Недавно Совет управляющих Федеральной резервной системы (ФРС) США принял решение, которое привлекло большое внимание, снизив базисную процентную ставку на 25 базисных точек, установив целевой диапазон федеральной фондовой ставки на уровне 4%-4,25%. Это знаменует собой первое возобновление процесса снижения ставок ФРС с декабря прошлого года. Стоит отметить, что новый член Совета управляющих ФРС Милан имеет другое мнение, он выступает за более значительное снижение ставок, предлагая снижение на 50 базисных точек.

Ожидания чиновников Федеральной резервной системы (ФРС) относительно будущего движения процентной ставки различаются. Согласно недавно опубликованной диаграмме точек, почти половина из 19 чиновников ожидает, что в 2025 году будет две возможности для снижения ставок, некоторые считают, что будет только одно снижение или сохранение текущего уровня. Тем не менее, есть и отдельные чиновники, которые придерживаются более крайних взглядов, полагая, что в этом году снижение ставок не требуется, или выступают за значительное снижение процентной ставки до диапазона 2,75-3%.

Основная цель этого снижения процентной ставки интерпретируется как "профилактическое смягчение", а не агрессивная политика количественного смягчения. Это решение в значительной степени обусловлено охлаждением рынка труда в США; данные по занятости за август зафиксировали стагнацию, уровень безработицы вырос до 4,3%. Тем не менее, поскольку основной уровень инфляции PCE по-прежнему превышает целевой уровень, Федеральная резервная система (ФРС) сохраняет умеренно мягкую позицию в среднесрочной и долгосрочной перспективе, но не изменила уровень нейтральной процентной ставки.

Для криптовалютного рынка это снижение процентной ставки безусловно является позитивным сигналом. Низкая процентная ставка снижает стоимость владения, а также возможные ожидания дальнейшего снижения ставок могут в краткосрочной перспективе продолжить поддерживать цены на цифровые активы, такие как биткойн. Тем не менее, инвесторы также должны быть осторожны с рыночной волатильностью, связанной с "покупкой ожиданий и продажей фактов"; ранее ястребиные заявления председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла вызывали коррекцию цен на валюту.

В будущем динамика рынка будет в большей степени зависеть от темпа политики и экономических данных. Если в октябре ожидается новый раунд снижения процентной ставки, это может дополнительно повысить цены на монеты. Однако, если инфляция начнет колебаться, что приведет к остановке процесса снижения процентной ставки, это может вызвать коррекцию на рынке. Исторический опыт показывает, что в период профилактического снижения процентной ставки рискованные активы обычно получают импульс для роста, а цены на криптовалюту с высокой вероятностью будут колебаться вверх в связи с расширением денежно-кредитной политики.

Для инвесторов в криптовалюту становится все важнее следовать за изменениями в политике Федеральной резервной системы и глобальными экономическими индикаторами. В этой неопределенной рыночной среде быть настороже и своевременно корректировать инвестиционные стратегии может быть разумным выбором.