Макроэкономический обзор: после заседания FOMC акцент на тарифной политике
Один. Макрообзор на этой неделе
1. Обзор рынка
На этой неделе наблюдается дифференциация в производительности различных классов активов:
Американские акции немного выросли, индекс Доу-Джонса показал наилучший результат, увеличившись на 1.2%. Однако в целом рынок все еще находится в нисходящем тренде, торговая активность невысока. Соотношение Put/Call на опционах снизилось, что свидетельствует о том, что некоторые средства начали закупаться на дне.
На товарном рынке золото продолжает расти после突破3000 долларов США за унцию, цена на медь увеличилась на 0,8%, за последние три месяца общий рост составил более 11%. Цены на нефть остаются около 68 долларов США за баррель, цена на природный газ снизилась.
Рынок криптовалют находится в состоянии затишья, биткойн колеблется около 84 000 долларов, не имея восходящего импульса, другие цифровые валюты следуют за колебаниями биткойна.
2. Анализ встречи FOMC
Федеральная резервная система вносит изменения на стратегическом и тактическом уровнях, чтобы сбалансировать рыночные ожидания и экономические основы:
Стратегический уровень:
Придерживаться принципа "зависимости от данных", избегая обязательств по конкретному времени снижения ставок.
Искать баланс между замедлением экономического роста и рисками инфляции
Сохранять гибкость политики для реагирования на неопределенности
Три основных изменения на тактическом уровне:
Подчеркнуть данные о пятилетних инфляционных ожиданиях Нью-Йоркской федеральной резервной системы, ослабить влияние индекса потребительской уверенности Мичиганского университета, уменьшить рыночный шум.
Повторное упоминание концепции "временной инфляции" как подготовки к снижению процентных ставок, ослабление долгосрочного влияния тарифов на инфляцию
3. Изменения на рынке ликвидности и процентных ставок
Восстановление ликвидности: общий объем ликвидности достиг 6,1 трлн, вывод средств из счета TGA Министерства финансов США способствовал улучшению ликвидности
Использование дисконтного окна Федеральной резервной системы снизилось, что указывает на ослабление денежного давления на рынке.
Рынок процентных ставок: вероятность снижения ставки в июне 67%, ожидается снижение ставки 3 раза в год.
Рынок облигаций: короткие ставки падают быстрее длинных, кривая доходности становится более крутой
Кредитный рынок: инвестиционные кредитные спреды расширяются, кредитный риск немного увеличился, но системные сигналы риска не наблюдаются.
II. Макроэкономический прогноз на следующую неделю
1. Таможенная политика становится центром внимания рынка
"Взаимные тарифы", вступающие в силу 2 апреля, являются предметом большого внимания на рынке:
Уровень тарифов: уровень налоговой ставки и охват будут влиять на инфляцию и прибыль компаний
Глобальные торговые споры: если это вызовет ответные меры от других стран, это может усугубить напряженность в цепочке поставок, увеличить инфляцию и угрожать глобальному экономическому росту
2. Рынок сохраняет осторожную позицию
VIX снизился, но сигналы о рисках на кредитном рынке усилились, рынок еще не вышел из режима паники
Инвесторы склоняются к уменьшению рискованной экспозиции, увеличивая долю золота, государственных облигаций и других защитных активов.
3. Направление политики Федеральной резервной системы
Если пошлины увеличат инфляцию, ФРС может заранее ужесточить политику, что усугубит колебания на рынке
Если инфляция контролируема, Федеральная резервная система может сохранить свою дезинфляционную позицию, предоставляя рынку буфер.
4. Рекомендации по стратегии
Рынок все еще находится на неустойчивой стадии ценообразования в условиях политики и рисков. Краткосрочная стратегия должна основываться на "защите + гибкой атаке", одновременно избегая хвостовых рисков и захватывая этапные возможности на рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
23 Лайков
Награда
23
7
Поделиться
комментарий
0/400
MetamaskMechanic
· 07-20 19:09
Инфляция, которую не удается сдержать даже повышением процентных ставок, что делать?
Посмотреть ОригиналОтветить0
Blockblind
· 07-19 04:59
Защита бесполезна, позиции в шорт пришли.
Посмотреть ОригиналОтветить0
OfflineValidator
· 07-17 19:40
Защита - какая чушь. Нужно идти в атаку!
Посмотреть ОригиналОтветить0
SnapshotBot
· 07-17 19:33
Позиция в шорт, жди его падения.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoMotivator
· 07-17 19:31
Придется еще несколько месяцев терпеть падение.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryingOldWallet
· 07-17 19:19
Позиция в шорт давно уже, лучше уж просто забить.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseLandlord
· 07-17 19:11
Потерял даже трусы... Когда закончится этот Медвежий рынок?
После заседания FOMC фокус сместился на тарифную политику, макроэкономический рынок демонстрирует диверсификацию.
Макроэкономический обзор: после заседания FOMC акцент на тарифной политике
Один. Макрообзор на этой неделе
1. Обзор рынка
На этой неделе наблюдается дифференциация в производительности различных классов активов:
Американские акции немного выросли, индекс Доу-Джонса показал наилучший результат, увеличившись на 1.2%. Однако в целом рынок все еще находится в нисходящем тренде, торговая активность невысока. Соотношение Put/Call на опционах снизилось, что свидетельствует о том, что некоторые средства начали закупаться на дне.
На товарном рынке золото продолжает расти после突破3000 долларов США за унцию, цена на медь увеличилась на 0,8%, за последние три месяца общий рост составил более 11%. Цены на нефть остаются около 68 долларов США за баррель, цена на природный газ снизилась.
Рынок криптовалют находится в состоянии затишья, биткойн колеблется около 84 000 долларов, не имея восходящего импульса, другие цифровые валюты следуют за колебаниями биткойна.
2. Анализ встречи FOMC
Федеральная резервная система вносит изменения на стратегическом и тактическом уровнях, чтобы сбалансировать рыночные ожидания и экономические основы:
Стратегический уровень:
Три основных изменения на тактическом уровне:
3. Изменения на рынке ликвидности и процентных ставок
II. Макроэкономический прогноз на следующую неделю
1. Таможенная политика становится центром внимания рынка
"Взаимные тарифы", вступающие в силу 2 апреля, являются предметом большого внимания на рынке:
2. Рынок сохраняет осторожную позицию
3. Направление политики Федеральной резервной системы
4. Рекомендации по стратегии
Рынок все еще находится на неустойчивой стадии ценообразования в условиях политики и рисков. Краткосрочная стратегия должна основываться на "защите + гибкой атаке", одновременно избегая хвостовых рисков и захватывая этапные возможности на рынке.