Теневые игроки: Маркетмейкеры против Поставщиков ликвидности

Я провел годы, наблюдая за этими так называемыми "стабилизаторами рынка", и позвольте мне сказать вам - они не ваши друзья. Работая рядом с этими кругами, я на собственном опыте увидел, как маркетмейкеры манипулируют игрой, прячась за профессиональными фасадами.

Маркетмейкеры не просто участники - они кукловоды. В то время как поставщики ликвидности могут включать обычных пользователей, институциональных инвесторов и фонды, маркетмейкеры - это проактивные акулы, которые активно создают рынки через стратегические ордера на покупку и продажу.

В чем различие? Ваш средний поставщик ликвидности пассивно находится в пулах, зарабатывая скромные сборы, в то время как маркетмейкеры активно торгуют, размещая и отменяя ордера, чтобы получить прибыль от спредов и манипулированных ценовых движений. Я наблюдал, как они пожирают розничных трейдеров в течение многих лет.

Эти игроки действуют на основе строгих NDA с биржами - и не без причины! Им предоставляется конфиденциальная информация о торговых объемах, потоках ордеров и предстоящих листингах. Когда этот горячий новый токен собирается запуститься, угадайте, кто уже идеально позиционирован? Не вы.

Их книга приемов манипуляций обширна:

• Они "искажают" рынки, размещая массовые заказы, которые они никогда не собираются выполнять
• Они координируют "pump and dumps", чтобы заманить восторженных розничных трейдеров
• Они охотятся на стоп-лоссы, поднимая цены, чтобы сработали ваши тщательно размещенные ордера
• Они создают фальшивую активность через вап-трейдинг
• Они манипулируют спредами, чтобы достичь любых целей, которые им подходят.

За этими операциями стоят огромные компании с алгоритмическими торговыми возможностями и глубокими карманами. После наблюдения за крахом Alameda/FTX, вы могли бы подумать, что мы будем более осторожными, но игра продолжается.

Биржи отчаянно нуждаются в этих игроках для "ликвидности" и "стабильности" - по крайней мере, именно так они вам скажут. Правда? Это симбиотические отношения, которые держат розничных трейдеров в постоянном невыгодном положении.

Когда новый токен появляется на рынке, начинается танец: маркетмейкер получает токены заранее по выгодной цене, создает искусственную ликвидность на старте и получает прибыль как от сборов, так и от манипуляций со спредом. Тем временем, вы остаетесь в погоне за пампами и дампами, не понимая реальных механизмов.

Эти теневые киты контролируют крипторынки из-за кулис, имея прямые связи с биржами, соглашения о неразглашении и алгоритмические преимущества, которые обеспечивают им победу, в то время как большинство из нас терпит убытки. Я потерял достаточно из-за их схем, чтобы знать лучше сейчас.