Восхождение Sonic на медвежьем рынке: стратегия стейблкоинов как убежище для капитала
По данным defillama, за последний месяц TVL 12 крупнейших блокчейнов Sonic вырос на 36% в противоположном направлении.
На фоне паники, когда биткойн на короткое время упал ниже 75000 долларов, а эфириум потерял 1500 долларов, блокчейн Sonic (бывший Fantom) с общей заблокированной стоимостью (TVL), превышающей 1 миллиард долларов, и ростом на 30% за месяц, стал редким ростом в крипторынке.
За этой явлением стоит стратегия «Матрица доходности стабильной монеты», возглавляемая Андре Кронье (AC) — через проектирование вложенных протоколов, она преобразует одноуровневый доход традиционного DeFi в трехмерную модель роста «базовый доход + увеличение за счет кредитного плеча + аирдроп очков».
Судя по данным, запас экологических стейблкоинов Sonic превысил 400 миллионов долларов США, что составляет более 40% TVL. Среди них доходная сеть, построенная Rings Protocol, Silo Finance, Lombard Finance и другими протоколами, создала средний годовой стабильный доход в размере 12-20%, намного превышающий доходность CeFi wealth management и казначейских облигаций. Эта привлекательность даже подтолкнула средства в цепочках Ethereum и Solana вливаться в Sonic через кроссчейн-мосты, создавая «эффект перекачки медвежьего рынка».
Анализ логики доходности: почему Rings + Pendle + Silo является текущим оптимальным решением?
Rings Protocol: базовая инфраструктура для доходов
В качестве «узла стабильных монет» экосистемы Sonic, Rings Protocol реализует агрегацию доходов между цепями через Boring Vaults от Veda Labs. После внесения USDC пользователи могут выпускать избыточно заложенные стабильные монеты scUSD (базовая годовая ставка 3,7%), а затем дополнительно ставить их для получения доходных токенов stkscUSD (годовая ставка 5,8%). Этот процесс не только блокирует базовый доход, но и позволяет получить удвоенные баллы Sonic — эти баллы будут обмениваться на аирдроп токенов Sonic основной сети $S в будущем.
Технические особенности:
Диверсификация залога: scUSD избыточно заложен в соотношении 1:1 с LBTC, eBTC, WBTC, что снижает риск волатильности одного актива.
Источники дохода децентрализованы: Boring Vaults распределяет средства между такими этими фондовыми протоколами Ethereum, как Aave и Compound, чтобы избежать краха одиночных протоколов.
Pendle Finance: Вторичное использование доходности
Держатели stkscUSD могут токенизировать доход через Pendle Finance, покупая PT-wstkscUSD (годовая ставка 8,7%) или YT-wstkscUSD (плавающий доход). При расчете на основе 100 000 долларов США, только этот шаг может повысить годовой доход с 5 800 долларов до 8 700 долларов, при этом токены PT могут торговаться на вторичном рынке, сохраняя ликвидность.
Математическая проверка:
Совокупная ставка в годовом исчислении = (1+5,8%)×(1+8,7%)−1≈15,12%
Silo Finance: Ультимативная охота за аирдроп-очками
При внесении PT-wstkscUSD в Silo Finance пользователи могут ежедневно получать баллы для аэроакций GEM. По расчетам на основе исторических данных, за каждый 1 доллар депозита в день можно получить в среднем 0,003 GEM. Предполагая, что цена GEM при запуске составит 0,1 доллара, потенциальная годовая стоимость аэроакций составит около 120 долларов. Если добавить баллы основной сети Sonic и баллы протокола Rings, общий доход может превышать 20%.
Третье. Хеджирование рисков: потенциальные уязвимости и решения в рамках вложенных стратегий.
Несмотря на значительную прибыль от этой комбинации, необходимо быть осторожным с тремя основными рисками:
Безопасные риски кросс-цепного моста
Официальный мост Sonic является единственным каналом для кросс-цепочных переводов средств. Если произойдет хакерская атака, аналогичная атаке на Poly Network, это может привести к потерям активов. Рекомендуется распределить средства по нескольким кросс-цепочным периодам и установить условия автоматического выкупа.
