Переход к Децентрализованным финансам на платформе отражает более широкую корректировку потоков капитала и риск-структуры в криптоэкономике.
Источник: cryptoslate
Перевод: Рыцарь блокчейна
В недавнем отчете Galaxy отмечается, что, хотя Tether доминирует на рынке криптокредитования вместе с двумя другими компаниями, количество непогашенных кредитов для децентрализованных приложений почти удвоилось к концу 2024 года.
Отчет показывает, что без учета позиций по обеспеченным долгам (CDP) объем рынка криптокредитования на 31 декабря составляет примерно 30 миллиардов долларов.
Исключение обеспеченных долговых позиций стабильных монет позволяет людям более четко понимать ситуацию на рынке кредитования криптоактивов. В отчете указывается, что может существовать перекрытие между общим объемом кредитных книг централизованных финансов (CeFi) и объемом выпуска CDP стабильных монет.
Причина в том, что некоторые конкретные кредитные учреждения CeFi используют криптовалюту в качестве залога для выпуска стабильной монеты CDP, а затем одалживают ее заемщикам вне цепи, что может привести к двойному учету.
Если учитывать CDP-стейблкоины, рынок расширится до 36,5 миллиарда долларов. Tether, Galaxy и Ledn занимают 88,6% доли на рынке CeFi-кредитования, общий объем кредитных книг составляет 9,9 миллиарда долларов. Эта группа занимает 27% от общего рынка криптокредитования с учетом CDP-стейблкоинов.
Объем рынка в 36,5 миллиарда долларов снизился на 43% по сравнению с пиковым значением в 64,4 миллиарда долларов в четвертом квартале 2021 года. Сокращение рынка связано с закрытием нескольких кредитных учреждений и общим снижением спроса со стороны заемщиков.
CeFi для институциональных инвесторов
CeFi кредитование включает в себя три основные категории: внебиржевое (OTC) кредитование, основные брокерские услуги и on-chain частное кредитование.
Эти услуги ориентированы на институциональных заемщиков, предлагая индивидуальные условия и структуру залога, обычно выполняемые через оффлайн или гибридные механизмы.
Благодаря двусторонним настройкам, таким как регулируемое соотношение займа к стоимости и условиям погашения, OTC-кредиты все еще довольно распространены среди квалифицированных инвесторов.
Основные брокеры предоставляют гарантированное финансирование, связанное с рядом более узких цифровых активов и продуктов, торгуемых на бирже. В то же время, частное кредитование на блокчейне позволяет пользователям использовать агрегирование ликвидности на блокчейне для развертывания капитала через оффлайн кредитные соглашения.
!
Несмотря на то, что централизованные услуги предлагают кастомизированные кредитные продукты, их охват значительно сократился из-за увеличения кредитного риска и снижения доверия со стороны розничных клиентов в результате громких банкротств в период с 2022 по 2023 год.
Децентрализованные финансы заем с 2022 года вырос на 959%
В четвертом квартале 2024 года объем открытого кредитования в Децентрализованных финансах достиг 19,1 миллиарда долларов, распределенных между 20 кредитными приложениями и 12 блокчейн-сетями.
Этот показатель вырос на 959% по сравнению с низким уровнем открытого кредитования в 1,8 миллиарда долларов на рынке Децентрализованных финансов в четвертом квартале 2022 года. Отчет связывает этот рост с устойчивостью безлицензионных платформ, ликвидностью капитала между цепями и появлением специализированных кредитных приложений.
В отличие от CeFi, кредитование в Децентрализованных финансах позволяет пользователям напрямую взаимодействовать с умными контрактами, заимствуя и предоставляя активы без посредников.
Протоколы, такие как Aave, Compound и более новые кросс-чейн сервисы, обеспечивают прозрачность в реальном времени, гибкие ставки и автоматизированные механизмы ликвидации. Модульный дизайн Децентрализованных финансов позволяет адаптироваться к потребностям пользователей, рискам активов и постоянно меняющимся условиям ликвидности.
Этот рост отражает предпочтение пользователей к минимизации доверительной инфраструктуры, а также операционную стабильность, которую демонстрируют Децентрализованные финансы в условиях волатильного рынка.
