Как отслеживать активы китов и модели капиталовложений на рынках криптовалют?

Чистые притоки/оттоки на бирже указывают на возобновленное доверие к Pi Network

Недавние данные с бирж Pi Network показывают изменяющуюся тенденцию в поведении инвесторов, указывающую на растущую рыночную уверенность. Историческая связь между потоками на биржах и движениями цен была последовательной - чистые притоки обычно коррелируют с медвежьим настроением, в то время как оттоки предполагают, что держатели предпочитают самостоятельное хранение в бычьих фазах.

Данные потока обмена показывают:

| Период | Чистый обменный поток | Ценовое влияние | |--------|-------------------|--------------| | Q2 2025 | -7.3% (выток) | +12.4% рост | | Q3 2025 | -4.8% (отток) | +8.7% рост | | Сент 2025 | +2.1% (влив) | -3.5% падение |

Несмотря на медвежий прогноз сентября, согласно которому Pi упадёт до $0.2697, наблюдается значительное участие институциональных инвесторов. Приобретение 10 миллионов токенов Pi компанией Banxa представляет собой заметный знак доверия со стороны устоявшихся финансовых игроков. Этот институциональный интерес особенно значим на фоне растущей экосистемы Pi Network, включая фонд разработчиков на $100 миллион и престижное золотое спонсорство TOKEN2049 Singapore 2025.

Фундаментальные рыночные данные для Pi Network предполагают ценовые цели в диапазоне от $38.98 до $95.74 к концу 2025 года согласно аналитике Digital Coin Price. Эти прогнозы становятся более достоверными, когда их рассматривают в контексте expanding криптообменного рынка, который, как ожидается, вырастет с приблизительно $50 миллиардов в 2024 году до более чем $60 миллиардов в 2025 году.

Топ-10 адресов увеличили свои активы на 23% от обращающейся эмиссии за последние 30 дней

Недавние данные показывают значительное изменение в распределении токенов сети Pi. Топ-10 адресов увеличили свои активы на удивительные 23% от обращения всего за последние 30 дней. Эта концентрация накопления подчеркивает растущую централизацию токенов Pi среди китов wallet, что потенциально может повлиять на рыночную динамику по мере того, как сеть продолжает развиваться.

Концентрация власти внутри экосистемы Pi Network становится еще более очевидной при рассмотрении распределения собственности:

| Метрика | Процент | |--------|------------| | Топ 10 кошельков контролируют | 61.1% от общего объема | | Топ 100 держателей контролируют | Более 96% от общего предложения | | Самый крупный единичный кошелек (адрес сжигания) | 17.46% от общего предложения |

Хотя некоторые из этих активов представляют собой адреса сжигания, такие как кошелек 0x000...dEaD, содержащий 17,46 миллиарда токенов Pi, недавний рост на 23% в активах среди ведущих адресов указывает на активное накопление со стороны крупных игроков. Эта тенденция возникает на фоне предстоящих значительных разблокировок токенов, включая самую крупную, запланированную на июль 2025 года, когда 276 миллионов токенов Pi ( приблизительно 3,7% от обращающегося объема ) выйдут на рынок.

Концентрация богатства в нескольких кошельках может вызвать опасения по поводу потенциальной манипуляции рынком, особенно по мере того как Pi Network стремится к более широкому принятию и листингам на биржах в ближайшем будущем.

63% мелких держателей (<1000 PI) панически продали во время 24-часового обрушения цен

Недавние рыночные потрясения значительно повлияли на меньших инвесторов в Pi Network, при этом данные показывают, что 63% держателей, обладающих менее чем 1000 токенами PI, распродали свои позиции во время драматического обрушения цен за 24 часа. Это беспрецедентное давление на продажу способствовало падению стоимости Pi до исторического минимума в $0.18, пробив критические уровни поддержки, которые ранее удерживались на уровне $0.32.

Серьезность этой рыночной реакции становится очевидной при сравнении ценовых движений до и после краха:

| Период | Уровень цены | Процент изменения | |--------|-------------|-------------------| | Пиковая стоимость | $1.97 | - | | До краха | $0.737 | -62.63% от пика | | Посткрушение | $0.18 | -75.58% от предшествующего крушения |

Этот масштабный распродажа произошла на фоне более широкой неопределенности на рынке криптовалют, при этом Pi Network испытывает более резкие падения, чем многие криптовалюты из топ-100. Технические индикаторы показывают RSI около 29, что сигнализирует о серьезно перепроданных условиях, которые обычно могут предвещать потенциальный отскок. Однако постоянное сопротивление на 20-дневной EMA указывает на то, что негативные настроения могут продолжать преобладать.

Рыночные аналитики отметили несоразмерное влияние на мелких держателей, которые часто не обладают такой толерантностью к риску, как институциональные инвесторы, во время экстремальных событий волатильности. С момента своего дебюта на бирже, Pi теперь упал примерно на 88% в стоимости, вызывая серьезные опасения среди ранних сторонников относительно долгосрочной жизнеспособности проекта.

Фьючерсы PI по финансированию стали отрицательными, что сигнализирует о потенциальном шорте.

Недавний переход ставки финансирования фьючерсов PI 2025 в отрицательную область представляет собой значительный рыночный сигнал, который трейдерам не следует игнорировать. Отрицательные ставки финансирования указывают на ситуацию, когда короткие трейдеры должны платить длинным трейдерам, создавая потенциальную среду для разворота рынка. Исторически эти условия предшествовали бычьим ценовым движениям, особенно когда в рынке накапливается чрезмерный короткий интерес.

При анализе предыдущих рыночных циклов отрицательные ставки финансирования часто сигнализировали о формировании локальных минимумов. Это происходит потому, что когда слишком много трейдеров занимают короткие позиции, любое движение цены вверх может вызвать каскадный эффект ликвидаций коротких позиций, обычно известный как "короткое сжатие."

| Статус ставки финансирования | Рыночные импликации | Действия трейдера | |---------------------|---------------------|---------------| | Положительный | Лонги платят шортам | Потенциальное медвежье настроение | | Негативный | Шорты платят лонгам | Потенциальный бычий разворот |

Текущие отрицательные ставки по фьючерсам на PI предполагают, что медведи могут чрезмерно расширять свои позиции, создавая условия, при которых даже умеренное увеличение цены может заставить шортистов закрыть свои позиции, покупая, что, в свою очередь, ускоряет рост цен. Эта динамика становится особенно мощной, учитывая, что прогнозы цен на PI показывают значительную изменчивость, при этом медвежьи прогнозы нацелены на $0.207677, а бычьи сценарии предполагают потенциальный рост до $5.20 в ожидании прогресса основной сети и более широкого принятия.