Опции Контракты Распакованы: Рай Для Игроков

Я торгую опционами уже много лет, и позвольте мне сказать вам - это не такие простые инструменты, какими их все считают. Это по сути легализованный азартный бизнес в дорогом костюме.

Опционный контракт дает мне право (, но не обязательство ) купить или продать что-то по фиксированной цене до срока. Достаточно просто? Да, пока вы не потеряете все свои деньги.

Основы - от того, кто уже пострадал

Когда я впервые погрузился в опционы, я думал, что я такой умный. Покупай коллы, когда цены растут, покупай путы, когда цены падают. Легкие деньги, верно? НЕТ.

Существует два типа: колл-опционы ( ставящие на рост цен ) и пут-опционы ( ставящие на падение цен ). Каждый контракт имеет четыре критически важных компонента, которые определят, будете ли вы есть стейк или рамен на следующей неделе:

• Размер: Сколько контрактов вы покупаете
• Срок действия: Ваша крайняя дата для его использования
• Уровень исполнения: Цена, по которой вы можете купить/продать
• Премиум: То, что вы платите за привилегию этой азартной игры

Вот что они не говорят вам заранее - продавцы опционов имеют ВСЕ преимущества. Как покупатель, ваши убытки ограничены вашей премией. Но у продавцов? Они несут ответственность за потенциально неограниченные убытки, если рынок движется против них. Обычно выигрывает казино, и в этой игре продавцы опционов - это казино.

Греческая Трагедия

Не заставляйте меня начинать говорить о "Греках". Эти статистические измерения должны помочь вам понять риск, но это всего лишь еще один способ для профессиональных трейдеров запутать розничных инвесторов, таких как мы.

Дельта, Гамма, Тета, Вега, Ро - как будто кто-то решил сделать торговлю преднамеренно сложной. Тета - это худшее - она измеряет, сколько ваша опция теряет в стоимости каждый день просто за то, что существует. Ваша позиция может быть в правильном направлении, и вы ВСЕ РАВНО теряете деньги из-за временного распада. Как это справедливо?

Почему люди на самом деле торгуют этими вещами

Люди используют опционы по двум основным причинам:

1. Хеджирование - Алиса покупает акции по $50 каждая, но боится потерять деньги. Она покупает пут-опционы по $48 страйку, заплатив $2 за акцию в виде премии. Если цены упадут до 35 долларов, она все равно сможет продать по 48 долларов. Но вот что они не подчеркивают - она УЖЕ потеряла $200 на покупке этих путов! Рынку нужно значительно измениться, чтобы эта "страховка" стоила своих денег.

2. Чистая Спекуляция - Здесь большинство розничных трейдеров терпят поражение. Вы думаете, что Биткойн поднимется до $100K? Купите опционы на покупку! Вы думаете, что рынок обрушится? Загружайте опционы на продажу! Платформы обмена любят таких трейдеров - они фактически являются банкоматами для маркет-мейкеров.

Правда об опционах и стратегиях

Стратегии с модными названиями, такие как "защитные путы", "покрытые коллы", "страддлы" и "страглы", звучат сложно. Но это всего лишь разные способы комбинирования одних и тех же четырех основных позиций.

Что они не говорят вам, так это то, что большинство розничных трейдеров теряют деньги на этих "стратегиях". Единственными стабильными победителями являются те, кто продает опционы азартным игрокам, собирая премии как по часам, когда контракты истекают бесполезными.

Опционы против Фьючерсов - Выберите свой яд

В отличие от фьючерсов, которые вы ДОЛЖНЫ закрыть при истечении срока, опционы предоставляют вам возможность отказаться. Но этот "выбор" стоит вам премии. И большинство опционов истекает без стоимости, что означает, что большинство покупателей опционов теряют 100% своих инвестиций.

Итог

Опционы могут быть невероятно мощными инструментами - для тех, кто действительно их понимает. Для всех остальных они являются дорогими лотерейными билетами. Прежде чем погружаться, честно спросите себя: действительно ли вы понимаете, что покупаете, или просто играете в азартные игры?

Рынок не заботится о ваших надеждах или мечтах. Он заберет ваши деньги без раздумий, если вы не знаете, что делаете. А с опционами большинство людей не знает.