После многих лет стабильности в торговле, 2025 год стал свидетельством быстрого изменения. В свои ранние дни на посту президент Трамп быстро ввел широкомасштабные импортные пошлины, которые были нацелены на конкретные страны и сектора, используя чрезвычайные полномочия.
Таким образом, последний отчет Binance Research отмечает, что если инфляция останется высокой, в то время как экономический рост замедлится, действия Федеральной резервной системы будут иметь решающее значение для формирования рыночных результатов.
Потенциал Биткойна для восстановления независимости
Новые торговые тарифы при администрации президента Трампа заметно повлияли на корреляционный профиль Биткойна, предлагая новые идеи о его поведении в периоды макроэкономического стресса. Изначально, когда в январе 2025 года начали появляться риторика торговой войны, корреляция Биткойна с акциями стала отрицательной.
Это стало очевидно, когда 30-дневная корреляция упала до -0,32 к 20 февраля. Однако, поскольку риторика усилилась и настрой на снижение рисков укрепился, корреляция Биткойна с акциями поднялась до 0,47 к марту.
С другой стороны, корреляция криптовалюты с золотом значительно упала и стала отрицательной, поскольку поведение BTC все больше соответствовало более широким склонностям к риску. Этот сдвиг отражает растущее влияние макроэкономических факторов, таких как торговая политика и ожидания по процентным ставкам, на криптовалютные рынки.
Несмотря на явное соответствие биткойна традиционным рынкам в краткосрочной перспективе, отчет Binance подчеркнул, что криптовалюта сохраняет свою отличительную идентичность в долгосрочной перспективе. За последние несколько лет корреляция BTC как с акциями (~0.32), так и с золотом (~0.12) колебалась, но не поддерживала глубокую связь, что свидетельствует о его роли как независимого класса активов.
Недавняя реакция рынка на шоковые торговые политики показала устойчивость BTC, так как он оставался стабильным или даже восстанавливался в дни, когда традиционные рисковые активы ослабли. Кроме того, долгосрочные держатели поддерживали стабильное предложение криптоактива, что сигнализировало о сильной уверенности в его стоимости даже в периоды высокой волатильности. Это поведение рассматривается как показатель потенциала Биткойна вновь утвердиться в качестве актива-убежища, особенно в периоды экономической неопределенности.
Исследование показывает, что будущее Биткойна зависит от его способности вернуться к историческому паттерну низкой корреляции с акциями, как это было во время прошлых кризисов, таких как банковские потрясения 2023 года. Исследование Binance подчеркивает, что если BTC сможет вновь утвердиться в качестве актива-убежища, особенно в глобальной экономике, отмеченной протекционизмом и неопределенностью, он может восстановить свое положение как нес sovereign, устойчивого к инфляции актива.
Это было бы особенно актуально, если глобальная монетарная политика изменится, например, возможные снижения ставок Федеральной резервной системой совпадут с высокой инфляцией, что потенциально сделает Биткойн привлекательным средством сохранения стоимости.
Ответ ФРС имеет ключевое значение для будущего Биткоина
В будущем более широкий криптовалютный рынок столкнется с серьезными проблемами в условиях стагфляции и протекционизма. Торговая политика, данные по инфляции и действия центральных банков являются некоторыми из ключевых факторов, которые будут влиять на будущее крипторынка.
Затяжная торговая война может угнетать настроения инвесторов, но любые признаки смягчения со стороны центрального банка или благоприятные регуляторные изменения могут дать толчок. В отчете Binance ожидается, что криптовалютные рынки останутся волатильными и в диапазоне до стабилизации глобальных условий.
"Если макроэкономические условия стабилизируются, новые нарративы возьмут верх или криптовалюта вновь утвердит свою роль в качестве долгосрочного хеджирования – возобновленный рост может последовать. До тех пор рынки, вероятно, останутся в диапазоне и будут реагировать на макроэкономические заголовки."
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Волатильность рынка испытывает устойчивость Биткойна под давлением тарифов и макроэкономических факторов
После многих лет стабильности в торговле, 2025 год стал свидетельством быстрого изменения. В свои ранние дни на посту президент Трамп быстро ввел широкомасштабные импортные пошлины, которые были нацелены на конкретные страны и сектора, используя чрезвычайные полномочия.
Таким образом, последний отчет Binance Research отмечает, что если инфляция останется высокой, в то время как экономический рост замедлится, действия Федеральной резервной системы будут иметь решающее значение для формирования рыночных результатов.
Потенциал Биткойна для восстановления независимости
Новые торговые тарифы при администрации президента Трампа заметно повлияли на корреляционный профиль Биткойна, предлагая новые идеи о его поведении в периоды макроэкономического стресса. Изначально, когда в январе 2025 года начали появляться риторика торговой войны, корреляция Биткойна с акциями стала отрицательной.
Это стало очевидно, когда 30-дневная корреляция упала до -0,32 к 20 февраля. Однако, поскольку риторика усилилась и настрой на снижение рисков укрепился, корреляция Биткойна с акциями поднялась до 0,47 к марту.
С другой стороны, корреляция криптовалюты с золотом значительно упала и стала отрицательной, поскольку поведение BTC все больше соответствовало более широким склонностям к риску. Этот сдвиг отражает растущее влияние макроэкономических факторов, таких как торговая политика и ожидания по процентным ставкам, на криптовалютные рынки.
Несмотря на явное соответствие биткойна традиционным рынкам в краткосрочной перспективе, отчет Binance подчеркнул, что криптовалюта сохраняет свою отличительную идентичность в долгосрочной перспективе. За последние несколько лет корреляция BTC как с акциями (~0.32), так и с золотом (~0.12) колебалась, но не поддерживала глубокую связь, что свидетельствует о его роли как независимого класса активов.
Недавняя реакция рынка на шоковые торговые политики показала устойчивость BTC, так как он оставался стабильным или даже восстанавливался в дни, когда традиционные рисковые активы ослабли. Кроме того, долгосрочные держатели поддерживали стабильное предложение криптоактива, что сигнализировало о сильной уверенности в его стоимости даже в периоды высокой волатильности. Это поведение рассматривается как показатель потенциала Биткойна вновь утвердиться в качестве актива-убежища, особенно в периоды экономической неопределенности.
Исследование показывает, что будущее Биткойна зависит от его способности вернуться к историческому паттерну низкой корреляции с акциями, как это было во время прошлых кризисов, таких как банковские потрясения 2023 года. Исследование Binance подчеркивает, что если BTC сможет вновь утвердиться в качестве актива-убежища, особенно в глобальной экономике, отмеченной протекционизмом и неопределенностью, он может восстановить свое положение как нес sovereign, устойчивого к инфляции актива.
Это было бы особенно актуально, если глобальная монетарная политика изменится, например, возможные снижения ставок Федеральной резервной системой совпадут с высокой инфляцией, что потенциально сделает Биткойн привлекательным средством сохранения стоимости.
Ответ ФРС имеет ключевое значение для будущего Биткоина
В будущем более широкий криптовалютный рынок столкнется с серьезными проблемами в условиях стагфляции и протекционизма. Торговая политика, данные по инфляции и действия центральных банков являются некоторыми из ключевых факторов, которые будут влиять на будущее крипторынка.
Затяжная торговая война может угнетать настроения инвесторов, но любые признаки смягчения со стороны центрального банка или благоприятные регуляторные изменения могут дать толчок. В отчете Binance ожидается, что криптовалютные рынки останутся волатильными и в диапазоне до стабилизации глобальных условий.