Стейблкоины: полное руководство для начинающих

Стейблкоин — это тип криптовалюты, специально разработанный для поддержания стабильной стоимости путём привязки к резервным активам. В отличие от волатильных криптовалют, таких как Bitcoin или Ethereum, стейблкоины предлагают преимущества блокчейн-технологий без резких колебаний цены, что делает их идеальными для повседневного использования, сбережений и торговли.

Основные выводы

• Стейблкоины — криптовалюты, поддерживающие стабильность цен через привязку к таким активам, как доллар США, сочетая преимущества криптовалют с финансовой стабильностью.
• Рынок стейблкоинов достигнет $235 миллиардов к 2025 году, включая фиатно-обеспеченные (USDT, USDC), товарные (PAXG), крипто-обеспеченные (DAI) и алгоритмические стейблкоины.
• Крупнейшие стейблкоины: Tether (USDT), USD Coin (USDC), Binance USD (BUSD), DAI, PayPal USD (PYUSD) и RLUSD от Ripple, с растущей популярностью евро-стейблкоинов в Европе.
• Преимущества: защита от рыночной волатильности, доступные трансграничные переводы, финансовая инклюзивность, интеграция с DeFi и защита от инфляции.
• Основные риски: регуляторная неопределённость, вопросы прозрачности резервов, риски депеггинга и проблемы централизации.
• Для использования стейблкоинов необходимо создать аккаунт на криптовалютной платформе, выбрать подходящий стейблкоин и сеть, создать адрес и тщательно проверять совместимость сети.
• Регуляторные рамки активно развиваются: в США продвигаются законопроекты STABLE и GENIUS, в ЕС внедрены регламенты MiCA.

Что такое стейблкоин?

Что такое стейблкоин? Стейблкоин — это тип криптовалюты, предназначенный для поддержания стабильной стоимости путем привязки к резервным активам, таким как фиатные валюты (например, доллар США), товары (например, золото) или другие финансовые инструменты. В отличие от Bitcoin или Ethereum, которые могут испытывать резкие колебания цен, стейблкоины стремятся предоставить преимущества технологий криптовалют — такие как быстрые транзакции, безопасность и бездокументальные переводы — без волатильности, делающей другие криптовалюты и альткоины неприемлемыми для повседневного использования.

Рынок стейблкоинов продемонстрировал колоссальный рост, с общей рыночной капитализацией, превышающей $235 миллиардов по состоянию на 2025 год, по сравнению с $152 миллиардов всего год назад. Эта стремительная экспансия подчеркивает возрастающее значение стейблкоинов в более широком экосистеме криптовалют и их потенциал как мост между традиционными финансами и децентрализованными технологиями.

Типы стейблкоинов

Стейблкоины используют различные механизмы для поддержания своей стабильной стоимости. Понимание этих типов может помочь вам принять взвешенные решения о том, какой стейблкоин может лучше всего подходить для ваших нужд.

Фиатно-застрахованные стейблкоины

Наиболее распространенным типом стейблкоинов являются те, которые обеспечены фиатными валютами, такими как доллар США. Эти стейблкоины удерживают резервы фиатной валюты в соотношении 1:1, что означает, что один стейблкоин может быть обменен на одну единицу валюты. Резервы хранятся независимыми хранителями и регулярно проходят аудит для обеспечения прозрачности.

Примеры: Tether (USDT), USD Coin (USDC), Binance USD (BUSD), Pax Dollar (USDP) и PayPal USD (PYUSD)

Товарно-застрахованные стейблкоины

Эти стейблкоины обеспечены физическими активами, такими как золото, серебро или нефть. Стоимость стейблкоина привязана к рыночной стоимости этих товаров. Владельцы могут часто обменять свои стейблкоины на физический товар, хотя процесс может быть более сложным, чем с фиатно-застрахованными стейблкоинами.

Примеры: Tether Gold (XAUt), Pax Gold (PAXG)

Крипто-застрахованные стейблкоины

Эти стейблкоины используют другие криптовалюты в качестве залога. Из-за волатильности криптовалют эти стейблкоины обычно имеют избыточное обеспечение, что означает, что стоимость криптовалют, находящихся в резервах, превышает стоимость выпущенных стейблкоинов. Например, на $2 в Ethereum может быть обеспечено $1 стоимостью стейблкоина.

Примеры: Dai (DAI), который обеспечен криптовалютами, такими как Ethereum, через протокол MakerDAO

Алгоритмические стейблкоины

Алгоритмические стейблкоины не полагаются на обеспечение активами. Вместо этого они используют алгоритмы для контроля предложения криптовалюты на основе спроса. Когда цена поднимается выше целевого значения, алгоритм увеличивает предложение, чтобы снизить цену. Напротив, когда цена падает, предложение уменьшается.

Примеры: Frax (FRAX), который сочетает залог с алгоритмической корректировкой