Анализ цикла Биткойна: Критическое 50-дневное окно впереди

Анализ позиции цикла

Рынок биткойнов в настоящее время находится на значительном этапе - 1,017 дней в цикле с момента минимума ноября 2022 года.

Исторические данные показывают, что предыдущие бычьи рынки достигали пика примерно через 1,060-1,100 дней, что ставит потенциальное целевое окно на конец октября - середину ноября 2025 года, примерно за 50 дней до этого.

Поддерживая эту временную шкалу, мы сейчас находимся на 503 день после халвинга в апреле 2024 года. Смотря на предыдущие циклы, рыночные пики обычно появляются через 518-580 дней после событий халвинга, что ставит нас на 77-86% в рамках исторического окна формирования пика.

Технические рыночные индикаторы

Биткойн в настоящее время торгуется по цене $109.8K после отката от исторического максимума 14 августа в $124.1K. Ключевые уровни поддержки включают:

• 50-недельная SMA: $95.9K
• 200-недельная SMA: $52.3K

7-недельная корреляция BTC/SPX составляет -0.25, что указывает на значительное раскол - исторически очень низкие корреляции часто обозначают ключевые рыночные развороты.

Дневные метрики графика показывают:

• 200-дневный BPRO: $111.0K
• 200-дневная SMA: $101.5K
• RSI: 43
• АТР: 3,000
• 50-дневная волатильность: 2,940
• Локальная поддержка: $107.7K-$108.7K
• Локальное сопротивление: $113.0K-$114.1K

Индикаторы направления рынка

Обе трейлеры CTF и HTF в настоящее время сигнализируют о медвежьем тренде. Уровни пробоя на основе ATR находятся на $112,758 и $114,292. Рынок остается нейтральным к медвежьему ниже этих уровней, в то время как локальная структура выглядит надежной выше $107K-108K.

Исторические данные показывают, что вторичные коррекции обычно включают падения на 20-30%, хотя показатели майнинга в настоящее время показывают стабильность.

Основы блокчейна

Средняя стоимость майнинга составляет $95,4K (коэффициент затрат/цены ≈0,86), при этом майнеры поддерживают здоровые позиции и минимальный риск капитуляции. Ключевые показатели в цепочке:

• НУПЛ: 0.527
• МВРВ: 2.20
• Более 90% предложения в настоящее время приносит прибыль

Участие институтов

Объем спотовых операций ETF за 24 часа достиг $630,94 млн, с заметным положительным чистым притоком в +$332,8 млн 3 сентября - первый значительный приток после оттоков в августе.

Общие активы ETF под управлением составляют 155,8 млрд долларов, распределенные между:

• BlackRock: $81,44B
• Точность: $35.28B
• GBTC: 19,8 млрд $

Спотовые продукты теперь составляют 93,54% рыночной доли.

Сезонный контекст

Сентябрь исторически является самым слабым месяцем для Биткойна, ( в среднем -6.17%). Более широкая картина третьего квартала показывает смешанные результаты со средним показателем +0.80%, но средним значением -2.10% из-за нескольких значительных отрицательных периодов.

Типичный шаблон показывает слабость в сентябре, за которой следует сила в октябре/ноябре, при этом 17 сентября является исторически значимой датой для изменений тренда.

Прогноз завершения цикла

Текущие данные предполагают, что цикл завершен примерно на 96% на основе исторических паттернов. 50-дневное окно впереди совпадает с историческими пиковыми формированиями.

Ключевые уровни поддержки пока удерживаются, при этом ончейн-метрики показывают устойчивость, несмотря на снижение активов ETF под управлением на $13 миллиард с пиковых уровней.

Данные указывают на сложный период сентября, за которым может последовать рост в октябре-ноябре, при этом 22 октября отмечен как особенно примечательная дата на основе циклового анализа.

Рыночные последствия

Для участников рынка текущая позиция в цикле предполагает необходимость быть в курсе как технических уровней поддержки, так и рыночных сигналов во время типичной волатильности в третьем квартале. Историческая модель указывает на то, что осторожная позиция в условиях традиционной слабости сентября может быть полезной перед потенциальным завершением финальной фазы цикла.

Комбинация циклических метрик, технических индикаторов и институциональных потоков предоставляет комплексную основу для навигации в этот критический период на рынке биткойнов.