В апреле 2025 года глобальный финансовый рынок криптоактивов достиг знакового прорыва — Комиссия по ценным бумагам провинции Онтарио (OSC) официально одобрила выпуск четырех финансовых учреждений первого в мире спотового биржевого фонда (ETF) на базе Solana и позволила одновременно включить механизм наград за застейкать на Блокчейн.
Этот регуляторный прорыв не только знаменует собой официальное вхождение Solana как одного из трех крупнейших проектов по капитализации в традиционную финансовую систему соблюдения норм, но и открывает новую парадигму инновационных финансовых продуктов «спотовые позиции + застыковка для получения дохода», устанавливая новую планку для глубокого слияния криптоактивов и традиционного управления активами.
До этого момента мировой рынок криптоактивов ETF долгое время был доминируем биткойном (BTC) и эфириумом (ETH). На этот раз канадские регулирующие органы напрямую разрешили выпуск Solana спотового ETF четырьмя крупными управляющими активами: Purpose Investments, Evolve ETFs, CI Global Asset Management и 3iQ, что стало первым в мире легальным каналом для розничных и институциональных инвесторов для прямых инвестиций в Solana спот через традиционные финансовые инструменты. Партия первых продуктов запланирована на официальное поступление на Торонто фондовую биржу 16 апреля.
Согласно раскрытым регуляторным документам, одобренный ETF будет напрямую держать нативные токены Solana (SOL), а не основанные на фьючерсных контрактах или деривативах, обеспечивая тем самым отслеживание реальной цены базового актива. Это означает, что инвесторам не нужно напрямую управлять приватными ключами или использовать криптоактивы на бирже, чтобы получить спотовую экспозицию к Solana через традиционный брокерский счет.
В то же время одной из важных особенностей текущего спотового ETF Solana является его функция стекинга. Управляющие фондом будут представлять интересы инвесторов в механизме консенсуса Proof of Stake (PoS) сети Solana, получая сетевые награды за стекинг принадлежащих токенов SOL. Согласно текущей годовой ставке доходности стекинга Solana, составляющей около 7%-10% (выше, чем 4%-5% эфириума), ETF будет регулярно распределять доход от стекинга среди держателей, эта механика не только эффективно компенсирует примерно 0.5%-1% административных сборов, но и создает для инвесторов дополнительные доходы, превышающие простые колебания цен.
Несомненно, механизм стекинга через ETF остается новшеством, и эта попытка в Канаде может побудить更多 финансовых учреждений исследовать аналогичные модели. Одобрение со стороны регуляторов указывает на растущий интерес рынка к объединению характеристик децентрализованных финансов (DeFi) с традиционными финансовыми продуктами.
Стоит отметить, что лидерство Канады в области ETF на криптовалюту не случайно. В феврале 2021 года страна первой в мире запустила биткойн ETF (Purpose Bitcoin ETF) на спотовой основе, на 11 месяцев раньше, чем SEC США одобрила аналогичные продукты; в октябре 2022 года она стала первым основным рынком, который разрешил запуск ETF на спотовой основе для эфириума. Одобрение продукта Solana знаменует собой создание Канада полноценной линейки продуктов ETF на криптовалюту, охватывающей «биткойн (хранение ценности) — эфириум (умные контракты) — Solana (высокопроизводительная публичная цепочка)», формируя полное покрытие трех основных направлений технологии блокчейн.
Напротив, США еще не одобрили ни одного спотового ETF альткоинов, кроме Ethereum (ETH). Единственными ETF Solana, которые могут купить американские инвесторы, являются фьючерсные продукты, которые не смогли создать значимую популярность. По состоянию на апрель 2025 года только два фьючерсных ETF Solana на рынке США имеют менее 200 миллионов долларов в совокупных активах под управлением (AUM) и имеют годовую ошибку отслеживания более 15% из-за высокой премии фьючерсных контрактов и высоких комиссий за управление. Что еще более важно, нормативная классификация «альткоинов» Комиссией по ценным бумагам и биржам США все еще неясна, и споры по поводу трактовки таких проектов, как Solana и XRP, как «товаров», «ценных бумаг» или «неопределенных активов», сохраняются, что приводит к тупику в утверждении спотовых ETF.
Эксперты указывают, что если AUM Solana ETF в Канаде за первый месяц превысит 1 миллиард канадских долларов, это создаст прямое давление на SEC США, заставляя его пересмотреть свою регуляторную политику в отношении спотовых ETF на альткойны. Особенно в период правительства Трампа было подано несколько заявок на альткойн ETF, но до сих пор они не были одобрены.
Кроме того, под влиянием Канады страны, такие как Великобритания и Сингапур, которые придерживаются открытого подхода к криптоактивам, могут ускорить процесс одобрения, в то время как общественное давление на SEC США также существенно возрастет. В течение следующих двух лет мы, возможно, станем свидетелями пикового периода одобрения спотовых ETF по всему миру.
В целом, одобрение первого в мире спотового ETF на Solana не только предоставляет инвесторам новые варианты для инвестиций, но и знаменует собой дальнейшее развитие рынка криптоактивов. Введение наград за застейкать делает этот продукт более привлекательным, что может стимулировать большее количество инвесторов принять участие.
С учетом того, что Канада демонстрирует свои лидерские позиции в этой области, регуляторы других стран будут испытывать давление и должны пересмотреть свои политики, чтобы адаптироваться к быстро развивающемуся рынку криптоактивов. В эту эпоху изменений только приняв инновации и должным образом справившись с рисками, можно оставаться на плаву в бурном море финансовой революции.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Первый в мире «Спот ETF Solana» получил одобрение для上市 и одновременно открывает награды за застейкать!
