Золотая лихорадка: куда взлетит цена драгметалла к 2030?

Question

За последнее десятилетие золото резко взлетело в цене и сейчас торгуется выше $3470 за унцию. Я давно слежу за этим рынком, и честно говоря, такой взлёт меня впечатляет. Нечасто актив показывает годовой рост более чем на 37% по сравнению с прошлым годом!

Рассмотрим реальные перспективы для желтого металла в ближайшие годы. На мой взгляд, цена золота приблизится к 3000 долларов в 2025 году и превысит эту отметку к 2026-му. Но настоящий взрыв произойдёт к концу десятилетия — золото имеет все шансы достичь $5000 к 2030 году.

Почему стоит верить прогнозам цены золота

Сегодня любой блогер может выдать "экспертное мнение" о золоте. Меня бесит, как многие просто выдумывают цифры ради лайков!

Золотые графики говорят сами за себя. 50-летняя динамика показывает две мощные модели бычьего разворота:

Длинный падающий клин 80-90-х годов
Формирование "чаша с ручкой" с 2013 по 2023 год

Недавний 10-летний разворот в положительную сторону просто невероятный! Длительные формации почти всегда означают сильное движение после прорыва, что мы и наблюдаем.

Денежные факторы роста цены золота

Золото — денежный актив, реагирующий на монетарную политику. Наблюдал интересный феномен: резкий рост денежной базы М2 в 2021 году, после чего она начала стагнировать. Расхождение между М2 и ценой золота оказалось недолгим явлением, и сейчас цены на драгметалл отражают эту реальность.

Ожидаю, что ИПЦ и цена на золото продолжат синхронный рост в предстоящие годы. Это идеальная среда для умеренного роста цены в 2025-2026 годах.

Главный драйвер золота — инфляционные ожидания

Многие аналитики ошибочно считают, что спрос и предложение определяют цену золота. Полная чушь! Мои исследования показали, что именно инфляционные ожидания являются ГЛАВНЫМ драйвером.

Недавнее падение TIP ETF (индикатор инфляционных ожиданий) объясняет, почему золото было таким волатильным в 2022 году. Но долгосрочный тренд сохраняется.

Интересно заметить связь между золотом, инфляционными ожиданиями и фондовым рынком. Это опровергает миф о том, что золото процветает во время рецессии! Данные говорят об обратном.

Валютные и кредитные рынки — что они говорят о золоте?

Один из главных опережающих индикаторов цены на золото — межрыночная динамика, особенно:

Евро (обратная корреляция с долларом США)
Цены на облигации

EURUSD сейчас выглядит довольно сильно, создавая благоприятную для золота среду. Казначейские облигации положительно коррелируют с золотом, а их доходность — обратно пропорциональна.

Перспектива снижения ставок по всему миру создаёт идеальные условия для золота.

Золото против серебра — что выбрать?

Меня часто спрашивают, куда лучше вложиться. Мой ответ прост: серебро скоро взорвётся, а золото останется стабильным! Имеет смысл держать оба металла.

График соотношения цен на золото и серебро за 50 лет показывает, что серебро обычно начинает расти на более поздних стадиях бычьего рынка золота. Целевая цена серебра в $50 выглядит вполне достижимой.

Прогнозы от крупных игроков

Взгляд на прогнозы других аналитиков:

Bloomberg: $1709-2727 на 2025 год
Goldman Sachs: $2700 к началу 2025 года
Commerzbank: $2600 к середине 2025 года
ANZ: $2805 к концу 2025 года
Macquarie: $2463 в первом квартале 2025 года
UBS: $2700 к середине 2025 года
BofA: $2750, с возможностью достижения $3000
J.P. Morgan: $2775-2850
Citi Research: $2875 в среднем, диапазон $2800-3000

Мой прогноз более оптимистичный — около $3100 на 2025 год. Большинство аналитиков сходятся в диапазоне $2700-2800, что показывает определённый консенсус.

Итоговый прогноз цен на золото

На основе всего анализа, вот моё видение:

2024: до $2600
2025: до $3100
2026: до $3900
2030: пиковая цена около $5000

Бычий прогноз перестанет работать, если цена упадёт и задержится ниже $1770, но вероятность такого сценария крайне мала.

Кстати, сейчас золото торгуется около $3470 за унцию, что уже превышает многие прогнозы крупных банков на следующий год. Рынок говорит громче аналитиков!