Ловушка APY: Взгляд Крипто-инвестора на Расчеты Доходности

Я достаточно раз обжигался на ярких цифрах APY, чтобы знать лучше сейчас. Позвольте мне рассказать вам, что на самом деле означает годовая процентная доходность в криптовалюте и почему вам следует быть скептически настроенным, когда вы видите эти сочные двойные или тройные цифры доходности.

APY должен измерять потенциальную доходность, включая сложные проценты - вы знаете, этот волшебный эффект "процентов на проценты", который, как предполагается, делает нас всех богатыми, если мы просто подождем достаточно долго. Но в криптовалюте? Давайте будем реалистами.

Когда я впервые погрузился в DeFi, я был очарован платформами, предлагающими 20%, 50%, даже 100%+ APY. Какой же это оказался шуткой! В отличие от традиционных финансов, где расчеты APY следуют строгим формулам, крипто APY могут быть манипулятивными маркетинговыми тактиками, предназначенными для привлечения свежего капитала.

Основная формула кажется достаточно простой:

APY = (1 + r/n)^(nt) - 1

где r — номинальная процентная ставка, n — количество периодов капитализации в год, а t — время. Но это чистое уравнение не учитывает дикие реалии крипторынков.

APY против APR: Не дайте себя обмануть

APR (Годовая процентная ставка) не включает сложные проценты - это просто прямая годовая ставка. APY всегда выглядит лучше в маркетинговых материалах, потому что учитывает сложные проценты. Годовая процентная ставка 2% может показываться как 3% APY, заставляя вас думать, что вы получаете дополнительный 1% благодаря "магии" сложных процентов.

Конечно, платформы рекламируют большее число! Они не занимаются благотворительностью.

Игра Крипто Доходности: Дом из Карт

Я попробовал все, и каждый из них имеет свои скрытые катастрофы:

• Крипто-кредитование: Конечно, соединяйте кредиторов с заемщиками по "гарантированной" APY. Пока платформа не будет взломана или заемщики не начнут массово дефолтить во время рыночного краха.

• Фермерство доходности: Цифровой эквивалент охоты за мелочью перед паровыми катками. Вы будете прыгать между протоколами в поисках самой высокой доходности, игнорируя риски смарт-контрактов, временные потери и девальвацию токенов.

• Стейкинг: Заблокируйте свои криптоактивы для обещанной прибыли. Кажется безопасным, пока вам не понадобится ликвидность во время рыночного падения, и вы не осознаете, что застряли, наблюдая за тем, как ваши активы обесцениваются.

Жестокая реальность? Наивысшие APY обычно связаны с наибольшими рисками и, как правило, неустойчивы. Многие проекты заранее распределяют доходы через эмиссию токенов, что в конечном итоге ведет к инфляции предложения и обрушению цены токена.

Почему расчеты APY проваливаются в криптовалюте

Традиционный APY предполагает стабильные условия на протяжении года. Но назовите что-нибудь в криптовалюте, что стабильно в течение года! Рыночная волатильность, изменения в протоколах, регуляторные репрессии, эксплуатации - все это может уничтожить ваши ожидаемые доходы за одну ночь.

Я наблюдал, как платформы с "гарантированной" доходностью 40% рушились в течение недель. Высокие доходы были лишь приманкой для привлечения капитала перед неизбежным обманом или экономическим крахом.

При оценке криптоинвестиций APY является лишь одним из множества факторов. Рыночная нестабильность, риски ликвидности и уязвимости смарт-контрактов могут быстро превратить этот многообещающий доход в разрушительные потери.

Поверьте, в криптовалюте не бывает бесплатного обеда. Эти удивительные APY? Они приходят с такими же удивительными рисками.