В апреле 2025 года глобальный финансовый рынок криптоактивов достиг знакового прорыва — Комиссия по ценным бумагам провинции Онтарио (OSC) официально одобрила выпуск четырех финансовых учреждений первого в мире спотового биржевого фонда (ETF) на базе Solana и позволила одновременно включить механизм наград за застейкать на Блокчейн. Этот регуляторный прорыв не только знаменует собой официальное вхождение Solana как одного из трех крупнейших проектов по капитализации в традиционную финансовую систему соблюдения норм, но и открывает новую парадигму инновационных финансовых продуктов «спотовые позиции + застыковка для получения дохода», устанавливая новую планку для глубокого слияния криптоактивов и традиционного управления активами. До этого момента мировой рынок криптоактивов ETF долгое время был доминируем биткойном (BTC) и эфириумом (ETH). На этот раз канадские регулирующие органы напрямую разрешили выпуск Solana спотового ETF четырьмя крупными управляющими активами: Purpose Investments, Evolve ETFs, CI Global Asset Management и 3iQ, что стало первым в мире легальным каналом для розничных и институциональных инвесторов для прямых инвестиций в Solana спот через традиционные финансовые инструменты. Партия первых продуктов запланирована на официальное поступление на Торонто фондовую биржу 16 апреля. Согласно раскрытым регуляторным документам, одобренный ETF будет напрямую держать нативные токены Solana (SOL), а не основанные на фьючерсных контрактах или деривативах, обеспечивая тем самым отслеживание реальной цены базового актива. Это означает, что инвесторам не нужно напрямую управлять приватными ключами или использовать криптоактивы на бирже, чтобы получить спотовую экспозицию к Solana через традиционный брокерский счет. В то же время одной из важных особенностей текущего спотового ETF Solana является его функция стекинга. Управляющие фондом будут представлять интересы инвесторов в механизме консенсуса Proof of Stake (PoS) сети Solana, получая сетевые награды за стекинг принадлежащих токенов SOL. Согласно текущей годовой ставке доходности стекинга Solana, составляющей около 7%-10% (выше, чем 4%-5% эфириума), ETF будет регулярно распределять доход от стекинга среди держателей, эта механика не только эффективно компенсирует примерно 0.5%-1% административных сборов, но и создает для инвесторов дополнительные доходы, превышающие простые колебания цен. Несомненно, механизм стекинга через ETF остается новшеством, и эта попытка в Канаде может побудить更多 финансовых учреждений исследовать аналогичные модели. Одобрение со стороны регуляторов указывает на растущий интерес рынка к объединению характеристик децентрализованных финансов (DeFi) с традиционными финансовыми продуктами. Стоит отметить, что лидерство Канады в области ETF на криптовалюту не случайно. В феврале 2021 года страна первой в мире запустила биткойн ETF (Purpose Bitcoin ETF) на спотовой основе, на 11 месяцев раньше, чем SEC США одобрила аналогичные продукты; в октябре 2022 года она стала первым основным рынком, который разрешил запуск ETF на спотовой основе для эфириума. Одобрение продукта Solana знаменует собой создание Канада полноценной линейки продуктов ETF на криптовалюту, охватывающей «биткойн (хранение ценности) — эфириум (умные контракты) — Solana (высокопроизводительная публичная цепочка)», формируя полное покрытие трех основных направлений технологии блокчейн. Напротив, США еще не одобрили ни одного спотового ETF альткоинов, кроме Ethereum (ETH). Единственными ETF Solana, которые могут купить американские инвесторы, являются фьючерсные продукты, которые не смогли создать значимую популярность. По состоянию на апрель 2025 года только два фьючерсных ETF Solana на рынке США имеют менее 200 миллионов долларов в совокупных активах под управлением (AUM) и имеют годовую ошибку отслеживания более 15% из-за высокой премии фьючерсных контрактов и высоких комиссий за управление. Что еще более важно, нормативная классификация «альткоинов» Комиссией по ценным бумагам и биржам США все еще неясна, и споры по поводу трактовки таких проектов, как Solana и XRP, как «товаров», «ценных бумаг» или «неопределенных активов», сохраняются, что приводит к тупику в утверждении спотовых ETF. Эксперты указывают, что если AUM Solana ETF в Канаде за первый месяц превысит 1 миллиард канадских долларов, это создаст прямое давление на SEC США, заставляя его пересмотреть свою регуляторную политику в отношении спотовых ETF на альткойны. Особенно в период правительства Трампа было подано несколько заявок на альткойн ETF, но до сих пор они не были одобрены. Кроме того, под влиянием Канады страны, такие как Великобритания и Сингапур, которые придерживаются открытого подхода к криптоактивам, могут ускорить процесс одобрения, в то время как общественное давление на SEC США также существенно возрастет. В течение следующих двух лет мы, возможно, станем свидетелями пикового периода одобрения спотовых ETF по всему миру. В целом, одобрение первого в мире спотового ETF на Solana не только предоставляет инвесторам новые варианты для инвестиций, но и знаменует собой дальнейшее развитие рынка криптоактивов. Введение наград за застейкать делает этот продукт более привлекательным, что может стимулировать большее количество инвесторов принять участие. С учетом того, что Канада демонстрирует свои лидерские позиции в этой области, регуляторы других стран будут испытывать давление и должны пересмотреть свои политики, чтобы адаптироваться к быстро развивающемуся рынку криптоактивов. В эту эпоху изменений только приняв инновации и должным образом справившись с рисками, можно оставаться на плаву в бурном море финансовой революции.