Риск несоответствия ликвидности
Для выкупа USDC из scUSD требуется 5-дневный период ожидания, и в экстремальных рыночных условиях может не быть возможности вовремя выйти. Решение состоит в том, чтобы сохранить 20% позиции для экстренной ребалансировки и использовать бессрочные контракты на Shadow Exchange для хеджирования.
Риск колебаний оценки积分
Правила аирдропа Sonic积分 и GEM еще не определены, существует вероятность разочарования в ожиданиях. Можно использовать инструменты опционов (такие как Siren Protocol) для покупки пут-контрактов, чтобы зафиксировать нижний предел стоимости积分.
Четыре. Практическое руководство по операциям: пять шагов к построению доходной крепости
Базовая настройка (60% позиции)
В Rings Protocol внесите USDC, создайте scUSD и ставьте в залог для получения stkscUSD
Цель: фиксированный доход 5,8% + 2x Sonic баллы
Увеличение уровня плеча (30% позиции)
Купите PT-wstkscUSD через Pendle, заблокировав 8,7% годовых.
Стратегия: выберите срок в 3 месяца, чтобы сбалансировать доходность и гибкость.
Охота за аирдропами (10% позиции)
Внесите PT-wstkscUSD в Silo Finance, чтобы накопить GEM очки.
Внимание: установите порог прибыли (например, автоматически обменять на USDC, когда цена GEM достигнет $0.15)
Хеджирующий уровень страхования (динамическая корректировка)
Открыть бессрочную короткую позицию USDC/USDT на Shadow Exchange, покрывающую 20% стоимости позиции.
Инструмент: используйте кредитное плечо 5x, установите стоп-лосс на уровне 1% от отклонения USDC.
Мониторинг и ребалансировка
Ежедневная проверка состояния кроссчейн-моста Sonic Gateway и колебания APY протокола
Еженедельные реинвестиционные доходы, оптимизация прибыли с помощью автоматического робота сложных процентов от Veda Labs
Пять, Экологический панорамный обзор: амбиции Sonic по стабильным монетам
AC недавно сообщила, что Sonic Labs разрабатывает протокол алгоритмической стабильной монеты, планируя достичь колеблющегося дохода в 4,9-23% с помощью модели динамической процентной ставки. Несмотря на то, что этот шаг некоторыми наблюдателями рассматривается как «повторение судьбы Terra», его инновационность заключается в том, что:
Источники доходов, привязанные к реальным активам: денежные потоки, генерируемые за счет стейкинга LBTC, поддерживают стоимость стейблкоина, избегая коллапса чисто алгоритмического типа, как в случае UST.
Много протокольная риск-изоляция: доходы генерируются совместно протоколами Rings, Lombard, Ether.fi и т.д., сбой одного протокола не приведет к системному риску.
Если этот план сработает, Sonic может стать первой публичной цепочкой, реализующей «программируемую доходность стабильных монет», что further укрепит его позицию в качестве хаба защитных активов в медвежьем рынке.
В самые темные времена крипторынка экосистема Sonic с помощью комбинации «стабильной монеты + вложенного протокола» доказала, что устойчивость DeFi не зависит от спекуляций с токенами, а основана на реальной ценности, созданной денежными потоками. Для инвесторов стратегия Rings+Pendle+Silo является не только инструментом получения дохода, но и философией выживания — распределение рисков через сотрудничество протоколов, планирование будущего через систему баллов, противодействие волатильности с помощью стабильного дохода.
Как сказал AC во время запуска Sonic на основной сети: «Медвежий рынок является лакмусовой бумажкой качественных протоколов и возможностью перераспределения богатства для рациональных инвесторов». В этой бескровной войне выбор правильной комбинации протоколов может быть более важным, чем предсказание колебаний рынка.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Стратегия стабильных монет экосистемы Sonic: как комбинация Rings+Pendle+Silo достигает 15% годовой доходности и Арбитража аирдропа
Автор: Лоуренс, Mars Finance
По данным defillama, за последний месяц TVL 12 крупнейших блокчейнов Sonic вырос на 36% в противоположном направлении.
