Токенизированные инвестиции в реальный мир: как Ondo Global Markets меняет правила игры

Финансовый мир гудит о новом игроке, который меняет правила игры. Ondo Finance только что запустила свою платформу Global Markets, и я должен сказать, что создается впечатление, что они пытаются осуществить что-то революционное - представить токенизированные акции США и ETF глобальной аудитории. Но действительно ли это демократизация, которую они обещают, или просто еще одна модная технологическая оболочка вокруг тех же старых финансовых Gatekeeping?

Что на самом деле делает Ondo?

Платформа Ondo в основном токенизирует американские ценные бумаги - акции и ETF, котируемые на NYSE и NASDAQ - чтобы люди за пределами Америки могли получить доступ к этим активам через блокчейн-токены. Каждый токен якобы обеспечен 1:1 настоящими ценными бумагами.

Вы не владеете акциями напрямую - это первая уловка. Вместо этого вы держите токены, подлежащие обмену на стейблкоины, получая, как предполагается, экономические выгоды, такие как изменения цен и дивиденды. Это модель, вдохновленная стейблкоинами, что заставляет меня задуматься, не создаем ли мы просто больше слоев абстракции между людьми и фактическим владением.

Обещанная революция

Маркетинговая презентация звучит потрясающе, признаю это:

• 24/7 глобальный доступ к ценным бумагам США
• Мгновечное чеканка и выкуп
• Нет блокировки платформы
• Встроенный доступ к марже
• Защита институционального уровня

Но подождите - разве мы не слышали эту песню раньше? Каждая новая торговая платформа обещает "демократизировать финансы", в то время как удобно обходят основные проблемы, которые делают рынки исключительными.

Неразрешенные проблемы

Хотя Ondo утверждает, что решает традиционные рыночные проблемы, такие как доступность, блокировка платформы и скрытые риски, я скептически отношусь к нескольким вещам:

1. Вам все еще нужно пройти KYC и регистрацию - это не совсем тот безразрешительный крипто-сон, который нам обещали.
2. Налог на дивиденды в размере 30% остается - та же старая налоговая нагрузка для инвесторов, не являющихся гражданами США
3. Вы доверяете специализированному инвестиционному инструменту на Британских Виргинских островах - делайте с этим что хотите
4. Вся система по-прежнему полагается на традиционных хранителей и брокеров.

Мое мнение: Иллюзия Уолл-стрит 2.0

Ондо называет это "Уолл-стрит 2.0", но я вижу это больше как Уолл-стрит 1.1 - небольшое улучшение с теми же фундаментальными структурами власти. Настоящая финансовая демократизация будет заключаться в оспаривании основных систем, а не только в их незначительном улучшении.

Сказав это, подход Ondo может быть реалистичным средним решением - работа в рамках существующих регуляций с постепенным улучшением доступа. Для заводских рабочих во Вьетнаме, которые хотят получить доступ к таким компаниям, как Nike, или для инвесторов в развивающихся странах, ищущих стабильные активы, деноминированные в долларах, это может быть действительно полезно.

Платформа запускается 3 сентября, и хотя я остаюсь осторожно оптимистичным, я буду внимательно следить за тем, является ли это действительно финансовой революцией, которую они обещают, или просто еще одним способом извлечения комиссий из надежд инвесторов, стремящихся получить доступ к рынкам, которые должны были быть открыты для них с самого начала.