Hyperliquid снова в кризисе: вызовы и размышления о Децентрализации Бессрочные фьючерсы

26 марта известная платформа децентрализованных бессрочных фьючерсов Hyperliquid подверглась серьезной атаке, что стало самой серьезной кризисной ситуацией с момента основания проекта. Злоумышленники использовали токен с низкой ликвидностью JELLY и высокие рычаги платформы, что создало огромное давление на Hyperliquid. Этот инцидент вызвал глубокую дискуссию на рынке о безопасности и устойчивости децентрализованных платформ бессрочных фьючерсов.

Обзор инцидентов атак

Атакующий сначала внес 3,5 миллиона USDC в качестве залога на Hyperliquid и открыл шорт-позицию на 4,08 миллиона долларов по JELLY с максимальным кредитным плечом на платформе. Затем крупный игрок продал JELLY на спотовом рынке, что привело к резкому падению цены. Атакующий быстро вывел 2,76 миллиона USDC залога, вызвав автоматический механизм ликвидации платформы. Страховой фонд Hyperliquid HLP был вынужден взять на себя почти 400 миллионов JELLY шорт-позиций.

После этого злоумышленники начали закупать JELLY, поднимая цену до 0,034 доллара, что привело к убыткам HLP свыше 10,5 миллиона долларов. Если JELLY продолжит расти, HLP рискует понести потери до 240 миллионов долларов.

В критический момент некоторые централизованные биржи быстро запустили бессрочные фьючерсы JELLY, что вызвало сомнения на рынке. Комитет валидаторов Hyperliquid срочно принял решение о снятии контракта JELLY, в конечном итоге закрыв позиции по цене открытия, что в итоге принесло небольшую прибыль HLP.

Преимущества и риски Hyperliquid

Как один из ведущих игроков в области бессрочных фьючерсов на блокчейне, объем торгов Hyperliquid составляет 9% от глобального объема контрактной торговли на одной крупной централизованной бирже, что значительно превышает другие децентрализованные платформы. Однако в последнее время проект часто подвергался атакам, что выявило несколько потенциальных рисков:

1. Механизм залога имеет уязвимости
2. Дизайн HLP-казначейства недостаточно надежен
3. Ограниченное количество валидаторов приводит к проблеме централизации
4. Недостаток динамической системы управления рисками

! Обзор Hyperliquid Black Wednesday: Спрос — это отправная точка, прямо — конец

Децентрализация Бессрочные фьючерсы 的挑战

Событие Hyperliquid отражает множественные вызовы, с которыми сталкивается платформа децентрализованных бессрочных фьючерсов:

1. Противоречие между полной децентрализацией и эффективной работой
2. Риски атак, возникающие из-за прозрачности в блокчейне
3. Проблема эффективности и справедливости механизма управления
4. Уязвимость системы в фиксированной логике
5. Важность глубины ликвидности и ее состава

Будущее направление развития

Несмотря на множество вызовов, Hyperliquid все же добился значительного прогресса в области децентрализации бессрочных фьючерсов. В будущем развитие этой области может потребовать прорыва в следующих аспектах:

1. Оптимизация механизмов управления рисками, внедрение динамических ограничений на плечо.
2. Улучшение структуры управления, балансировка эффективности и Децентрализация
3. Укрепление управления ликвидностью, повышение стабильности системы
4. Исследование новых технологий, таких как FHE, абстракция цепочки и т.д.
5. Учитывать потребности пользователей, стремясь найти баланс между безопасностью и эффективностью

Развитие платформы децентрализованных бессрочных фьючерсов по-прежнему полное вызовов, но благодаря постоянным инновациям и оптимизации ожидается, что она предложит пользователям более безопасный и эффективный торговый опыт.