Шифрование индустрии: обзор состояния развития за полгода: анализ пяти основных показателей

Шифрование индустрия постепенно становится зрелой. В конце прошлого года в отрасли были предложены 5 показателей, на которые следует обратить внимание в 2025 году, для отслеживания роста и развития отрасли. В этой статье будет проведен детальный анализ состояния промежуточных данных этих показателей, факторов, способствующих их росту, и их важности.

Обзор основных показателей

• Количество пользователей мобильного кошелька за месяц: рост на 23%
• Объем торговли стабильными монетами после корректировки: увеличение на 49%
• Чистый приток средств в ETP биткойнов и эфириума: рост на 28%
• Доля объема спотовой торговли, переведенного с децентрализованных бирж на централизованные: рост на 51%
• Общая торговая комиссия (потребность в блоковом пространстве): снижение на 43%
• Количество токенов с чистой прибылью за месяц более 1 миллиона долларов: 22

1. Количество пользователей мобильного кошелька за месяц: увеличение на 23%

Среднее за 2025 год: 34,4 миллиона активных пользователей мобильных кошельков в месяц Среднее за 2024 год: 27,9 миллиона активных пользователей мобильных кошельков в месяц

Анализ важности

Инфраструктура кошельков значительно улучшилась, включая снижение торговых сборов, появление новых абстрактных протоколов аккаунтов (EIP-7702) и развитие встроенных продуктов кошельков. Это создало благоприятные условия для создания нового поколения мобильных кошельков.

Новости отрасли

В последнее время крупная платёжная компания приобрела ведущего поставщика инфраструктуры кошельков, что свидетельствует о важности технологии шифрования кошельков для традиционных финансовых учреждений.

2. Объем торговли стабильными монетами после корректировки: рост на 49%

Среднемесячный объем торгов стабильных монет в 2025 году после коррекции: 7020 миллиардов долларов Среднемесячный объем торгов стабильных монет в 2024 году после корректировки: 4720 миллиардов долларов

Анализ важности

Стейблкоины стали идеальным платежным продуктом, позволяющим осуществлять перевод стоимости в долларах США с очень низкими затратами и высокой скоростью. Крупные финансовые учреждения активно используют эту возможность.

Новости отрасли

• Эмитент некоторой стабильной монеты успешно вышел на Нью-Йоркскую фондовую биржу
• Один из гигантов платёжной индустрии приобрёл провайдера инфраструктуры стабильных монет и выпустил несколько новых продуктов
• Некоторая крупная платформа для торговли шифрованием объявила о стандарте代理支付, поддерживающем оплату стейблкоинами.
• Ведущая мировая платежная сеть усиливает поддержку стабильных монет
• По слухам, один из гигантов социальных сетей рассматривает возможность введения стабильной монеты в качестве средства платежа

3. Чистый приток средств в ETP биткойнов и эфира: рост на 28%

Июнь 2025 года: чистый приток ETP составил 45 миллиардов долларов (биткойн 42 миллиарда долларов, эфириум 3.4 миллиарда долларов) Конец 2024 года: чистый приток ETP составит 35 миллиардов долларов (биткойн 33 миллиарда долларов, эфириум 2,4 миллиарда долларов)

Анализ важности

Институциональный капитал активно входит в сферу шифрования, что свидетельствует о зрелости всей отрасли. С учетом все более четкой регуляторной структуры и запуска соответствующих бизнесов основными эмитентами, ожидается, что чистый приток средств в торгуемые на платформах торговые продукты (ETP) будет продолжать расти.

Отраслевые новости

Комиссия по ценным бумагам и биржам США недавно потребовала от эмитента спотового ETF на Solana обновить свои материалы S-1, что намекает на то, что такой тип ETF может быть одобрен в ближайшее время.

! a16z: 5 основных индикаторов показывают текущее состояние крипторынка

4. Доля объема спотовой торговли, переходящей с децентрализованных бирж на централизованные: рост на 51%

Средняя доля объема торговли DEX к CEX в месяц в 2025 году: 17% Средняя доля объема торгов DEX к CEX в 2024 году: 11%

Анализ важности

С увеличением числа пользователей, входящих в мир шифрования, ожидается, что доля использования децентрализованных бирж постепенно превысит долю централизованных бирж. Эта тенденция отражает общий процесс развития экосистемы DeFi.

Новости отрасли

Некоторая известная платформа для торговли криптовалютами объявила, что в своем приложении будет нативная поддержка пользователей для прямой торговли на децентрализованных биржах, что откроет доступ к тысячам новых торговых пар активов.

5. Общие торговые комиссии (потребность в блоковом пространстве): снижение на 43%

Среднее значение за 2025 год: Среднемесячная торговая комиссия 239 миллионов долларов США Среднее значение за 2024 год: среднемесячные торговые сборы 4,39 миллиарда долларов США

Анализ важности

Общая сумма торговых сборов в долларах США отражает общий спрос на блок-пространство на конкретной блокчейне, а именно реальную экономическую ценность. Однако этот показатель подвержен влиянию различных факторов, поскольку большинство проектов стремятся снизить сборы для пользователей. Поэтому особенно важно учитывать стоимость единичной транзакции, то есть затраты на использование определенного объема ресурсов блокчейна. Идеальным состоянием является постоянный рост общих сборов при низком уровне затрат на потребление ресурсов.

Обсуждение в индустрии

В последнее время в социальных сетях активно обсуждается важность этого показателя (и связанных с ним показателей, таких как REV).

Дополнительные показатели внимания

Количество токенов с чистой месячной прибылью более 1 миллиона долларов: по состоянию на июнь 2025 года таких токенов всего 22.

С новыми регуляторными условиями и внедрением законопроекта о рыночной структуре, путь к завершению экономического замкнутого цикла для токенов постепенно становится более открытым. Это будет способствовать тому, что больше проектов будет возвращать ценность токенам непосредственно в виде доходов, тем самым создавая более здоровую токеномическую систему.