На фоне паники, когда биткойн на короткое время упал ниже 75000 долларов, а эфириум потерял 1500 долларов, блокчейн Sonic (бывший Fantom) с общей заблокированной стоимостью (TVL), превышающей 1 миллиард долларов, и ростом на 30% за месяц, стал редким ростом в крипторынке.
За этой явлением стоит стратегия «Матрица доходности стабильной монеты», возглавляемая Андре Кронье (AC) — через проектирование вложенных протоколов, она преобразует одноуровневый доход традиционного DeFi в трехмерную модель роста «базовый доход + увеличение за счет кредитного плеча + аирдроп очков».
Судя по данным, запас экологических стейблкоинов Sonic превысил 400 миллионов долларов США, что составляет более 40% TVL. Среди них доходная сеть, построенная Rings Protocol, Silo Finance, Lombard Finance и другими протоколами, создала средний годовой стабильный доход в размере 12-20%, намного превышающий доходность CeFi wealth management и казначейских облигаций. Эта привлекательность даже подтолкнула средства в цепочках Ethereum и Solana вливаться в Sonic через кроссчейн-мосты, создавая «эффект перекачки медвежьего рынка».
Анализ логики доходности: почему Rings + Pendle + Silo является текущим оптимальным решением?
Rings Protocol: базовая инфраструктура для доходов
В качестве «узла стабильных монет» экосистемы Sonic, Rings Protocol реализует агрегацию доходов между цепями через Boring Vaults от Veda Labs. После внесения USDC пользователи могут выпускать избыточно заложенные стабильные монеты scUSD (базовая годовая ставка 3,7%), а затем дополнительно ставить их для получения доходных токенов stkscUSD (годовая ставка 5,8%). Этот процесс не только блокирует базовый доход, но и позволяет получить удвоенные баллы Sonic — эти баллы будут обмениваться на аирдроп токенов Sonic основной сети $S в будущем.
Технические особенности:
Диверсификация залога: scUSD избыточно заложен в соотношении 1:1 с LBTC, eBTC, WBTC, что снижает риск волатильности одного актива.
Источники дохода децентрализованы: Boring Vaults распределяет средства между такими этими фондовыми протоколами Ethereum, как Aave и Compound, чтобы избежать краха одиночных протоколов.
Держатели stkscUSD могут токенизировать доход через Pendle Finance, покупая PT-wstkscUSD (годовая ставка 8,7%) или YT-wstkscUSD (плавающий доход). При расчете на основе 100 000 долларов США, только этот шаг может повысить годовой доход с 5 800 долларов до 8 700 долларов, при этом токены PT могут торговаться на вторичном рынке, сохраняя ликвидность.
Математическая проверка:
Совокупная ставка в годовом исчислении = (1+5,8%)×(1+8,7%)−1≈15,12%
При внесении PT-wstkscUSD в Silo Finance пользователи могут ежедневно получать баллы для аэроакций GEM. По расчетам на основе исторических данных, за каждый 1 доллар депозита в день можно получить в среднем 0,003 GEM. Предполагая, что цена GEM при запуске составит 0,1 доллара, потенциальная годовая стоимость аэроакций составит около 120 долларов. Если добавить баллы основной сети Sonic и баллы протокола Rings, общий доход может превышать 20%.
Третье. Хеджирование рисков: потенциальные уязвимости и решения в рамках вложенных стратегий.
Несмотря на значительную прибыль от этой комбинации, необходимо быть осторожным с тремя основными рисками:
Безопасные риски кросс-цепного моста
Официальный мост Sonic является единственным каналом для кросс-цепочных переводов средств. Если произойдет хакерская атака, аналогичная атаке на Poly Network, это может привести к потерям активов. Рекомендуется распределить средства по нескольким кросс-цепочным периодам и установить условия автоматического выкупа.
