Что такое APY в криптовалюте: расчёт доходности и отличие от APR

Криптомир постоянно движется вперед. Новые способы заработка давно вышли за пределы банального "купи и держи". Стейкинг, фарминг, лендинг... Целая вселенная DeFi открывает двери для желающих приумножить капитал. И тут на сцену выходит APY — годовая процентная доходность. Кажется важным разобраться в этом понятии. Особенно если вы серьезно относитесь к своим цифровым активам.

Введение

Что такое APY (Annual Percentage Yield)

APY — это показатель реального дохода за год с учетом сложных процентов. Знаете про "проценты на проценты"? Вот это оно. Ваш доход не просто лежит мертвым грузом, а работает дальше. Проценты начисляются на растущую сумму.

По сути, APY показывает, сколько вы действительно заработаете, если прибыль будет регулярно реинвестироваться. Этот показатель точнее обычного годового процента. Магия капитализации! И чем чаще эта капитализация происходит — ежедневно, ежемесячно или как-то еще — тем выше становится APY. Даже если базовая ставка не меняется.

Почему APY важно для инвесторов в криптовалюте

В криптомире доходность часто выше, чем на традиционных рынках. Осенью 2025 года обычные финансовые инструменты дают около 4-5,5% годовых. Криптопротоколы могут предложить больше. Вот несколько причин, почему APY так важен:

1. Оценка реальной доходности: APY показывает настоящий доход от криптоинвестиций за год. Это помогает сравнивать разные возможности.

2. Максимизация прибыли: Зная APY, вы выбираете стратегии с лучшим использованием сложного процента. Инструменты с ежедневным реинвестированием часто выигрывают.

3. Принятие решений: Криптомир полон заманчивых предложений. APY помогает отделить настоящие возможности от маркетинговых трюков.

4. Долгосрочное планирование: Эффект сложного процента со временем становится впечатляющим. Неплохо для тех, кто смотрит вдаль.

5. Понимание рисков: Высокий APY обычно связан с повышенными рисками. Волатильность, надежность платформы, риски смарт-контрактов — всё это нужно учитывать.

Где используется APY

APY встречается во многих секторах криптовалютного рынка. Везде, где есть пассивный доход от цифровых активов.

APY в стейкинге криптовалют

Стейкинг — это процесс хранения криптовалюты для поддержки блокчейн-сети. Вы помогаете сетям на Proof-of-Stake и получаете награды. Обычно в виде дополнительных монет.

• Как применяется APY: Доходность стейкинга почти всегда выражается в APY. Награды добавляются к основной сумме стейка. В дальнейшем проценты начисляются уже на эту увеличенную сумму.

• Что влияет на APY в стейкинге:

  • Эмиссия новых монет: Сколько создается и как распределяется.
  • Общий стейкинг в сети: Больше заблокированных монет — ниже индивидуальная доходность.
  • Комиссии посредников: Они могут съесть часть вашей прибыли.
  • Период блокировки: Дольше держишь — выше награда.
  • Частота компаундинга: Как часто реинвестируются ваши награды.

Ethereum, Cardano, Solana, Polkadot — все они предлагают стейкинг с неплохими показателями APY.

APY в DeFi: supply и borrow доходности

DeFi — это экосистема финансовых приложений на блокчейне. APY здесь критически важен для множества протоколов.

• Протоколы кредитования:

  • Supply APY: Вы предоставляете активы в пул ликвидности. Другие берут их в долг. Вы получаете проценты. Ставка зависит от спроса на займы. Капитализация происходит очень часто, иногда с каждым новым блоком.

  • Borrow APY: Для заемщиков обычно указывают Borrow APR. Но если проценты капитализируются, фактическая стоимость выше. Не все площадки это афишируют — кому хочется отпугивать клиентов высокими цифрами?

Расчет APY и отличие от APR

Формула расчета APY

APY = (1 + r/n)^n - 1

где:

• r – номинальная годовая ставка (десятичная)
• n – количество периодов компаундинга в году

5% с ежемесячным компаундингом: APY = (1 + 0,05/12)^12 - 1 = 5,1% годовых.

Те же 5% с ежедневным компаундингом: APY = (1 + 0,05/365)^365 - 1 = 5,13% годовых.

Сейчас многие высокодоходные счета дают до 5,50% APY. Это выше, чем средние банковские ставки. Но цифры не стоят на месте, они постоянно меняются.

Отличие APY от APR

APR — это годовая процентная ставка без учета компаундинга. Основные отличия:

1. Сложные проценты:

   • APR их игнорирует
   • APY их учитывает — поэтому он точнее

2. Величина:

   • APY всегда больше или равен APR
   • Частое реинвестирование увеличивает разрыв между ними

3. Применение:

   • APR чаще для кредитов — показать базовую ставку
   • APY чаще для инвестиций — показать реальную доходность

4. Маркетинговый аспект:

   • Кредиторы любят APR — цифра меньше
   • Инвестиционные компании предпочитают APY — выглядит доходнее

В криптомире, где капитализация может происходить каждые несколько секунд, разница между APR и APY бывает огромной. Не всегда это очевидно с первого взгляда.

В конечном счете, именно APY помогает оценить, насколько эффективно работают ваши криптоактивы. Тут вроде всё понятно.