Отчет подводит итог, что централизованные сущности, такие как Tether, играют ключевую роль в институциональном кредитовании. Тем не менее, ускоренный переход к Децентрализованным финансам отражает более широкую адаптацию потоков капитала и рискованных структур в криптоэкономике.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Отчет: Децентрализованные финансы заимствования с 2022 года увеличились на 959%, достигнув 191 миллиардов долларов
Источник: cryptoslate
Перевод: Рыцарь блокчейна
В недавнем отчете Galaxy отмечается, что, хотя Tether доминирует на рынке криптокредитования вместе с двумя другими компаниями, количество непогашенных кредитов для децентрализованных приложений почти удвоилось к концу 2024 года.
Отчет показывает, что без учета позиций по обеспеченным долгам (CDP) объем рынка криптокредитования на 31 декабря составляет примерно 30 миллиардов долларов.
Исключение обеспеченных долговых позиций стабильных монет позволяет людям более четко понимать ситуацию на рынке кредитования криптоактивов. В отчете указывается, что может существовать перекрытие между общим объемом кредитных книг централизованных финансов (CeFi) и объемом выпуска CDP стабильных монет.
Причина в том, что некоторые конкретные кредитные учреждения CeFi используют криптовалюту в качестве залога для выпуска стабильной монеты CDP, а затем одалживают ее заемщикам вне цепи, что может привести к двойному учету.
Если учитывать CDP-стейблкоины, рынок расширится до 36,5 миллиарда долларов. Tether, Galaxy и Ledn занимают 88,6% доли на рынке CeFi-кредитования, общий объем кредитных книг составляет 9,9 миллиарда долларов. Эта группа занимает 27% от общего рынка криптокредитования с учетом CDP-стейблкоинов.
Объем рынка в 36,5 миллиарда долларов снизился на 43% по сравнению с пиковым значением в 64,4 миллиарда долларов в четвертом квартале 2021 года. Сокращение рынка связано с закрытием нескольких кредитных учреждений и общим снижением спроса со стороны заемщиков.
CeFi для институциональных инвесторов
CeFi кредитование включает в себя три основные категории: внебиржевое (OTC) кредитование, основные брокерские услуги и on-chain частное кредитование.
Эти услуги ориентированы на институциональных заемщиков, предлагая индивидуальные условия и структуру залога, обычно выполняемые через оффлайн или гибридные механизмы.
Благодаря двусторонним настройкам, таким как регулируемое соотношение займа к стоимости и условиям погашения, OTC-кредиты все еще довольно распространены среди квалифицированных инвесторов.
Основные брокеры предоставляют гарантированное финансирование, связанное с рядом более узких цифровых активов и продуктов, торгуемых на бирже. В то же время, частное кредитование на блокчейне позволяет пользователям использовать агрегирование ликвидности на блокчейне для развертывания капитала через оффлайн кредитные соглашения.
!
Несмотря на то, что централизованные услуги предлагают кастомизированные кредитные продукты, их охват значительно сократился из-за увеличения кредитного риска и снижения доверия со стороны розничных клиентов в результате громких банкротств в период с 2022 по 2023 год.
Децентрализованные финансы заем с 2022 года вырос на 959%
В четвертом квартале 2024 года объем открытого кредитования в Децентрализованных финансах достиг 19,1 миллиарда долларов, распределенных между 20 кредитными приложениями и 12 блокчейн-сетями.
Этот показатель вырос на 959% по сравнению с низким уровнем открытого кредитования в 1,8 миллиарда долларов на рынке Децентрализованных финансов в четвертом квартале 2022 года. Отчет связывает этот рост с устойчивостью безлицензионных платформ, ликвидностью капитала между цепями и появлением специализированных кредитных приложений.
В отличие от CeFi, кредитование в Децентрализованных финансах позволяет пользователям напрямую взаимодействовать с умными контрактами, заимствуя и предоставляя активы без посредников.
Протоколы, такие как Aave, Compound и более новые кросс-чейн сервисы, обеспечивают прозрачность в реальном времени, гибкие ставки и автоматизированные механизмы ликвидации. Модульный дизайн Децентрализованных финансов позволяет адаптироваться к потребностям пользователей, рискам активов и постоянно меняющимся условиям ликвидности.
Этот рост отражает предпочтение пользователей к минимизации доверительной инфраструктуры, а также операционную стабильность, которую демонстрируют Децентрализованные финансы в условиях волатильного рынка.
Отчет подводит итог, что централизованные сущности, такие как Tether, играют ключевую роль в институциональном кредитовании. Тем не менее, ускоренный переход к Децентрализованным финансам отражает более широкую адаптацию потоков капитала и рискованных структур в криптоэкономике.