Китай может отойти от облигаций казначейства США в сторону золота и Биткойна, предупреждает исполнительный директор BlackRock

Центральные банки, особенно Китай, могут начать стратегическое дистанцирование от государственных облигаций США, чтобы диверсифицировать свои резервы в альтернативные активы, такие как золото и Биткойн, согласно заявлениям Джея Джекаба, руководителя тематических инвестиций и активных ETF в BlackRock.

Во время недавнего интервью с CNBC Джейкобс отметил, что растущие геополитические напряженности и глобальная неопределенность ускоряют стратегии диверсификации среди центральных банков мира. Эта тенденция представляет собой фундаментальное изменение в традиционном составе суверенных резервов.

"Вся эта диверсификация от традиционных активов к таким инструментам, как золото, а также криптовалюты [...] вероятно, началась три-четыре года назад", объяснил Джейкобс, подчеркивая, что недавняя геополитическая фрагментация усилила это движение.

Геополитический фактор как катализатор новых стратегий резервирования

Исполнительный директор BlackRock, крупнейшей в мире управляющей компании активами, обозначил геополитическую фрагментацию как "мега силу", которая будет определять глобальные рынки в течение следующих десятилетий. Эта бурная обстановка вызывает растущий спрос на активы с низкой корреляцией с традиционными рынками.

Джейкобс конкретно упомянул о беспокойствах, возникших после заморозки $300 миллиардов активов Центрального банка России после вторжения в Украину. Этот прецедент заставил такие страны, как Китай, серьезно пересмотреть свои стратегии международных резервов, учитывая потенциальный риск аналогичных санкций.

"Мы видели значительные притоки в ETFs на золото. Мы видели значительные притоки в Биткойн. Все это потому, что инвесторы ищут те активы, которые будут вести себя по-другому", заявил Якобс в интервью.

Биткойн показывает признаки зрелости как глобального актива

Возможное принятие Биткойн в качестве компонента международных резервов совпадает с наблюдениями нескольких аналитиков о растущей независимости цифрового актива от традиционных рынков.

22 апреля Алекс Свейневик, соучредитель и генеральный директор криптоинтеллектуальной платформы Nansen, отметил, что цена Биткойна демонстрирует растущую зрелость как глобального актива, превращаясь в "менее Nasdaq — больше золота".

Сванецик добавил, что Биткойн продемонстрировал "удивительную устойчивость" на фоне глобальных торговых напряжений по сравнению с альткойнами и индексами, такими как S&P 500, хотя сохраняет определенную уязвимость к опасениям по поводу экономической рецессии.

В соответствии с этой точкой зрения, QCP Capital упомянул в заметке, опубликованной 21 апреля, что Биткойн, похоже, разделяет часть привлекательности золота как защиты от макроэкономической неопределенности.

"С акциями, закончившими прошлую неделю в красном и продолжившими падение в апреле, нарратив о Биткойне как о безопасном убежище или защите от инфляции вновь набирает силу. Если эта динамика сохранится, это может дать новый импульс институциональному вложению в Биткойн", - написал QCP Capital.

Растущее восприятие Биткойна как альтернативного резервного актива может означать значительное изменение на глобальных финансовых рынках, особенно если центральные банки продолжат диверсифицировать свои портфели за пределами традиционных инструментов, доминирующих на долларе США.