Инвестиционные выборы в условиях рыночной нестабильности: анализ доходности стейблкоинов

В апреле 2025 года глобальные финансовые рынки резко колебались из-за новой тарифной политики. Эта политика привела к тому, что рыночная стоимость S&P 500 исчезла на 5,8 триллиона долларов всего за четыре дня, что стало крупнейшей недельной потерей за более чем 70 лет. Цена биткойна колебалась в диапазоне от 80 до 90 тысяч долларов. Глава Федеральной резервной системы заявил, что не будет вмешиваться в рынок путем снижения процентных ставок, а сосредоточит внимание на долгосрочных данных.

В таких неопределенных рыночных условиях инвесторы могут искать относительно стабильные инвестиционные варианты. В данной статье будут представлены четыре продукта с низким уровнем риска на основе стейблкоинов для ознакомления.

Spark Saving USDC ( Ethereum )

Пользователи могут вносить USDC через платформу Spark для участия в накоплениях. Доход в основном поступает от процентной ставки Sky Savings Rate (SSR), которая формируется за счет комиссий по криптовалютным займам, инвестиций в государственные облигации США и предоставления ликвидности другим платформам. USDC обменивается на USDS через Sky PSM по курсу 1:1 и вносится в хранилище SSR для получения дохода, стоимость токена sUSDC растет по мере накопления дохода.

Оценка риска: низкая. USDC имеет высокую стабильность, многоуровневые аудиты снижают риск смарт-контрактов. Однако следует учитывать потенциальное влияние рыночной волатильности на ликвидность.

Берачейн BYUSD| МЕДОВЫЙ (Berachain)

Пользователи могут предоставлять ликвидность для пула BYUSD/HONEY на платформе BeraHub от Berachain. Доходы в основном поступают от вознаграждений BGT (3,41% годовых) и торговых сборов в пуле (0,01% годовых). BGT — это невзаимозаменяемый токен управления Berachain, который можно сжигать в соотношении 1:1 для получения BERA и делиться доходами от сборов основных dApp.

Оценка риска: от низкого до среднего. BYUSD и HONEY являются стейблкоинами, их цена относительно стабильна. Однако вознаграждения BGT могут колебаться из-за корректировок эмиссии.

Пул ликвидности Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)

С помощью платформы Merkl пользователи могут предоставлять ликвидность для пула USDC/USDT Uniswap V4. Основной доход поступает от стимулов в виде токенов UNI. Uniswap V4 вводит механизм "хуков", позволяющий разработчикам настраивать функции пула, такие как динамическая настройка сборов и автоматическое ребалансирование, что обещает повысить эффективность капитала и потенциал доходности.

Оценка риска: низкий до среднего. Пул USDC/USDT является парой стейблкоинов, риск ценовых колебаний низок, но следует обратить внимание на риски смарт-контрактов и возможное снижение доходности после окончания периода стимулов.

Эшелонный рынок USDC (Aptos)

Пользователи могут участвовать в поставках в пуле USDC на платформе Echelon Market. Доход включает в себя процент от поставки USDC (5.35%) и вознаграждения thAPT от Thala (3.66%). thAPT является депозитным сертификатом Thala, который можно обменивать на APT в соотношении 1:1, при этом при выкупе взимается комиссия в размере 0.15%.

Оценка риска: от низкого до среднего. USDC обладает высокой стабильностью, но необходимо обратить внимание на риски смарт-контрактов в экосистеме Aptos и влияние расходов на выкуп thAPT на доходность. Мгновенный выход обеспечивает высокую ликвидность, но рыночные колебания могут повлиять на стоимость вознаграждений thAPT.

Итог

Следующая таблица упорядочена по TVL от большего к меньшему, предназначена только для справки и не является инвестиционной рекомендацией:

| Продукт | Цепочка | TVL | Годовая доходность | Уровень риска | |------|-----|-----|------------|----------| | Spark Saving USDC | Эфириум | 6.72 миллиарда долларов США | 5.22% | Низкий | | Berachain BYUSD|HONEY | Berachain | 1.31 миллиарда долларов | 3.42% | низкий до среднего | | Uniswap V4 USDC-USDT0 | Эфириум | 39,90 миллиона долларов США | 4,13% | Низкий до среднего | | Echelon Market USDC | Aptos | 27500000 долларов США | 9.01% | низкий до среднего |

В периоды рыночной нестабильности эти продукты с низким риском, связанные с доходностью стейблкоинов, могут предложить инвесторам относительно безопасный выбор. Тем не менее, инвесторы все равно должны осторожно оценить свою способность к риску и провести тщательное исследование перед принятием инвестиционного решения.