Как точно определить Медвежий рынок

В мире инвестиций точно определить, находимся ли мы в медвежьем рынке, имеет решающее значение для принятия обоснованных решений. Но что именно определяет медвежий рынок и как мы можем точно его идентифицировать?

Определение медвежьего рынка

Медвежий рынок характеризуется снижением цен на 20% или более от его максимальной точки, при этом эта нисходящая тенденция сохраняется на протяжении длительного времени. Это снижение сопровождается широко распространенным негативным настроением среди инвесторов. Важно понимать, что эти падения цен не являются лишь временными колебаниями, которые длятся день или два — они могут продолжаться неделями или даже месяцами, не показывая четких признаков восстановления.

Исторические данные с криптовалютных рынков показывают, что медвежьи рынки, как правило, длятся от 2 до 3 лет. В течение криптозимы 2018 года стоимость Биткойна снизилась примерно на 84% от своего пика, в то время как медвежий рынок 2022 года увидел, как Биткойн упал с $69,000 до около $15,500 — что представляет собой снижение на 77%.

Индикаторы рыночной производительности

Во время медвежьего рынка цены на различные классы активов, как правило, значительно падают. На фондовых рынках большинство цен акций постоянно падает, независимо от того, являются ли они акциями голубых фишек или акциями средней/малой капитализации — никто не застрахован. Многие ранее хорошо воспринимаемые акции компаний высокого качества следуют общему downward рыночному тренду.

На рынке криптовалют этот паттерн еще более выражен. Цены на основные криптовалюты, такие как Биткойн и Эфириум, испытывают значительные падения, в то время как многие альткойны страдают от разрушительных коллапсов. Технические индикаторы, такие как Индекс относительной силы (RSI), часто показывают перепроданные условия в течение длительных периодов, а скользящие средние формируют четкие нисходящие тренды с короткосрочными средними, пересекающими ниже долгосрочных.

Модели торгового объема

Объем торгов также может отражать ключевые характеристики медвежьего рынка. Обычно во время медвежьих рынков объем торгов имеет тенденцию к сокращению. Поскольку инвесторы становятся пессимистичными относительно рыночных перспектив, энтузиазм к торговле уменьшается, и как покупатели, так и продавцы становятся осторожными.

Например, на фондовых рынках когда-то бурные торговые площадки становятся пустыми, а объемы торгов акциями резко уменьшаются. Точно так же на платформах криптовалютной торговли ежедневные объемы торгов показывают заметные снижения. Глубина рынка часто ухудшается, с более широкими спредами между ценами покупки и продажи и сниженной ликвидностью по большинству торговых пар — явный признак снижения участия на рынке.

Анализ настроений инвесторов

Настроение инвесторов служит важным индикатором. В период медвежьих рынков инвесторы, как правило, испытывают страх и пессимизм. Социальные медиа и инвестиционные форумы переполнены негативными высказываниями и беспокойствами по поводу рынка.

Многие инвесторы предпочитают продавать свои активы и оставаться в стороне, опасаясь дальнейших потерь. Институциональные инвесторы также сокращают свои инвестиции и могут даже вывести некоторые средства. Индикаторы рыночных настроений, такие как Индекс Страха и Жадности, обычно показывают "Экстремальный страх" в течение длительных периодов, а хеджирование через деривативные рынки часто значительно увеличивается, поскольку участники ищут защиту от дальнейшего падения.

Рассмотрения по управлению рисками

На медвежьих рынках криптовалют традиционные стратегии диверсификации часто оказываются неэффективными, поскольку корреляции между активами увеличиваются в условиях рыночного стресса. Профессиональные подходы к управлению рисками становятся необходимыми, включая внедрение строгих ордеров на стоп-лосс и рассмотрение стратегий усреднения стоимости доллара для долгосрочных позиций.

Крупные движения кошельков ( "активность китов" ) могут усугубить рыночные падения, так как эти значительные держатели, перемещая монеты, могут вызывать внезапные крахи рынка. Кроме того, технологические проблемы или регуляторные опасения могут еще больше подорвать доверие инвесторов в эти сложные периоды, что делает оценку рисков постоянной необходимостью, а не разовым мероприятием.