабре. Вероятность около 65% отражает сильные ожидания рынка относительно замедления экономики, но если последующие экономические данные не подтвердят эту тенденцию, разрыв между ожиданиями и реальностью может вызвать колебания на рынке.

Во-вторых, рынок, похоже, уже заранее отреагировал на ожидания снижения процентных ставок. Недавний рост фондового рынка США и криптовалютного рынка в значительной степени является предварительной реакцией на ожидания улучшения ликвидности. Однако исторический опыт показывает, что когда снижение ставок действительно происходит, часто возникает ситуация "покупай ожидания, продавай факты", поэтому в этот момент следует особенно осторожно подходить к покупкам.

Для обычных инвесторов слепое следование рыночным настроениям может нести высокие риски. Более разумным подходом будет следовать за основными показателями решений Федеральной резервной системы (ФРС): продолжается ли снижение инфляционных данных и заметно ли охлаждение на рынке труда. Эти два показателя являются ключевыми факторами, определяющими темпы снижения процентных ставок, а не оптимистичные настроения на рынке.

Предстоящие две встречи FOMC (29 октября и 10 декабря) станут важным окном для наблюдения. Это не только определит направление процентных ставок, но и подтвердит или опровергнет текущие оптимистичные ожидания рынка. В ключевой момент, когда ожидания по ликвидности могут измениться, лучше сохранять чувствительность к экономическим данным и настороженность к рыночным рискам, чем гнаться за краткосрочными ростами; это может быть более надежная инвестиционная стратегия.