Мутные воды неконтрактного Крипто-кредитования: игровая площадка венчурного капитала

В последнее время я углубился в мир неконтрактного кредитования в криптовалюте, и позвольте мне сказать, что это увлекательная, но тревожная сфера, где венчурные капиталисты зарабатывают кучу денег, в то время как обычные люди, такие как мы, остаются в стороне.

Неколлатеральное кредитование означает получение займов без предоставления залога - звучит здорово, правда? В традиционных финансах это работает как для компаний, так и для физических лиц с хорошими кредитными рейтингами. Но в криптовалюте? Это односторонняя улица, созданная для выгоды крупных игроков.

Вот что меня бесит: неконтролируемое кредитование DeFi работает только для корпоративных структур в крипто-пространстве. А мы, обычные пользователи? Мы полностью исключены. Почему? Потому что эти кредитные платформы могут оценивать корпоративные кредитные рейтинги и принимать юридические меры, если компании не выполняют обязательства ( помните историю с BlockFi? ). Но они не могут сделать то же самое для отдельных пользователей из-за ограничений KYC и проблем с соблюдением.

Процесс крайне исключительный. Компании регистрируются в кредитных протоколах, таких как TrueFi или Maple, предоставляют свои данные и проходят оценку командой проекта. Если одобрено, их заем попадает в список, и пользователи криптовалют могут вносить средства (в основном стейблкоины) для кредитования этих компаний.

Предполагаемые преимущества звучат привлекательно - более низкие комиссии за транзакции, более быстрое выполнение, улучшенная прозрачность, сниженный риск мошенничества. Но давайте будем откровенны - эта модель по сути своей имеет фундаментальные недостатки и крайне рискованна. Если заемщик не платит, кредиторы могут потерять ВСЁ, несмотря на судебные действия.

Я наблюдал, как несколько проектов пытаются справиться с этой областью - TrueFi, Maple Finance, Goldfinch, Atlantis и Clearpool. Но риски огромны, и именно поэтому здесь так мало игроков. Иронично, что некоторые крупные инвестиционные компании вкладывают деньги в этот сектор, видя потенциал роста там, где большинство видит опасность.

Процесс кредитной оценки критически важен, но далеко не безупречен. Они оценивают историю заемщиков, доход, существующий долг, активы, цель кредита, стабильность занятости и экономические условия. Тем не менее, мы видели, как быстро могут обрушиться рынки криптовалют.

Флеш-займы - это единственная реальная форма неколлатерального кредитования, доступная обычным пользователям, но они требуют мгновенного погашения в одной транзакции - бесполезно для большинства финансовых нужд людей.

Текущая система создает двухуровневую кредитную среду, которая благоприятствует институциональным игрокам, в то время как обычным пользователям криптовалюты необходимо переобеспечивать займы или полностью исключать себя. Что случилось с обещанием демократизации финансов?

Пока это не изменится в корне, неконтролируемое кредитование в криптовалюте останется тем, чем оно является - прибыльной площадкой для венчурных капиталистов и учреждений, а не инструментом финансового освобождения, на который многие из нас надеялись.