Ряд мер по снижению процентных ставок во второй половине 2024 года положил основу для текущего периода мягкой денежной политики. С приближением второй половины 2025 года это снижение процентных ставок обозначает, что денежно-кредитная политика вошла в среднюю и позднюю стадию цикла смягчения. Оглядываясь на историю, мы обнаруживаем, что эта стадия обычно приносит значительное увеличение ликвидности и поддержку оценок для глобальных рискованных активов, таких как акции и корпоративные облигации.

Снижение безрисковой процентной ставки происходит в основном через два канала, benefiting рискованные рынки: во-первых, оно снижает дисконтную ставку; во-вторых, оно вызывает так называемый эффект "кроме этого нет выбора" (TINA), что побуждает инвесторов перераспределять активы. Хотя эти позитивные факторы требуют времени, чтобы полностью отразиться в рыночных ценах, колебания рыночных настроений в краткосрочной перспективе могут повлиять на行情, но в долгосрочной перспективе положительное влияние, связанное с увеличением ликвидности, в конечном итоге проявится.

В настоящее время рынок находится на стадии противостояния ожиданий и реальности. Эта ситуация как раз предоставляет инвесторам отличную возможность для размещения средств. Хотя в краткосрочной перспективе могут быть колебания, для дальновидных инвесторов сейчас может быть лучшим временем для закладки основы будущих доходов.

Стоит отметить, что хотя цикл понижения процентных ставок создает возможности, инвесторы все же должны тщательно оценивать соотношение риска и доходности различных активов. В этот период, полном возможностей и вызовов, глубокий анализ и гибкая корректировка стратегий станут ключом к успеху.