Основы AI-экономики: новая структура и инновационные приложения стейблкоинов

Стейблкоин как одна из самых важных инфраструктур в области криптовалюты переживает период быстрого распространения. С 2023 по 2025 годы общий объем предложения стейблкоинов, объемы торгов и скорость оборота показывают резкий рост, особенно в таких областях, как платежи и трансакции между странами. В то же время, регуляторные нормы становятся всё более ясными, а уровень их принятия со стороны учреждений продолжает расти. Многие крупные банки и компании активно исследуют применение стейблкоинов, чтобы снизить транзакционные издержки традиционных платежных каналов.

С развитием традиционных финансов, инновации в области стейблкоинов в сфере искусственного интеллекта также продолжают развиваться, направленные на решение множества вызовов, с которыми сталкивается экосистема Web3 искусственного интеллекта.

Проблемы, с которыми сталкивается экосистема ИИ

Вызов 1: Противоречие между дизайном токена AI и строительством экосистемы

Многие команды AI проектов сосредоточили свое внимание на разработке продуктов, игнорируя строительство в области децентрализованных финансов. Это привело к некоторым проблемам:

1. Проблемы с предоставлением ликвидности: некоторые проекты используют пул токенов, что способствует накоплению стоимости токена, но из-за проблемы непостоянных потерь команде и поставщикам ликвидности сложно участвовать.

2. Колебание цены единицы оплаты: некоторые проекты используют свои токены в качестве способа оплаты за услуги, что создает мощный эффект маховика, но также приводит к проблеме нестабильности цены единицы оплаты.

3. Проблемы с оборотом операционных средств: некоторые проекты выплачивают участникам токены подсетей, что приводит к необходимости участникам часто обменивать эти токены на стейблкоины для поддержания работы.

Хотя эти дизайны в определенных аспектах способствуют экосистеме AI токенов, они также препятствуют вступлению некоторых ключевых участников, так как часто вызывают рыночные колебания.

Вызов 2: Финансовые трудности в расширении вычислительных ресурсов ИИ

С быстрым развитием ИИ, спрос на вычислительные ресурсы на рынке резко возрос. Центры обработки данных и операторы облачных услуг нуждаются в значительных средствах для приобретения дорогостоящих корпоративных GPU-устройств. Однако традиционные методы финансирования, такие как банковские кредиты или долевое финансирование, часто имеют сложные процессы и не могут удовлетворить потребности в быстром расширении.

Инновационные решения

Maitrix: AI нативный стейблкоин слой

Maitrix предложила концепцию избыточно заложенного нативного стейблкоина для различных AI-экосистем (AI USD). Эта схема направлена на преобразование волатильной, но высокодоходной AI-экономики в предсказуемую, совместимую и жизнеспособную экономическую систему.

Основные компоненты Maitrix включают:

1. Платформа запуска стейблкоинов: позволяет AI проектам создавать эксклюзивные AI стейблкоины с использованием родных токенов и их производных.
2. Механизм стимулов: использование модели, аналогичной Curve ve(3,3), для реализации управления и эмиссии токенов через механизм голосования и хранения.
3. Модель автоматического маркетмейкинга стейблкоинов: поддержка обмена между различными AI USDs токенами.

В настоящее время Maitrix поддерживает стабилькоин-активы нескольких AI-проектов, таких как Aethir USD, Vana USD и другие, и установил партнерские отношения с несколькими ведущими AI-экосистемами.

Gaib：Экономический уровень AI и вычислительных ресурсов

Gaib помогает дата-центрам эффективно финансироваться, токенизируя будущие денежные потоки от GPU, одновременно предоставляя инвесторам доходные активы, поддерживаемые физическими активами. Его механизм работы включает в себя:

1. Упаковать будущие денежные потоки от доходов GPU в секьюритизированные финансовые продукты.
2. Провести токенизацию этих денежных потоков на срок от 6 до 12 месяцев.
3. Инвесторы покупают токены и получают регулярные вознаграждения.

Gaib запустил AI синтетический доллар под названием "AID", каждый токен AID обеспечен инвестиционным портфелем, финансируемым через торговлю видеокартами, и резервируется государственными облигациями или другими ликвидными активами. Ожидаемая плавающая доходность составляет около 40% годовых.

USDAI: синтетический стейблкоин с доходностью на основе реальных активов

USDAI — это стейблкоин, разработанный компанией Permian Labs, который поддерживается аппаратными активами (такими как графические процессоры, телекоммуникационное оборудование, солнечные панели и т.д.) в качестве залога. Он использует чистую долговую финансовую модель: заемщики получают кредиты в USDAI и выплачивают проценты, которые идут к держателям токенов USDAI.

USDAI планирует поддерживать доходность на уровне 15-25% годовых, а структура активов будет поэтапно переходить от 100% американских казначейских облигаций к 100% физическим аппаратным активам.

Другие инновации стейблкоинов, связанных с ИИ

1. alUSD от Almanak: токенизированная стратегия оптимизации доходов AI на основе стандарта ERC-7540, максимизирующая доходность с учетом риска через инвестиции в стейблкоины на нескольких DeFi платформах.

2. AixFi и interstable: DeFi-протокол хранилища для автоматического развертывания активов USDC, изначально использующий режим, управляемый правилами, в дальнейшем будет внедрён механизм принятия решений на основе ИИ.

Будущее

1. Возможно появление протоколов, подобных Ethena, сосредоточенных на использовании вычислительной мощности GPU для создания высокой доходности для пользователей их стейблкоинов.

2. Может появиться больше токенизированных AI-стратегий, таких как токенизация оптимизированных доходных стратегий AI в высоко компонуемые хранилища, используемые в качестве залога или для получения дохода через кредитное плечо.

3. Ожидается, что ликвидность в экосистеме Web3 AI усилится. С улучшением инфраструктуры стейблкоинов, большее количество ценности, созданной AI, станет более совместимым, ускоряя её поступление в область DeFi и повышая способность всей экосистемы Web3 захватывать ценность.

Несмотря на то, что эти инновации вызывают восторг, управление рисками, механизмы привязки, выкуп и процессы ликвидации остаются критически важными в области стейблкоинов. Инвесторы должны полностью понимать и оценивать все потенциальные риски перед участием.