Риск несоответствия ликвидности
Для выкупа USDC из scUSD требуется 5-дневный период ожидания, и в экстремальных рыночных условиях может не быть возможности вовремя выйти. Решение состоит в том, чтобы сохранить 20% позиции для экстренной ребалансировки и использовать бессрочные контракты на Shadow Exchange для хеджирования.
Риск колебаний оценки积分
Правила аирдропа Sonic积分 и GEM еще не определены, существует вероятность разочарования в ожиданиях. Можно использовать инструменты опционов (такие как Siren Protocol) для покупки пут-контрактов, чтобы зафиксировать нижний предел стоимости积分.
Четыре. Практическое руководство по операциям: пять шагов к построению доходной крепости
Базовая настройка (60% позиции)
В Rings Protocol внесите USDC, создайте scUSD и ставьте в залог для получения stkscUSD
Цель: фиксированный доход 5,8% + 2x Sonic баллы
Увеличение уровня плеча (30% позиции)
Купите PT-wstkscUSD через Pendle, заблокировав 8,7% годовых.
Стратегия: выберите срок в 3 месяца, чтобы сбалансировать доходность и гибкость.
Охота за аирдропами (10% позиции)
Внесите PT-wstkscUSD в Silo Finance, чтобы накопить GEM очки.
Внимание: установите порог прибыли (например, автоматически обменять на USDC, когда цена GEM достигнет $0.15)
Хеджирующий уровень страхования (динамическая корректировка)
Открыть бессрочную короткую позицию USDC/USDT на Shadow Exchange, покрывающую 20% стоимости позиции.
Инструмент: используйте кредитное плечо 5x, установите стоп-лосс на уровне 1% от отклонения USDC.
Мониторинг и ребалансировка
Ежедневная проверка состояния кроссчейн-моста Sonic Gateway и колебания APY протокола
Еженедельные реинвестиционные доходы, оптимизация прибыли с помощью автоматического робота сложных процентов от Veda Labs
Пять, Экологический панорамный обзор: амбиции Sonic по стабильным монетам
AC недавно сообщила, что Sonic Labs разрабатывает протокол алгоритмической стабильной монеты, планируя достичь колеблющегося дохода в 4,9-23% с помощью модели динамической процентной ставки. Несмотря на то, что этот шаг некоторыми наблюдателями рассматривается как «повторение судьбы Terra», его инновационность заключается в том, что:
Источники доходов, привязанные к реальным активам: денежные потоки, генерируемые за счет стейкинга LBTC, поддерживают стоимость стейблкоина, избегая коллапса чисто алгоритмического типа, как в случае UST.
Много протокольная риск-изоляция: доходы генерируются совместно протоколами Rings, Lombard, Ether.fi и т.д., сбой одного протокола не приведет к системному риску.
Если этот план сработает, Sonic может стать первой публичной цепочкой, реализующей «программируемую доходность стабильных монет», что further укрепит его позицию в качестве хаба защитных активов в медвежьем рынке.
Шесть. Заключение: рациональная конфигурация, преодоление циклов
В самые темные времена крипторынка экосистема Sonic с помощью комбинации «стабильной монеты + вложенного протокола» доказала, что устойчивость DeFi не зависит от спекуляций с токенами, а основана на реальной ценности, созданной денежными потоками. Для инвесторов стратегия Rings+Pendle+Silo является не только инструментом получения дохода, но и философией выживания — распределение рисков через сотрудничество протоколов, планирование будущего через систему баллов, противодействие волатильности с помощью стабильного дохода.
Как сказал AC во время запуска Sonic на основной сети: «Медвежий рынок является лакмусовой бумажкой качественных протоколов и возможностью перераспределения богатства для рациональных инвесторов». В этой бескровной войне выбор правильной комбинации протоколов может быть более важным, чем предсказание колебаний рынка.