Игры разума рыночных циклов

Я наблюдаю за этими чертовыми рынками уже много лет, и одно ясно - они управляются чистыми эмоциями, а не логикой. Когда ты находишься в гуще событий день за днем, начинаешь видеть, как этот психологический американские горки влияет на всех, включая меня самого. Весь рынок - это просто один гигантский перевод денег от эмоциональных к терпеливым, как говорит Баффет, и я был с обеих сторон этого уравнения больше раз, чем хотел бы признать.

Позвольте мне сказать вам, наши умы безнадежно ошибочны, когда речь идет о деньгах. То рациональное мышление, которым мы гордимся? Оно уходит в окно. Я чувствовал, как эта примитивная реакция «борьба или бегство» срабатывает во время рыночных крахов, подталкивая меня продавать в самые худшие моменты. А этот центр вознаграждения, который загорается во время бычьих рынков? Чистая дофаминовая зависимость.

Во время бычьих рынков, как-то неловко, как мы себя ведем. Этот сладкий выброс дофамина, когда цены продолжают расти, заставляет чувствовать себя непобедимым. FOMO берёт верх - я заходил в более чем одну шиткоин, потому что не мог терпеть, как другие становятся богатыми без меня. Такие мем-коины, как TRUMP и MELANIA, являются идеальными примерами коллективного безумия. Никаких фундаментальных основ, только вайбы и хайп, но мы бросаем деньги на них, как разумные взрослые. Это патетично, но так по-человечески.

Медвежьи рынки ещё хуже. Я наблюдал, как мой портфель истекает кровью на протяжении нескольких месяцев, проходя через отрицание, гнев и, в конечном итоге, это подавляющее смирение, когда ты продаёшь на дне. Наши мозги буквально не могут справляться с убытками - они причиняют больше боли, чем прибыль приносит удовольствия. Вот почему я в панике продал Биткойн в 2022 году, только чтобы позже увидеть его восстановление. Классический amateur move, но мой управляемый страхом миндалевидный мозг был в полном контроле.

Меня fascinирует нейробиология всего этого. Эта дофаминовая цепочка, соединяющая вашу вентральную тегментальную область с лимбической системой? Это, по сути, азартный механизм вашего мозга, который сходит с ума, когда вы смотрите на зеленые свечи. Когда рынок меняется, ваша амигдала захватывает все, вызывая реакцию страха, предназначенную для бегства от хищников, а не для принятия инвестиционных решений.

Сага о монете TRUMP идеально иллюстрирует этот цирк. Ранние покупатели катались на волне дофамина, будучи уверенными, что они гении. Зеркальные нейроны заставляли всех подражать восторгу друг друга по мере роста цены. Затем наступила реальность, паника охватила всех, и та же самая стадная психология сбросила всех вместе со скалы. Я видел, как этот шаблон бесконечно повторяется на разных активах.

Понимание этих механизмов работы мозга не сделает вас иммунным - я все равно совершаю эмоциональные сделки, несмотря на то, что знаю лучше. Но это может помочь вам распознать, когда вами движет нейрохимия, а не разум. В следующий раз, когда вы почувствуете желание купить что-то только потому, что это растет, или избавиться от всего во время краха, помните, что это просто ваш примитивный мозг делает то, для чего он эволюционировал - а не то, что имеет финансовый смысл.