Индекс P/E и его влияние на рынок: критический взгляд

Привет, инвестор! Я несколько раз сталкивался с этим знаменитым индексом P/L на своем пути в мире инвестиций. Хочу поделиться своим мнением об этом инструменте, который многие считают священным, но на практике у него есть явные недостатки.

Что такое этот P/L на самом деле?

P/L — это просто простое вычисление: сколько вы платите за каждый рубль, который компания зарабатывает. Звучит очевидно, не правда ли? Но не обманывайтесь! Просто разделите цену акции на прибыль на акцию, и все — у вас есть число, которое якобы говорит вам, стоит ли что-то того или нет.

На теории, это должно указывать, плачу ли я дорого или дешево за акцию. Но в реальной жизни я видел компании с очень низким P/E, которые были настоящими ловушками! И другие с высоким P/E, которые стали золотыми шахтами.

Типы, о которых никто не расскажет тебе правильно

Там много P/L.

• "Трейлинг" смотрит в прошлое - но кому важно то, что уже прошло?
• «форвард» пытается угадать будущее - как будто аналитики всегда правы!
• "абсолютный" слишком базовый, чтобы быть полезным в одиночку
• "относительное" сравнивает с другими, но действительно ли мы сравниваем яблоки с яблоками?

Почему все используют, но немногие понимают

Этот индикатор кажется магическим на первый взгляд! Он быстрый и простой. Но сколько раз я видел, как люди покупают акции только потому, что P/E был низким, не понимая ничего о бизнесе?

Худшее в том, что весь рынок принимает, что технологические компании могут иметь P/L на облаках, в то время как традиционные сектора должны иметь низкий P/L, чтобы их рассматривали. Это имеет смысл? Иногда я в этом очень сомневаюсь!

Ошибки, которые никто не признает

Знаете, когда P/E полностью бесполезен? Когда компания в убытке! И именно в такие моменты мы могли бы рассматривать хорошие возможности для покупки.

Кроме того, я уже видел, как компании манипулируют своей бухгалтерской прибылью, чтобы выглядеть более привлекательными. P/L не защищает вас от этого трюка! А что насчет долгов? Этот индекс полностью игнорирует, если компания погрязла в долгах.

А как насчет криптовалют? Ни за что!

Пытаться применять P/L к Биткойну или другим криптовалютам — это все равно что пытаться измерить температуру линейкой! Криптовалюты не генерируют прибыль, как традиционные компании.

Некоторые сумасшедшие пытаются адаптировать похожие концепции для DeFi-платформ, но, честно говоря? Мы все еще находимся в начале этого пути.

P/E может быть интересной отправной точкой, но слепо полагаться на него? Никогда! Лучший инвестор - это тот, кто использует различные инструменты и, прежде всего, свой собственный критический взгляд. В конце концов, числа - это лишь часть истории - остальное находится в понимании бизнеса и в тенденциях, которые не всегда видны в таблицах!