С внедрением трех снижений ставок в второй половине 2024 года, базовый тон текущего цикла смягчения уже установлен. Ожидая вторую половину 2025 года, мы войдем в среднюю и позднюю стадию этого цикла снижения ставок, что имеет важное значение для глобальных финансовых рынков.

Исторические данные показывают, что в среднепоздний период цикла смягчения денежно-кредитной политики рискованные активы, такие как акции и корпоративные облигации, часто получают более сильную поддержку ликвидности и повышение оценки. Это в основном обусловлено двумя ключевыми факторами: во-первых, снижение безрисковой процентной ставки снижает ставку дисконтирования в оценке активов, что повышает их текущую стоимость; во-вторых, среда низких процентных ставок побуждает инвесторов к психологии "безвыходности", что приводит к перемещению средств из низкодоходных безопасных активов в высокорисковые и высокодоходные активы.

Однако стоит отметить, что такой положительный фактор от передачи политики к реакции рынка обычно требует определенного времени. В краткосрочной перспективе колебания рыночных настроений могут привести к повторению рыночной ситуации. Но в долгосрочной перспективе положительное влияние, вызванное улучшением ликвидности, в конечном итоге отразится на рынке.

В настоящее время рынок находится на ключевом этапе, где переплетаются ожидания и реальность. Существует определенное напряжение между ожиданиями инвесторов по поводу будущего снижения процентных ставок и текущими экономическими данными, что создает редкую возможность для инвестирования. Инвесторы, которые смогут точно уловить этот временной интервал, могут надеяться на значительную прибыль на предстоящем рынке.

В общем, ожидается, что период снижения процентных ставок во второй половине 2025 года может стать важной вехой для глобальных рискованных активов. Хотя в краткосрочной перспективе рынок может оставаться волатильным, в средне- и долгосрочной перспективе это, безусловно, важная инвестиционная возможность, на которую стоит обратить внимание. Инвесторы должны внимательно следить за изменениями в политике и реакцией рынка, искать баланс между рисками и возможностями и готовиться к предстоящим изменениям на рынке.